March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024 April 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
News Every Day |

The War on Prices Continues: Biden's Misguided Rent Control Cap

The War on Prices Continues: Biden's Misguided Rent Control Cap

Jeffrey Miron and Pedro Aldighieri

housing

The Biden administration plans to announce a new cap on rent increases for certain affordable housing units subsidized by the federal government. The move, which will limit yearly rent increases to 10 percent for low‐​income housing tax credit properties, has been hailed by tenant advocates but criticized by others in the housing industry.

As we argue in a chapter on rent control for the forthcoming War on Prices, such policies are misguided and ultimately counterproductive. While well‐​intentioned, rent control fails to achieve its primary goal of improving housing affordability for the poor and disadvantaged. In fact, it often generates unintended consequences that exacerbate the very problems it seeks to solve.

Economic theory predicts that binding rent controls will discourage upkeep and improvements on rent‐​controlled units, resulting in lower property values. Landlords, unable to charge market rents, convert rental units to condos and sell them, reducing the quantity of rent‐​controlled housing and creating rental housing shortages. Tenants in rent‐​controlled units become less mobile to avoid losing access to below‐​market rents.

Empirical evidence largely confirms these predictions. Studies have shown that rent control leads to a reduced supply of rental housing, as seen in San Francisco and Cambridge, Massachusetts. It also results in the misallocation of housing, with tenants sticking to apartments that don’t reflect their needs. Rent‐​controlled units often have worse maintenance and more quality issues compared to market‐​rate units.

Crucially, rent control often fails to benefit the intended recipients—poor and minority households. In San Francisco, rent control accelerated gentrification as landlords converted rental units to upscale condos. In St. Paul, the benefits of rent control accrued primarily to white, more affluent tenants, with little wealth transfer from landlords to disadvantaged renters.

The most sustainable and effective way to promote affordable rents is to enable new construction by deregulating zoning, land use, and building requirements. Such policies make development cheaper and supply more responsive to prices, keeping rents in check. If low‐​income households still struggle with affordability, targeted approaches like housing vouchers are a leaner, more cost‐​effective alternative to rent control.

While the Biden administration’s proposed rent cap may seem like a quick fix, it ignores the fundamental issues plaguing the housing market. Price controls prevent the market from efficiently allocating scarce resources and discourage the investments needed to expand affordable housing. The unintended consequences likely outweigh any short‐​term benefits.

Policymakers should heed the lessons from economic theory and real‐​world evidence. Rent control, even in its more moderate forms, is a flawed tool that creates more problems than it solves. Instead of resorting to price controls, the focus should be on removing barriers to new housing development and providing targeted assistance to those who need it most. Only then can we address the nation’s affordable housing crisis.

Readers can find more about rent controls in our chapter for Ryan Bourne’s The War on Prices, published by the Cato Institute and available for pre‐​order now. The book is poised to become an essential read for anyone interested in the intersection of economics and public policy. Other chapters include discussions of “greedflation,” the Biden administration’s war on “junk fees,” the alleged “pink tax” on products marketed to women, and much more.

This article appeared on Substack on March 29, 2024.

Москва

Создана новая молекула для лечения коронавирусной инфекции

Trump trial: Jury selection to resume in New York City for 3rd day in former president's trial

Четвертый том в серии ко Дню космонавтики

Scheduling Alignment Is More Important Than Strength of Schedule For The Chicago Bears In 2024

Life On The Green: Jack Nicklaus, golf legends impart wealth of wisdom in Ann Liguori’s new book

Ria.city






Read also

Adbert Alzolay's struggles continue after fourth blown save

Two children killed and 15 injured after drunk driver crashes into kids birthday party

Orioles hold on to beat Royals, 9-7, after scoring 7 runs in second inning

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Life On The Green: Jack Nicklaus, golf legends impart wealth of wisdom in Ann Liguori’s new book

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

'Sticking his thumb in the judge's face': Michael Cohen says $1k gag order fines are joke



Sports today


Новости тенниса
WTA

Кудерметова и Хао-Чин вышли в финал турнира WTA в Штутгарте в парном разряде



Спорт в России и мире
Москва

Yeni Asir: "Спартак" предложил контракт тренеру "Галатасарая" Буруку



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Yeni Asir: "Спартак" предложил контракт тренеру "Галатасарая" Буруку


Новости России

Game News

'The concerns about claustrophobia were a major aspect' of desiging World of Warcraft: The War Within's underground zones, says director


Russian.city


Москва

Метеорологи проинформировали горожан о непогоде


Губернаторы России
Опера

Опера «Хованщина» в Пскове начнется с небольшой задержкой


Впервые в истории: Якутянин Александр Андреев стал победителем первенства России по греко-римской борьбе

Синоптик Вильфанд рассказал о погодных аномалиях в некоторых регионах России

Глава Гагаузской автономии Молдавии вновь находится с визитом в Москве

Опубликован план мира, способный улучшить отношения между Россией, Нато, Украиной


«У меня такого не было»: Лоза предположил, почему зрители ушли с концерта Серова

«Джаз у Старой крепости»: кузбассовцы встретились с Игорем Бутманом и Даниилом Крамером

Бутусов выступит с хитами Nautilus Pompilius на "Дикой мяте"

Карточка Артиста – создание и оформление на различных музыкальных стримингах.


Россиянка Хромачёва вышла в финал турнира WTA в Руане в парном разряде

Александрова проиграла Жабер в первом круге турнира WTA в Штутгарте

Появилась реакция WTA на победу Рыбакиной с рекордом

Названа победительница матча Елена Рыбакина — Ига Швентек



Силы ПВО сбили воздушные шары ВСУ над Московской и Тульской областями

В Подмосковном центре охраны материнства и детства принимает новый врач

Автор хита "Поезда" Женя Трофимов рассказал, почему Барнаул лучше Москвы

Kub Mash: в Москве водитель шесть раз протаранил машину семьи из Краснодара


Kub Mash: в Москве водитель шесть раз протаранил машину семьи из Краснодара

РМОУ презентовал издательский проект «Притяжение Сочи» на форуме «Мы вместе. Спорт»

Гендиректор «Ахмата» — о победе в матче с ЦСКА: доказали, что рано нас похоронили

Дистрибьюция Музыки. Дистрибьюция Музыки в России. Дистрибьюция музыки в вк. Яндекс музыка дистрибьюция. Цифровая дистрибьюция музыка. Дистрибьюция музыки под ключ.


Около 50 томичей вышли на пикет в защиту бездомных животных

Инфекционист Меньшиков рассказал, как не стать жертвой клеща

МЧС предупредило москвичей об усилении ветра

В Твери аферист списал деньги со счета мужчины через демонстрацию экрана



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Карина Кокс

«Накинулись на нас как голодные собаки на кусок мяса!» Участники шоу «Сокровища императора»обвинили Карину Кокс и Женю Искандарову в беспринципной игре ради победы



News Every Day

Trump trial: Jury selection to resume in New York City for 3rd day in former president's trial




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости