March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024 April 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
News Every Day |

Experts Weigh FedNow’s Role in ‘Mainstreaming’ Instant Payments

Drew Edwards, CEO of Ingo Payments, and Doug Brown, president of NCR Voyix, told PYMNTS’ Karen Webster that the new instant payments rails will eventually go mainstream now that there are two bank rails in the United States up and running — but ubiquity is going to take some time.

The FedNow® Service launched in July. The Clearing House’s RTP® Network has been live since 2017 and was the first new payment rail to be set up in the United States in 40 years.

Yet coverage thus far is relatively small. Several hundred financial institutions and a few mega-corporates offer instant payments functionality.

“There’s an adoption pattern that needs to happen in the back office,” Brown said, adding that for use cases to work successfully at scale, they’ll need to be “battle-tested, and they need to be proven.”

Asked by Webster how we’ll get there from here — when ubiquity extends beyond the largest banks and reaches community banks and credit unions, connecting all bank accounts and their corporate clients — Brown offered up his take.

It’ll all come together “one payment at a time,” he said. “It’ll also take a combination of a little marketing flair and a message to the market, wrapped in value — wrapped into a couple of breakthrough use cases.”

Call it a marathon, not a sprint. Or to use another analogy, Brown said we’re in the fourth inning of evolution with the RTP Network, while Edwards posited that FedNow is in the second inning of development.

The headwinds lie partly with the fact that, as Edwards noted, ubiquity is already a hallmark of payment methods such as checks, ACH and even the instant capabilities of push-to-card. Given the fact that the sending/receiving pool of banks is relatively limited for the bank-to-bank instant payments rails, Edwards contended that the FedNow and RTP networks are “not going to move the needle” for Ingo clients like Geico or Caesar’s.

For the corporates, the question, stretching back to 2017 and RTP’s debut, has been just what problem RTP and FedNow solve beyond push to card, Edwards said. But now with the FedNow Service in the mix — and the fact that the Fed is an entity with which everyone is familiar — the conversation is changing.

“The Fed has definitely piqued the interest of the banks and the credit unions,” Brown said.

The Use Cases

As for the use cases that will bear fruit even at this early stage of faster payments embrace, Edwards said that B2B offers a unique opportunity. Since real-time functionalities flow between treasury banks, they can add invoicing and other information to transactions, which can improve visibility and cash flow management. Consumer adoption will hinge on faster payouts and disbursements from a range of providers, such as online betting sites and insurance firms.

Those use cases, Edwards and Brown agreed, will help spur banks not just to connect to real-time payments, but to activate new offerings across disbursements and verticals such as healthcare.

Edwards observed that anywhere there are ACH transactions happening today, there lies the opportunity to accelerate those transactions from batched-based processes to real-time payments. Fraud will be an ongoing concern, and it’s an issue that is still being addressed. Banks are still skittish in a landscape where account takeovers are still a threat to consumers, corporates and financial institutions alike, Brown said.

In the years ahead, Edwards predicted that FedNow will wind up “signing up probably every community bank in America. … The rails will be there, the connectivity will be there, and it will all work at scale.”

The relatively lower price point of the FedNow and RTP networks will force all the other rails to compete, making payments more cost-effective in general.

As Brown added: “The mass adoption across an ecosystem takes several stakeholders, multiple parties and time.”

The post Experts Weigh FedNow’s Role in ‘Mainstreaming’ Instant Payments appeared first on PYMNTS.com.

News Every Day

Cyprus Closed Chess Championship names winners

'Sticking his thumb in the judge's face': Michael Cohen says $1k gag order fines are joke

Trump trial: Jury selection to resume in New York City for 3rd day in former president's trial

Четвертый том в серии ко Дню космонавтики

Life On The Green: Jack Nicklaus, golf legends impart wealth of wisdom in Ann Liguori’s new book

Ria.city






Read also

Everyone hates high prices. So why are we all still spending like crazy?

Teacher Threatens to ‘Shoot Up’ Preschool in Nashville

Boy, 7, dies at birthday party after getting into difficulty in swimming pool

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Cyprus Closed Chess Championship names winners

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Cyprus Closed Chess Championship names winners



Sports today


Новости тенниса
WTA

Кудерметова и Хао-Чин вышли в финал турнира WTA в Штутгарте в парном разряде



Спорт в России и мире
Москва

СМИ: «Спартак» определился с новым тренером



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Sabah: Турецкий тренер Бурук может возглавить футбольный клуб «Спартак»


Новости России

Game News

Metroidvania around a microscopic world to save dogs everywhere in BioGun


Russian.city


Москва

Тренер "Ахмата" Адиев заявил, что останется в сборной Казахстана до конца года


Губернаторы России
Apple

Apple откроет доступ к NFC в iPhone сторонним сервисам в ЕС


От кутюр. Алтайская неделя моды стартовала в Барнауле

В России на треть вырос спрос на туристическое жилье в летний период

Семейный фэнтези-фильм «Чертов камень» дебютирует на 46-м ММКФ в Москве

Подключение водонагревателя в Московской области


«В отличие от Волочковой»: психолог Степанова раскрыла тайну Николая Цискаридзе

Баста высказался о музыке Miyagi & Andy Panda

Тимати купил бронированный автомобиль за десятки миллионов рублей

Variety: актер Леонардо Ди Каприо сыграет Фрэнка Синатру в байопике Скорсезе


Россиянка Хромачёва вышла в финал турнира WTA в Руане в парном разряде

WTA эмоционально отреагировала на выход Рыбакиной в полуфинал турнира в Штутгарте

Лучшая теннисистка мира сделала заявление перед матчем с Еленой Рыбакиной

Озвучены шансы Елены Рыбакиной на победу над лучшей теннисисткой мира



Kub Mash: в Москве водитель шесть раз протаранил машину семьи из Краснодара

Силы ПВО сбили воздушные шары ВСУ над Московской и Тульской областями

Суд арестовал троих фигурантов по делу о поставке несвежих продуктов в ВС РФ

В Подмосковном центре охраны материнства и детства принимает новый врач


В АО "Желдорреммаш" введен единый Стандарт системы неразрушающего контроля на производстве

«Телефон доверия»

Собянин: на средства от реализации зеленых облигаций закуплен 451 электробус

Житель Горно - Алтайска оплатил задолженность по алиментам после ареста автомобиля


Озвучили имена победителей литературного конкурса «Класс!»

Никита Михалков сделал резкое заявление о сбежавших режиссерах: Закрыть прокат

Глава Гагаузии прибыла в Москву на съезд сторонников вступления Молдавии в ЕАЭС

В Якутск с «Большими гастролями» приедут выпускники Театрального института имени Бориса Щукина  



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Сколково

В Подмосковье строят дорогу между МКАД и «Сколково»



News Every Day

Четвертый том в серии ко Дню космонавтики




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости