Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022
News Every Day |

'Dr. Doom' Nouriel Roubini's forecast of a 'long and ugly' inflation-driven recession is wrong, according to Cathie Wood

Nouriel Roubini economics professor at New York University
Nouriel Roubini, economics professor at New York University.
  • Nouriel Roubini's view that inflation will cause a "long and ugly" recession is wrong, according to Cathie Wood.
  • "Roubini and others forecasting intractable '70's-style inflation will be blindsided by outright deflation," Wood said.
  • While the two might disagree on inflation vs. deflation, they agree that the economy will enter a recession.

Nouriel Roubini is sounding the alarm that an inflation-driven recession is about to hit the US economy in a big way, according to an interview with Bloomberg.

"It's not going to be a short and shallow recession, it's going to be severe, long and ugly," the so-called Dr. Doom economist said, adding that the stock market could crash 40% in the event of a hard economic landing.

Roubini ultimately expects the Federal Reserve will be forced to continue with its aggressive interest rate hikes and lift the fed funds rate to at least 5% due to persistently high inflation.

But Cathie Wood disagrees with Roubini on at least one part of his assessment, as she continues to stick with the thesis that deflation is about to take hold in the US.

"In our view, Roubini forecasting intractable 1970's-style inflation will be blindsided by outright deflation," the ARK Invest CEO said in a Tuesday tweet.

She argued that headline inflation is already unwinding on a sequential basis thanks to tightening monetary and fiscal policies, and that some commodity prices have fallen considerably from recent highs.

Some deflation would be welcomed by stock investors, as it would mark an end to the recent period of high inflation and give the Fed more flexibility in its interest rate trajectory. But too much deflation could be a bad thing, as it can signal demand destruction.

To that point, Wood noted recent data on gasoline demand as reason to believe deflation is imminent. 

"Gasoline demand in the US has dropped below the level hit during the depths of the coronavirus in 2020 to levels last seen 25 years ago in 1997, even though the number of cars on the road - most of them gas-powered - is much higher than it was 25 years ago," she said.

In fact, the total number of miles traveled by vehicles in the US fell 3% in July relative to the prior year.

The drop in gasoline demand came after the average price for a gallon of gas soared to above $5 in the US. Wood chalks it up to the fact that consumers do have the ability to balk at high prices and reduce their spending habits in response. Since hitting highs in June, gas prices have fallen sharply.

But whether it's inflation or deflation, one thing both Roubini and Wood can agree on is that the US will enter an economic recession, if it hasn't already.

"What we do see in these earnings results is that we are in a recession... We think this is an inventory-led recession, and I think that's coming through loud and clear. We're seeing advertisers cut back dramatically," Wood said in August.

Read the original article on Business Insider

Read also

National Taco Day 2022: Where you can get taco deals in Austin

'Driven by spite': Maggie Haberman gives warning about a second Trump term

I’m 23 and have never been on a date so I’ve advertised myself on a billboard in a bid to find a girlfriend

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on

News Every Day

7 MUST-DO Biceps Exercises for Bigger Arms — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

7 MUST-DO Biceps Exercises for Bigger Arms

Sports today

Новости тенниса
Александр Зинченко

Зинченко вошел в топ-10 самых дорогих левых защитников мира

Спорт в России и мире



All sports news today


Sports in Russia today


Российский бренд одежды Celebration выпустил первый метамодерн-спектакль в reels-формате

Новости России

Game News

Качайте свежую версию Fallout Shelter Online (инструкция)


Путин: после ухода зарубежных компаний рынок заполнился российскими компаниями

Губернаторы России

Баскетболисты “Зенита” уступили  УНИКСу в Единой лиге ВТБ

Школьники представили главе Реутова Каторову проект о Москве в годы войны

Центр имени Кадышева вышел в общероссийский финал фестиваля «Диво России»

Строительство Южно-Лыткаринской автомобильной дороги – магистраль в будущее

В России за сутки выявили 21687 случаев коронавируса

Уступите дорогу пожарной машине

Пользователи Сети высмеяли пение молодого Градского, которое показала Собчак

Снова снег, но мы не про погоду!

Международный день музыки: в Краснодаре дадут пять вечерних концертов С.В. Рахманинова

Кудерметова расположилась вслед за Касаткиной в рейтинге WTA

В Волгограде должность заместителя мэра покинул Владимир Сидоренко

Теннисист Шевченко пробился в основную сетку турнира ATP-500 в Астане

Елена Веснина: Сейчас Медведеву нужно отбираться на Итоговый

Строительство Южно-Лыткаринской автомобильной дороги – магистраль в будущее

Автозавод "Москвич" объявил о создании дилерской сети в городах России

Заявление Президента Союза армян России Ара Абрамяна

Kатя Гордон осудила Азербайджан: "Расстрел пленных армян - это геноцид, ад и подлость"

Премьер Михаил Мишустин наградил воспитательницу из Химок

Самарский выпускник стал лицом профориентационного проекта «Билет в будущее»

Шойгу проверил условия размещения мобилизованных в Московской области

Футбол. Минское “Динамо” побеждает “Шахтер” и выходит в лидеры, БАТЭ и “Энергетик”-БГУ теряют очки — картина 23-го тура   

Дан старт строительству завода по производству радиоэлектронной продукции на территории ОЭЗ «Иннополис»

Москвичка примет участие в конкурсе "Миссис Вселенная — 2022"

Белая трясогузка

Минтранс Подмосковья напомнил, как добраться на автобусе до приютов для животных

Путин в России и мире

Персональные новости

Юрий Башмет

В Архангельске спустя пять лет выступает Юрий Башмет и ансамбль «Солисты Москвы»

News Every Day

7 Perfect Pear Recipes from Savory to Sweet

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости