Add news
March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024 April 2024 May 2024 June 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
News Every Day |

Elon Musk’s $56B Tesla Pay Package Heads to Shareholder Vote This Week

<a href=Elon Musk" width="970" height="647" data-caption='Elon Musk has not received any of the 2018 pay package due to the ongoing legal battle. <span class="media-credit">Apu Gomes/Getty Images</span>'>

Elon Musk’s $56 billion pay package is up for a vote again at Tesla (TSLA)’s shareholder meeting this Thursday (June 13), despite it previously being voided by a Delaware court and facing pushback from esteemed proxy advisory firms. If Tesla shareholders approve the package, it will be the largest CEO compensation plan in history and an unprecedented rebuke of the Delaware court system, which oversees two-thirds of Fortune 500 companies incorporated in the tiny mid-Atlantic state. If the package is rejected, however, Musk has threatened to leave Tesla.

The Delaware Court of Chancery, led by Chancellor Kathaleen McCormick, voided the giant pay package in February over Musk’s significant influence on its creation—information that had been shielded from shareholders when they originally voted to approve the package in 2018. The court also ruled that the pay plan was unnecessarily large since Musk already owned 22 percent of Tesla at the time.

Tesla’s board has since called the package back for a vote and put its full endorsement behind it. It maintains the website www.votetesla.com, arguing that the pay package is “100 percent aligned with stockholder interests.” Proxy advisors Institutional Shareholder Services (ISS) and Glass Lewis recently pushed back on reinstating the pay package during this year’s shareholder meeting, calling it “excessive.” These firms are known for advising shareholders on their best interests. There is a good chance Musk will have his way. According to the trading platform eToro, 24 percent of Tesla shareholders have already cast their votes, with over 80 percent in favor of Musk receiving the gargantuan package.

To guard itself from Delaware courts, Tesla is also asking shareholders to approve moving its articles of incorporation from Delaware to Texas. Musk moved the electric carmaker’s corporate headquarters to Austin in 2021.

What’s in Musk’s pay package and how much has he received?

Musk’s 2018 pay package included 303 million split-adjusted stock options that he could exercise if the company hit highly ambitious financial milestones, giving him roughly 1 percent of the company for every $50 billion in market cap added.

The plan would award Musk with stock options in 12 tranches over 10 years if he can meet a set of lofty performance goals, including growing Tesla’s market capitalization to $650 billion (more than 10 times the company’s value in 2018). Tesla does not award Musk any other compensation, and despite Musk hitting all 12 targets in 2023, he never received any of the 2018 pay package due to the ongoing legal battle. If fully vested, the stock options would be worth $56 billion.

Tesla’s board has not said exactly how Musk will be awarded stock options (if approved this week), though it would likely grant Musk newly issued shares or transfer ownership of non-outstanding shares to him. This would dilute existing shareholders’ stake in the company by around 8.7 percent, since the number of shares outstanding (what retail and institutional investors can buy and sell) would increase without changing Tesla’s total market valuation. This risk of dilution is another reason proxy firms have advised against shareholders approving the package.

“I thought the comp plan was the most “skin in the game” in history,” the New York Times columnist Andrew Ross Sorkin posted on X last week. “Admittedly, I was skeptical he’d hit the most ambitious targets of the package. But he did — having put his entire comp at risk. Isn’t that what we want when we say ‘pay for performance?'”

Tesla’s market cap briefly surpassed $1 trillion in late 2021. But it has lost more than half of the peak and is down 30 percent year-to-date. Shareholders may question why they need to compensate their CEO for work that has already been done—and somewhat undone.

Musk argues that he would need 25 percent of Tesla to make the company an A.I. leader. He currently owns 13 percent after selling shares to acquire Twitter (now X) in 2022.

Симферополь

Аварийное отключение электроэнергии произошло почти в тридцати населенных пунктах Крыма

'Hum bhi insaan hain': Pakistan allrounder Imad urges calm

Vavada Casino: a Leader in the Online Gaming Industry

Virtual Luck: Exploring Vavada Casino

Inside wicked world of ‘skinny scams’ as Ozempic and weight loss drug fraud attempts rise into the hundreds of thousands

Ria.city






Read also

Early Childhood Education in New Zealand: A Statistical Overview

After Melvin’s ejection, SF Giants rally to beat Cubs with Estrada’s big blast

Trump’s lead just won’t budge: Why the debates may be Biden’s last shot

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

'Hum bhi insaan hain': Pakistan allrounder Imad urges calm

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

'Hum bhi insaan hain': Pakistan allrounder Imad urges calm



Sports today


Новости тенниса
ATP

Теннисисты Медведев и Рублев сохранили позиции в рейтинге ATP



Спорт в России и мире
Москва

В УФСИН России по Республике Дагестан прошли лично-командные соревнования по легкой атлетике



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Резидент «Инсайт Люди» Дмитрий Зубов установил мировой рекорд по чеканке мяча


Новости России

Game News

Мафия-НН: С юных ногтей будем учиться вгрызаться в двери, закрывающие ментальные миры.


Russian.city



Губернаторы России
Бато Багдаев

В столице Бурятии в городе Улан-Удэ в театре кукол «Ульгэр» 14-16 июня пройдут «Волшебные выходные»! - Театр и Цирк, Культура и Концерт, Россия и Дети


Голый мужчина устроил заплыв по Москве-реке в центре столицы

Туристов Китая зовут в Волгоград смотреть Мамаев курган и закаты на Эльтоне

В Дубне сотрудники Росгвардии помогли утиному семейству перейти оживленную трассу

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Отделение СФР по Москве и Московской области выплатило единовременное пособие при передаче ребенка на воспитание в семью 474 семьям региона


Сооснователь Evanescence гитарист Бен Муди выпустил ремикс их трека Haunted

«Волшебные башмачки Элли» - эта постановка создана по мотивам знаменитой сказки Александра Волкова «Волшебник Изумрудного города» - Театр и Цирк, Культура и Концерт, Россия и Дети

Кинопродюсер.

Моргенштерн* жестко ответил хейтерам и защитникам Дилары


Экс-теннисист Ольховский: россияне могут хорошо выступить на Уимблдоне

Теннисисты Медведев и Рублев сохранили позиции в рейтинге ATP

Рублёв и еще два российских теннисиста не сыграют на Олимпиаде в Париже

Теннисистка Самсонова вышла в финал турнира в Хертогенбосхе



Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Отделение СФР по Москве и Московской области выплатило единовременное пособие при передаче ребенка на воспитание в семью 474 семьям региона

В России запустили бесплатного цифрового ЗОЖ-помощника

Как Россия уступила Азербайджану значительные территории Дагестана и два села

СЕНСАЦИОННЫЙ ДОКЛАД ПРО ДЕЛО СКРИПАЛЕЙ, САФРОНОВА, ГОЛУНОВА.


Иерей Александр Туховский: Очень нужна помощь!

Аксенов жестко выказался

Бизнес-омбудсмен Москвы оказывает поддержку НМСП

Как Россия уступила Азербайджану значительные территории Дагестана и два села


В центре Москвы горожане могут арендовать площадки для мероприятий

III Международный Форум ВЭД ДИАЛОГИ 2024. ОКНО В АЗИЮ и Форум Международный День Торговли

Несколько автомобилей столкнулись на северо-восточной хорде в Москве

Сотня единиц габонской «армады» отправилась на помощь Москве



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Metallica

Группа Metallica даст виртуальный концерт в Fortnite 22 июня



News Every Day

Vavada Casino: a Leader in the Online Gaming Industry




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости