March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024 April 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
News Every Day |

Stocks are mirroring prior bubbles as the Fed is too 'loosey-goosey' with liquidity, top strategist says

trader worried concerned
  • The stock market is flashing similarities to historic asset bubbles, SocGen's Albert Edwards warned.
  • That could be a sign the Fed's monetary policy isn't nearly tight enough, he said.
  • The Wall Street bear has been cautioning around a recession and coming stock correction for months.

Stocks are mirroring historic bubbles with the Fed's monetary policy not nearly as tight as markets think, according to Albert Edwards, a global strategist at Societe Generale.

Edwards, who is among Wall Street's most bearish forecasters at the moment, pointed to the large run-up in stocks over the past year, with the S&P 500 gaining 27% from its trough in October 2022. 

But soaring stock prices could be a warning that the Fed's monetary policy is too lax, he warned, pointing to the central bank's balance sheet reductions and expectations for Fed rate cuts to come later this year, both of which loosen financial conditions.

That may explain why the S&P 500 has notched a series of record-highs this year, and why the total money stock — a measure of liquidity in the economy — has jumped 10% over the last year, according to Federal Reserve data. 

"The current narrative centres on the anticipation of an AI-driven surge in corporate profits to fully justify the current stratospheric valuations. Those of us who lived through the late 1990s TMT bubble have heard it all before and roll our eyes skyward," Edwards said in a note last week. "The Fed may have been playing 'loosey-goosey' with liquidity this last year," he added.

Investors have hinged the bull market on the tail of the so-called "AI revolution," but Edwards says there are signs that analyst optimism and corporate earnings expectations are beginning to slow. The percentage of analyst estimate changes that are upgrades has fallen below 50% in the S&P Composite, he noted.

"All I can say is that for analyst optimism on the S&P 500 to have topped out only at 50% before subsiding is not the stuff of normal cyclical recoveries, let alone an AI 'new era,'" Edwards warned. "Is this anaemic profits backdrop really consistent with the S&P rising by one third in a year? Maybe it's all about Fed-induced liquidity after all?!"

Edwards, who was among the few on Wall Street who foresaw the dot-com crash, has been warning for years that stocks could be in a similar bubble, especially amid the market's frenzy for artificial intelligence. That suggests stocks could be set up for a major correction, especially if the US tips into recession, he previously warned.  

Read the original article on Business Insider

Мать Тимати раскритиковали в сети из-за нового видео с внучкой

Men’s volleyball: Long Beach sweeps UCI for Big West title; top seeds win in MIVA tourney

Danielle Serdachny scores OT goal to lift Canada to 6-5 win over US in women’s hockey world final

The Masters 2024: Rory McIlroy feels he can still win at Augusta National despite swing ‘feeling horrific’ in round two

Couple who won Come Dine With Me posed as customs officers to steal drugs as part of scam

Read also

Biden administration allots $20M for Highway 37 project

‘PPL don’t understand how lucrative this business is’: Entrepreneur accused of ‘taking advantage of’ immigrant labor. It backfires

Ryan Weathers strikes out a career-high 10 as Marlins beat Giants 6-3

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on

News Every Day

Men’s volleyball: Long Beach sweeps UCI for Big West title; top seeds win in MIVA tourney — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Четвертый том в серии ко Дню космонавтики

Sports today

Новости тенниса

Рыбакина узнала первую соперницу на новом турнире WTA

Спорт в России и мире

ЦСКА обыграл «Балтику» и вышел в финал Пути РПЛ Кубка России

All sports news today

Sports in Russia today


ЦСКА обыграл «Балтику» и вышел в финал Пути РПЛ Кубка России

Новости России

Game News

Duskfall — RPG-игра в формате данжен-кроулера на Android


Андреева победила Подороску на старте турнира WTA в Руане

Губернаторы России

Улан-Удэнский ЛВРЗ стал участником Всероссийской ярмарки трудоустройства

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Депутат Толмачев: в пункте отбора Балашихи все оборудовано для удобства бойцов

Правительства и законодатели могут закрыть все фермы.

На Крестовском путепроводе в Москве столкнулись несколько автомобилей

Бывшая возлюбленная Тимати сообщила о новом романе

Студенты Гнесинки провели мастер-классы для юных дарований Ямала

Анастасия Волочкова рассказала о состоянии отца после инсульта

Концерт в музее имени П.И. Чайковского

Рыбакина? Назван главный конкурент Соболенко

Финалисты «Мастерса» в Монте‑Карло опередили Рублева в рейтинге ATP

Шнайдер проиграла Бадосе на старте турнира WTA в Штутгарте

Россиянка Вероника Кудерметова вышла во второй круг турнира в Штутгарте

Шапки женские на Wildberries — скидки от 398 руб. (на новые оттенки)

Правительства и законодатели могут закрыть все фермы.

Компания «Наносемантика» усовершенствовала обработку входящих вызовов КАПИТАЛ LIFE с помощью искусственного интеллекта

«Калмыкия стала точкой объединения народов всей страны»: в Элисте стартовал Первый Фестиваль национальных театров России

Филиалы АО "Желдорреммаш" приняли участие в региональном этапе второй Всероссийской ярмарки трудоустройства «Работа России. Время возможностей»

ЦСКА второй раз обыграл «Балтику» и стал первым финалистом «Пути РПЛ» Кубка России

Социальная работа на предприятии: современные тенденции и интересные кейсы

Бастрыкин заинтересовался делом о смерти пациентки в частной клинике

Захарова назвала успешным прохождение РФ и КНР испытания «торговой войной»

В Москве из-за массовой аварии встал проспект Мира

Четыре московских ресторана вошли в топ-5 премии Wheretoeat

Летевшие в Нижний Новгород самолеты ушли на запасной аэродром

Путин в России и мире

Персональные новости

Звездные разборки: Stigmsta в Твери, новая песня Полины Гагариной и дуэт певицы MONA и Басты

News Every Day

The Masters 2024: Rory McIlroy feels he can still win at Augusta National despite swing ‘feeling horrific’ in round two

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости