Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021
News Every Day |

Uber, Lyft take different spending routes in race to add drivers

August 5, 2021

By Tina Bellon and Akanksha Rana

(Reuters) – A return to business as usual for Uber Technologies Inc and its rival Lyft Inc has thrown up a new challenge to the ride-hailing firms looking for profitability – spend more to bring back drivers to meet the rising demand for rides.

Between the two, their spending plans have differed.

Uber shelled out $250 million in the second quarter and has now begun cutting back as it added more hands behind the wheels, while Lyft has decided to keep spending into the third quarter.

With trip demand so far outpacing driver supply, the ride-hail businesses risk alienating returning customers with higher prices and longer wait times if drivers fail to show up in big numbers.

Labor shortages have widely hampered an economic recovery in the United States, with the service industry struggling the most to find staff as enhanced U.S. jobless benefits, which are set to phase out in September, keep away workers for now.

“Despite the smaller pool of drivers available today, the benefits cliff in September is something Uber and the industry will benefit from,” Angelo Zino, analyst at CFRA Research said.

Returning drivers to their platforms is crucial for both Uber and Lyft to grow even as they cut costs amid pressure from investors for profitability.

To focus on its core ride-hailing, food-delivery and freight services, Uber has sold capital-intensive businesses like self-driving and flying taxi units, while Lyft, a streamlined business compared to Uber, has also been keeping a tight lid on costs.

In their latest earnings calls, top executives of both companies faced questions from analysts, who have been keeping a close eye on their spending plans, on how Uber and Lyft plan to improve driver supply.

Uber finance head Nelson Chai said it was reducing direct driver incentives and was allowing drivers to keep a higher share of the fare, while keeping the amount it takes from each ride low.

“Unlike at Lyft, where margins improved sequentially, it seems Uber made less use of surge pricing to fund these driver incentives, resulting in the hit to profitability,” Atlantic Equities analyst James Cordwell said.

Both companies have said riders in July were returning in greater numbers than at anytime before the pandemic started.

(Reporting by Tina Bellon in Austin, Texas, Akanksha Rana, Chavi Mehta and Aniruddha Ghosh in Bengaluru; Writing by Subrat Patnaik; Editing by Arun Koyyur)

Read also

The Lasting Impact of the Chernobyl Disaster

Mum-of-four homeless after tumble dryer blaze destroys family house

Honesty from Arsenal inner circle as Mikel Arteta told he needs to ‘learn super quick’

Слот 7

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

HW News - Minisforum Responds to GN Review, Intel Z690 Leaks, Hardware-Level Bans

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


Происшествия

Ульяновские полицейские провели встречу с иностранными студентами Ульяновского государственного технического университета




Новости России
Game News

Final Fantasy 14 community gather to pay tribute to beloved Heavensward voice actor


Russian.city


Путин поздравил Тардифа с победой на выборах президента IIHF


Губернаторы России
Россия

За сутки в России подтверждено 19 706 случаев COVID-19 в 85 регионах


Американист Ярыгин: страх перед российским оружием заставляет США раздувать военный бюджет

Европейские дни наследия начнутся в Москве 26 сентября

Covid Free: стартовал национальный проект по добровольной сертификации

Путин призвал избранных глав регионов грамотно расходовать финансы


Клава Кока примет участие в главном мистическом эксперименте ТНТ

Клава Кока примет участие в главном мистическом эксперименте ТНТ

Мацуев выразил надежду на то, что «Спартак» не вылетит в ФНЛ в юбилейный сезон

Архив Шостаковича позволяет совершать открытия и сегодня


СМИ: грабители вернули украденные у теннисистки Весниной медали с коробкой конфет

«Обидно, что не смог навязать достойную борьбу». Александр Бублик остановился в шаге от пятого финала на турнирах серии ATP

Сочинской теннисистке Елене Весниной вернули украденные медали

Путинцева не прошла в четвертьфинал турнира WTA в Остраве




Напавший на посетителей «Магнита» москвич был пациентом психлечебницы

Момент нападения с топором на покупателей в «Магните» попал на видео

Давняя песня Земфиры для рекламы появилась в Сети

В Казани пройдёт кастинг шоу «Музыкальная интуиция»


«Северный поток-2»: Польша решит, будет ли русский газ в Германии

Посла России удивили претензии немецких политиков из-за цены на газ

Мужчина в женской одежде напал с топором на посетителей «Магнита»

«Ростов» подтвердил назначение Тедеева на пост и. о. главного тренера



Путин в России и мире







Персональные новости
Moscow.media