Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022
12345
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
News Every Day |

Federal Reserve Predicts Economy Will Slow to a Crawl, Hikes Interest Rate Again

Federal Reserve Predicts Economy Will Slow to a Crawl, Hikes Interest Rate Again

By Howard Schneider and Ann Saphir

WASHINGTON (Reuters) — The Federal Reserve raised its target interest rate by three-quarters of a percentage point to a range of 3.00%-3.25% on Wednesday and signaled more large increases to come in new projections showing its policy rate rising to 4.40% by the end of this year before topping out at 4.60% in 2023 to battle continued strong inflation.

The U.S. central bank's quarterly economic projections, meanwhile, showed the economy slowing to a crawl in 2022, with year-end growth at 0.2%, rising to 1.2% in 2023, well below the economy's potential. The unemployment rate, currently at 3.7%, is projected to rise to 3.8% this year and to 4.4% in 2023. Inflation is seen slowly returning to the Fed's 2% target in 2025.

Rate cuts are not foreseen until 2024.

U.S. stocks pared gains following the release of the policy statement while the dollar hit a fresh two-decade against a basket of currencies. In the U.S. Treasury market, which plays a key role in the transmission of Fed policy decisions into the real economy, yields on the 2-year note reached their highest levels since 2007. The yield on the 10-year note also rose to a level not seen since 2011.

The federal funds rate projected for the end of this year signals another 1.25 percentage points in rate hikes to come in the Fed's two remaining policy meetings in 2022, a level that implies another 75-basis-point increase in the offing.

"The committee is strongly committed to returning inflation to its 2% objective," the Fed said in a statement announcing its third consecutive 75-basis-point hike, which is considerably higher than the quarter-percentage-point increases typical of the U.S. central bank.

The Fed "anticipates that ongoing increases in the target range will be appropriate," the statement from its policymaking Federal Open Market Committee said, repeating language from its previous statement in July.

The updated projections point to an extended Fed battle to quell the highest bout of inflation since the 1980s, and one that potentially pushes the economy at least to the borderline of a recession.

The Fed said that "recent indicators point to modest growth in spending and production," but the economy is still seen slowing to a near crawl this year, with year-end growth of just 0.2%.

"The Fed was late to recognize inflation, late to start raising interest rates, and late to start unwinding bond purchases. They've been playing catch-up ever since. And they're not done yet," said Greg McBride, chief financial analyst at Bankrate.

The rise in the unemployment rate from 3.8% at the end of 2022 to 4.4% at the end of 2023, meanwhile, is above the half-percentage-point rise in unemployment that has been associated with past recessions.

Fed Chair Jerome Powell will hold a news conference at 2:30 p.m. EDT (1830 GMT) to elaborate on the latest two-day policy meeting.

(Reporting by Howard Schneider. Additional reporting by Lindsay Dunsmuir. Editing by Paul Simao)

The post Federal Reserve Predicts Economy Will Slow to a Crawl, Hikes Interest Rate Again appeared first on Washington Free Beacon.









Read also

The Wall Street Journal publishes chess.com’s findings on the Carlsen – Niemann case

The field of financial planning is evolving. These Gen Z and Millennial CFPs are helping lead the industry to the future and share their thoughts on the biggest pitfalls and opportunities that investors face today.

Saudi prince's lawyers says PM title ensures legal immunity


News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

7 Perfect Pear Recipes from Savory to Sweet

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

7 MUST-DO Biceps Exercises for Bigger Arms



Sports today


Новости тенниса
Екатерина Александрова

Российская теннисистка Александрова пробилась во второй круг турнира в Остраве



Спорт в России и мире
Москва

Клюшка, пила и микросхема: спасатели и пожарные рассказали о своих хобби


Загрузка...

All sports news today




Загрузка...

Sports in Russia today

Москва

Сергей Лёвкин: В районе Северное Измайлово появится новый спортивный объект


Новости России

Game News

Mutant Squad: Battle Arena повторяет за Brawl Stars, но получается посредственно


Russian.city


Игорь Рыбаков

Предприниматель Игорь Рыбаков собрал более 1000 человек на слете «Сила сообществ»


Губернаторы России
Казахстан

ТЮРКСОЙ в Казахстане и грани турецкого влияния в Средней Азии


Более 15 домов расселили по реновации на западе Москвы

Житель Англии нашел своего кота живым после его похорон

Поклонники Шатунова организовали собственное расследование смерти артиста

Строительство Южно-Лыткаринской автомобильной дороги – магистраль в будущее


Оркестр штаба Уральского округа выступил с концертом для военнослужащих и сотрудников

Уехавший в Израиль Семен Слепаков поседел

«Не делайте из меня старуху!» Долина в дерзких шортах ответила на критику

В Барнауле сегодня выступает знаменитый пианист-виртуоз Денис Мацуев


Тель-Авив (ATP). Джокович выиграл 89-й титул в карьере

Военком Кудрявцев рассказал о проблемах мобилизации в Новосибирской области

Рублев прокомментировал удачный старт на турнире в Астане

Джокович – единственный игрок в ATP-туре, который взял в этом году турниры на всех трех покрытиях



ГАЗЕТА "НОЕВ КОВЧЕГ": АРМЯНСКИЙ СЛЕД В ЖУРНАЛЕ «БАКУ»

Врач-дерматолог, косметолог Зайнаб Мирзоева рассказала кому необходима лазерная шлифовка кожи

Строительство Южно-Лыткаринской автомобильной дороги – магистраль в будущее

Автозавод "Москвич" объявил о создании дилерской сети в городах России


Сотрудник «Липецкэнерго» награжден медалью МЧС России «За содружество во имя спасения» и Почетной грамотой «Россети Центр» за спасение на пожаре

Футбол. Минское “Динамо” побеждает “Шахтер” и выходит в лидеры, БАТЭ и “Энергетик”-БГУ теряют очки — картина 23-го тура   

Лукашенко провел ряд кадровых назначений в Гомельской области

Собянин: в Москве открыты 20 резервных пунктов сбора мобилизованных


В Московской области женщина спаслась от насильника, сделав ему комплимент

Мнения: Как появились и исчезли олигархи

Кровавое полнолуние в октябре 2022 года: что нельзя делать, чтобы избежать беды

Житель Англии нашел своего кота живым после его похорон



Путин в России и мире







Персональные новости
Russian.city

Тимати

Жигалова: "Тимати пригодился бы в войсках в качестве повара"



News Every Day

BMW M4 CSL v Porsche 911 GT3: DRAG RACE




Friends of Today24


Загрузка...
Музыкальные новости

Персональные новости
Moscow.media