We in Telegram
Add news
March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024 April 2024 May 2024 June 2024
1 2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
News Every Day |

ADB stresses reforms for a sustainable pension system

5

KARACHI: The current pension system in Pakistan suffers from low contribution rates, making it unsustainable in the long run, said Asian Development Bank (ADB) Senior Economist Aiko Kikkawa at a media briefing in Georgia when the bank released the report “Aging Well in Asia”, earlier this month.

Contribution can only be sustainable if everyone has the same form of relief and the working-age population contributes across the board, she said in answer to a query regarding the country’s pension conundrum. For this, the private sector needs to merge with the public sector in terms of contributions, she added.

The national pension cost is expected to reach almost Rs2 trillion in FY24 and rise to R10tr in the next decade if no reforms are implemented. This is up from just Rs25bn in 2002-03 to over Rs1.5tr over the span of 20 years.

An earlier report by the ADB highlighted Pakistan’s weak pension and security systems. Most government positions entail unfunded pensions, where pensions for current employees are financed through tax revenues, according to the report “Strengthening Pakistan’s Pension and Insurance Systems.”

Annual cost reaches Rs2tr in FY24 which will rise to R10tr in next 10 years

On the other hand, funded pensions are available for certain private sector workers and members of organised labour unions. However, a significant portion of the population lacks pension coverage and relies entirely on the support of extended family networks.

Stakeholder discourse around pensions is generally focused on its impact on Pakistan’s fiscal position and the country’s limited ability to finance the growing burden of pensions. Its purpose, to support the elderly at an older age, gets buried amid concerns about the lack of resources to fund it sustainably.

While a contributory programme is typically the initial stage in establishing a fledgling pension system, extending its reach beyond public sector and formal private sector employees poses a considerable challenge in the region, says the ADB report, while emphasising the importance of protecting the older generations. The prevalence of informal employment significantly limits the coverage of contributory pension systems.

According to the ADB report, in Pakistan, the working-age population participates in contributory pensions at a mere 7pc, compared to 18pc in Sri Lanka and 15pc in India.

While the reports’ authors Ms Kikkawa and ADB Chief Economist Albert Park acknowledged that there were no easy answers in a country like Pakistan going through a debt crisis to finance large pension programmes, they added that a way to make the pension system more sustainable was to have automatic adjustments to respond to changing economic conditions.

However, one drawback to this system is that a crisis might lead to too low adjustments relative to the population’s needs. “It is about smart design and making smart investments,” said Mr Park, alluding to the need for a contributory pension system.

Informal sector

Pensions are nonexistent in the informal sector, which employs a significant portion of the workforce. Informal employment of older people has been particularly problematic as 81pc of those aged 60 and above said that their income has been diminished by Covid-19, according to the report. In agriculture, the share of older workers exceeds a staggering 50pc, says ADB.

Mr Park said technological innovations through digitalisation could help Pakistan’s pension systems, giving India as an example. The biometric ID in the India Stack, which uses the biometric Aadhaar national ID to link ID, personal authentication, and payments while protecting data privacy, has halved internal fraud and leakage in India’s pension systems. Such initiatives could be introduced even for Pakistan’s older illiterate rural farmers if a contributory social pension system exists.

However, there are several big ‘ifs’ attached to increasing pension coverage through technological innovations. Such applications would only become applicable if the informal sector was part of the formal sector and provided social pensions, which are not currently on the cards.

Pakistan has a relatively low share of older people in the population. Even by 2050, Pakistan will still have a share of less 10pc of older people (60-year plus), as per the ADB report.

Published in Dawn, May 19th, 2024

Симферополь

Портативный сканер штрих-кодов Heroje H133U на базе CMOS-матрицы

Rangers backed into a corner, must beat Panthers on road to force Game 7

Where to find Real Madrid vs Dortmund on US TV: June 1, 2024

Brentford B and Tiverton Town Friendlies Announced

Inside the mad Fenerbahce world Jose Mourinho is entering with rioting fans, players walking off and notorious hooligans

Ria.city






Read also

Sooner Bats Quiet in Loss to UConn in Regional

Lahore ATC to start jail trial in four May 9 cases next week

Heidi Klum Shares Rare Photo With All Four Kids While Celebrating Her 51st Birthday!

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Brentford B and Tiverton Town Friendlies Announced

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Where to find Real Madrid vs Dortmund on US TV: June 1, 2024



Sports today


Новости тенниса
Ролан Гаррос

Главный русский теннисист заставил Париж аплодировать ему стоя. Что удалось Осьминогу Медведеву?



Спорт в России и мире
Москва

Ролан Гаррос. Расписание 2 июня. Потапова и Швентек сыграют первым запуском, Синнер – последним



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Стали известны все участники РПЛ сезона-2024/2025


Новости России

Game News

Конец близок в релизном трейлере Destiny 2: The Final Shape


Russian.city


Москва

По делу «Крокуса» проходят 20 обвиняемых, 18 под арестом, двое под подпиской


Губернаторы России
Росгвардия

Сотрудники Росгвардии проверили готовность детских оздоровительных лагерей к работе в г.о. Клин


В Новокуйбышевске открылась XIV Детская музыкальная академия Юрия Башмета

Ребенок выжил после падения с девятого этажа в Москве

«СВЯТОЙ ЛЕНИН» спасает население от борьбы с перенаселением, 5 серия, СЕРЬЁЗНЫЙ НОВОСТНОЙ СЕРИАЛ.

Переломы трех костей стопы: сколько будет лечиться дочь Аскольда Запашного


Рассылка Песни или Музыки на все Радиостанции.

Петербургский театр имени Шаляпина покажет мюзикл «Вымыслы» по сказкам Пушкина

Гергиев с артистами Мариинского и Большого театров продолжат фестиваль «Гений места»

Концерты оркестра Бутмана посмотрели более 50 миллионов китайцев


Не ходите, дети, в теннис: как Андре Агасси и Штеффи Граф подарили детям право выбора

Итальянская забастовка: Рублёв, Котов и Самсонова вылетели с «Ролан Гаррос», Потапова обыграла Ван Синьюй

Теннисистка Петрова: Хачанов совершил недопустимую ошибку на "Ролан Гаррос"

Бывшая российская теннисистка спела гимн Франции



Весь мир чипировали умом Ленина?! Раскрыта загадка Мавзолея В.И. Ленина. Проект "Святой Ленин".

Стали известны все участники РПЛ сезона-2024/2025

В Москве прошла премьера документального фильма "Мамы и дети"

Ролан Гаррос. Расписание 2 июня. Потапова и Швентек сыграют первым запуском, Синнер – последним


Чемпионская ночь! В Оренбурге «Кама» в рамках командного боксерского турнира «Кубок Победы» разгромила «Сталинград» – 5:0

Топ-клуб РПЛ из Москвы заинтересован в трансфере Зайнутдинова

Распределяй и управляй: водители «Грузовичкоф Бизнес» – о преимуществах работы и трудовых буднях  

Доктор Кутушов назвал болезни, которые поджидают отдыхающих у водоёмов


Американского боксёра Брэндона Глэнтона заметили на улицах Москвы

Синоптик Тишковец: 30-градусная жара спадет в Москве на новой рабочей неделе

Синоптик Паршина спрогнозировала комфортную погоду в июне в регионах РФ

"Евро-Футбол.Ру": "Спартак" не будет подписывать камерунского форварда Абубакара



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Ирина Серегина

Концерт студии "Жерминаль"



News Every Day

Where to find Real Madrid vs Dortmund on US TV: June 1, 2024




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости