March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
News Every Day |

Big corporate home-flippers bad bet on hot pandemic housing markets could spell relief for fatigued home shoppers

A young couple moves into their new home.
A young couple moves into their new home.
  • Big home-flipping companies like Opendoor and Redfin are struggling as the housing market cools.
  • Opendoor is slashing prices on homes, while Redfin shut down its home-flipping business.
  • But their struggles could lower home prices in some areas, giving homebuyers reprieve.

The pandemic-era housing boom is over. 

The Federal Reserve's aggressive fight against soaring inflation has seen mortgage rates climb to levels not seen in years, resulting in far lower demand for homes, slower sales, and cooling home prices. 

The cooling effect on the market is forcing iBuyers — deep-pocketed institutional house flippers that use algorithms to buy and sell homes — to either slash their asking prices, slow down purchases, or get out of the business of flipping homes completely. 

Last week, national real estate brokerage Redfin announced that it will be shutting down its home-flipping business, RedfinNow, and laying off 13% of its staff. In addition to the job losses, Redfin is slashing prices on its homes for sale in various markets — a sign that they anticipate a sharper decline in homebuyer demand. 

"We're sitting on $350 million worth of homes for sale that we bought with our own money, or worse, bought with borrowed money," Redfin CEO Glenn Kelman told Fortune. "What we always told investors is that we would protect our balance sheet by acting quickly. We don't have hope as a strategy. We immediately started marking down things."

Redfin isn't alone, however. In a move to offload some of the homes in its inventory, Opendoor has slashed prices and offered bonuses to buyers' agents. Not even slashing prices can save some iBuyers: Zillow shut down its Zillow Offers home-flipping business last fall after it overpaid for too many homes.

iBuyer home flipping is flopping in Phoenix

With the housing downturn intensifying, more companies could soon follow in their footsteps — that could mean steeper price cuts for fatigued homebuyers. 

It's already happening in Phoenix.

Jason Lewris, a data scientist and co-founder of real estate platform Parcl Labs, a company that combs and analyzes data on iBuyer activity in the Phoenix area, told Insider that in the city, if iBuyers sold their active inventory at their current asking price, "they would lock in significant losses."

That's because Parcl found that there is more than a 10% gap between the current asking price and original purchase price for the 1,912 active properties owned by Phoenix's top iBuyers, including the usual suspects like Opendoor and Offerpad. 

According to the company, these iBuyers — who currently account for 4.1% of active inventory in the Phoenix metro area —  are cutting home prices every 14 days by about 2%, equating to more than $90 million in combined losses. 

Lewris says that their presence in the market could lead to "increased volatility."

"What happens is folks anchor to prices," he said. "So, if iBuyers are moving faster in regards to doing price cuts, there's this spiral effect where they will typically lead and other people will anchor to what those price cuts are."

As "iBuyers count for almost 10% of sales activity" in the Phoenix area — Parcl's data shows they own nearly 2,000 units in the city — Lewris says "a new floor will be established" and that could push prices down even further. 

While Lewris says "there is a long way" before homes become affordable, Parcl's data suggest that iBuyers could influence steeper price cuts across the country, translating to greater housing affordability for many homebuyers. 

Read the original article on Business Insider
ЛокоТех

Работники филиала «Забайкальский» ООО «ЛокоТех-Сервис» в первый день голосования выборов президента России, провели масленичные гулянья у себя в офисе.

Classic Science Fiction The Invading Asteroid - Full Audiobook - Alien Invasion

Sci-Fi Creepypasta The Devolution Experiment Body HORROR Story

Sci-Fi Creepypasta I Met Myself On A Mirrored Earth Alternate Reality Story

Inside Jason Statham’s rise from boy racer flogging gold chains at 14 to making £32m a year as UK’s top Hollywood star

Ria.city






Read also

Horoscope today, March 19, 2024: Daily star sign guide from Mystic Meg

Unruly social media

Epstein Accomplice Ghislaine Maxwell Out of the ‘Snake Pit’, Into a Cushy Wing of Tallahassee FCI – Convicted Sex Trafficker Awaits Appeal While Writing Her Memoirs

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Inside Jason Statham’s rise from boy racer flogging gold chains at 14 to making £32m a year as UK’s top Hollywood star

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Discover Boho Elegance: Furniture & Interior Services Redefined



Sports today


Новости тенниса
Даниил Медведев

Вице-президент ФТР Селиваненко оценил предстоящий матч Медведева и Алькараса



Спорт в России и мире
Москва

«Трактор» второй раз подряд обыграл «Динамо» в Москве



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

«Трактор» победил «Динамо» в овертайме и вышел вперёд в серии Кубка Гагарина


Новости России

Game News

Chris Roberts says Star Citizen is finally pushing for the 1.0 'finish line'


Russian.city


Москва

Переходный лидер Нигера Тчиани поздравил Путина с победой на выборах президента


Губернаторы России
РФ

Оленеводы проголосовали в вертолете на выборах президента РФ


Предварительные итоги выборов президента России в Новосибирской области

Эксперт Карпов рассказал, как может измениться цена на бананы в ближайшее время

Минэкономразвития: в Москву приехала первая группа иранских туристов по безвизу

Петербург дал Путину 83 процента при явке в 69%


«Песни Мира» прозвучат в Нижнем Новгороде

"Молодая Мадонна": Киркоров вышел на красную дорожку с музой из Макеевки, покорившей КНР кавером на него

Тимати проголосовал на выборах президента России в Москве в электронном формате

Гагарина выставила из шоу «Голос» протеже Тимати певицу Соколову


Медведев проиграл пятый подряд финал на турнирах ATP

Медведев назвал сумасшедшей ситуацией нашествие пчёл на турнире ATP в Индиан-Уэллсе

Российский теннисист Медведев вышел в финал турнира ATP в Калифорнии

Медведев обыграл Пола и встретится с Алькарасом в финале турнира в США



"Известия": Песков оценил идею переговоров РФ и США о контроле над вооружениями

Признали невменяемой. Мать, зарезавшую сына в Москве, отправили на лечение

Российская экспедиция Jetour Москва-Владивосток прибудет в Кемерово 23 марта

Алексей Заварухин: Никто не ожидал, что «Трактор» заберет две игры в Москве


"Известия": Песков оценил идею переговоров РФ и США о контроле над вооружениями

В Сибири – 7, по РФ – 84: Новосибирской области определили место по явке

Денис Иродов победил в масстарте на Первенстве России среди юниоров

Предварительные итоги выборов президента России в Новосибирской области


Президент за партой

Пробки на дорогах Подмосковья оценили в 5 баллов утром 19 марта

Алентова сообщила, что на прощании с Державиным Ширвиндт сказал: “До встречи, Миша”, на что она ответила: “До встречи, Саша”

Подмосковье запустило электронный перечень особо ценных сельхозугодий



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Валерий Леонтьев

Валерий Леонтьев отмечает 75-летие



News Every Day

Discover Boho Elegance: Furniture & Interior Services Redefined




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости