Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022
News Every Day |

Kraken CEO Jesse Powell, Crypto’s First Banker, Steps Down

Update: Adds background.


Jesse Powell, the CEO of the first U.S. cryptocurrency exchange to receive a banking license, is stepping down.

Powell made history on Sept. 16, 2020, when his San Francisco-based Kraken cryptocurrency exchange became the first crypto industry firm to receive a special-purpose depository institution (SPDI) charter from the Wyoming Division of Banking.

Kraken announced that Chief Operating Officer Dave Ripley is succeeding Powell, who will remain with the company as chairman.

Kraken Bank, which is planning a phased opening this year, has also applied for a Federal Reserve master account, which would give it give it access to the same payments rails as traditional U.S. banks and gain a routing number — an important step toward Fed approval — from the American Banking Association in March

See also: Fed Ends Consultation With Kraken, Custodia Nearing Access to Payment Rails

Custodia Bank, another holder of an SPDI charter, which Wyoming created specifically for crypto businesses, received its routing number in February.

While it isn’t much of an issue now, banks for years refused to do business with crypto businesses and canceled the accounts of any user, even sending funds to an exchange. That still rankles the industry now, and a Master Account allowing Kraken to deposit funds at the Fed would likely bring it — and Custodia — a good deal of business from companies that want secure access to mainstream banking services.

Courting Controversy

Powell founded Kraken in 2011, although it didn’t launch until 2013, and the exchange remains an important player in the crypto industry, with a 24-hour trading volume of almost $675 million. It is ranked fourth by industry data site CoinMarketCap, after Binance, FTX and Coinbase. However, its market share among the top 15 cryptocurrency exchanges has dropped by almost one-third this year, Bloomberg noted.

“As the company has gotten bigger, it’s just gotten to be more draining on me, less fun,” Powell told the outlet. “I still plan to stay very engaged with the company.” He remains the largest shareholder and member of the board.

“I look forward to spending more of my time on the company’s products, user experience and broader industry advocacy,” Powell added in a release.

While he is a popular figure in the cryptocurrency industry, he has been at the center of controversy more than once, often around his strong support for privacy issues.

In February, he announced on Twitter that Kraken would follow any Canadian government orders to freeze the assets of members of the Truckers Convoy protest, saying “If you're worried about it, don't keep your funds with any centralized/regulated custodian. We cannot protect you. Get your coins/cash out and only trade p2p.”

Powell added, “Might makes right in Canada. If someone dissents, you just confiscate their wealth, revoke their licenses, exclude them from the financial system...”

And in June he ignited what the New York Times called a “culture war” at the company over issues like choosing gender pronouns.

BitLicense Battle

He also took Kraken out of New York rather than apply for its tough BitLicense.

The company announced that decision in an Aug. 9, 2015, blog post in a tone more typical of the industry at the time:

“Regrettably, the abominable BitLicense has awakened.  It is a creature so foul, so cruel that not even Kraken possesses the courage or strength to face its nasty, big, pointy teeth.”

While the BitLicense is considered the gold standard in crypto regulation, a fair number of companies consider it so onerous that many will not serve New Yorkers. Powell has remained hostile to New York authorities, loudly refusing to fill out a voluntary but extensive questionnaire from the state’s attorney general sent to several top exchanges, including those like Kraken that didn’t do business there.

In an April 2018 tweet, Powell said, “Somebody has to say what everybody's actually thinking about the [attorney general’s] inquiry. The placative kowtowing toward this kind of abuse sends the message that it's ok. It's not ok.”

The licensing regime remains controversial, with the industry comparing California’s Digital Financial Assets Law — which would require crypto financial services businesses to get a license that has been compared to BitLicense, if the governor signs it into law at the end of the month.

The Blockchain Association, an industry lobbying group, said the law is “shortsighted and unhelpful” and warned it “would impede crypto innovators’ ability to operate and push many out of the state.”

Read also: Fed Offers Crypto Banks Path to Global Payments Rails


For all PYMNTS crypto coverage, subscribe to the daily Crypto Newsletter.

Read also

Los Angeles Angels vs. Oakland Athletics live stream, TV channel, start time, odds | September 29

Virginia Beach Neptune Festival canceled

Households urged to take meter readings NOW ahead of energy bill rise this week

Прямой эфир РБК. Главные новости России и мира сегодня (Прямой эфир ежедневно)

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

The electric vehicle boom depends on mining. Rivian's new chief sustainability officer is tasked with making it responsible.

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Is it possible to lose weight fast? - Hei Man Chan

Sports today

Новости тенниса
Анна Тихомирова

Анна Тихомирова, Аврора, Кристина Левиева и другие гости открытия торгово-развлекательного комплекса в Москве

Спорт в России и мире

Матч «Спартак» — «Зенит» и еще две игры Кубка России по футболу пройдут в четверг


All sports news today


Sports in Russia today


Грандиозный семейный праздник «Здоровье нации» прошёл в Москве

Новости России

Game News

Check out these trombone controller mods to make you the real Trombone Champ



Московские спасатели напоминают жителям правила пожарной безопасности в осенний период

Губернаторы России
Борис Моисеев

Родной брат Моисеева обвинил директора артиста в его смерти

Владимир Литвинов и Ольга Николаева: «Несмотря ни на что, мы будем продолжать танцевать»

Комфортная атмосфера в доме с LUX CLIMATE

Прием заявок на Всероссийский конкурс этнокультурных выставочных проектов продлится до 30 октября

Грандиозный семейный праздник «Здоровье нации» прошёл в Москве

Премьерой оперетты Дмитрия Шостаковича в Самаре открылся второй международный фестиваль искусств "Шостакович. ХХ век"

Вернувшийся в Россию Тимати ответил на вопросы о мобилизации

В Нижнем Тагиле культурный центр «Дом Окуджавы» готовится к открытию

Моисеев отдал свою недвижимость директору Гороху и певице Орбакайте

Сан-Диего (ATP). Брэндон Накашима выиграл первый титул в карьере

По восходящей: как Александрова и Самсонова выиграли турниры WTA в Сеуле и Токио

Икона «Троица» Рублева пострадала после пребывания в Троице-Сергиевой лавре

Военком Кудрявцев заявил о начале розыска уклоняющихся от призыва в Новосибирской области

Новосибирские специалисты провели инклюзивный слет осознанных родителей на Алтае

Премьера песни от All Leks "Какими Станем"

Владимир Литвинов и Ольга Николаева: «Несмотря ни на что, мы будем продолжать танцевать»

III Интеллектуальная Битва объединила представителей власти и бизнеса на региональном Дне Минстроя России

Эрдоган и Путин обсудили строительство АЭС на берегу Черного моря в Турции

Пасечник заявил о подготовке обращения к Путину о включении ЛНР в состав РФ

Певица Ольга Рыбникова покорила аудиторию новой песней

Невероятная победа в Кубке России: ФК «Оренбург» дома победил ФК «Динамо» (Москва) – 2:2 (серия пенальти – 4:3)

Новое расписание активностей опубликовали в УСЗН ТиНАО

Более 63 млн поездок с начала года совершили пассажиры автобусов Мострансавто между столицей и областью

Мероприятия, приуроченные ко Всемирному дню памяти жертв ДТП среди детей, начнутся с 3 октября

Вместо магазинов Lego в России появится «Мир Кубиков»

Путин в России и мире

Персональные новости

Игорь Бутман

В Санкт-Петербурге начал работать джаз-клуб Игоря Бутмана

News Every Day

The electric vehicle boom depends on mining. Rivian's new chief sustainability officer is tasked with making it responsible.

Friends of Today24

Музыкальные новости
"Воскресенье " Олег Митяев

Персональные новости
Близкий друг Путина миллиардер Пугачев. Вся правда о Путине, его семье и деньгах. В гостях у Гордона (2021)

Навальный об уволенном за пост священнике (2021)

Slava Marlow – суперуспех и депрессия в 21 год / вДудь (2021)

Обнаглевшие дети путинской элиты (2021)

Дайте собакам мяса (новый звук) -Владимир Высоцкий

Группа "Рождество" - песня "Так хочется жить!" (Видео с концерта в Киеве группы "РОЖДЕСТВО" в 2011 году в Доме офицеров)

Adriano Celentano Любимая песня Челентано (высочайшая энергетика) talentTV