Add news
News Every Day |

How much should I contribute to my 401(k)?

(NewsNation) — Like most financial matters, the ideal 401(k) contribution amount varies from person-to-person depending on their saving goals.

A 401(k) is one of the most common employer-sponsored retirement accounts. Offered to full-time employees, it allows workers to allocate a percentage of their paycheck to a retirement account.

Some employers will match employee contributions past a certain percentage threshold — a good starting goal for those uncertain of how much to contribute.

How much should I contribute to my 401(k)?

While there's no perfect contribution amount, the general rule of thumb is to contribute 15% of your pre-tax income.

That's because most people need anywhere from 55% to 80% of their pre-retirement income for post-retirement living, according to data from Fidelity.

Contributing 15% will also put you above the employer match threshold at most jobs, allowing you to not only save your income but also collect some extra cash from your workplace.

If you know you'll have other post-retirement sources of income — like a pension — you can likely get away with saving less of your income, though it depends on your financial position and decision-making.

What is the 401(k) contribution limit?

While it is great to contribute as much as possible to your retirement account, there are some finite limits to keep in mind.

The maximum 401(k) contribution for 2025 is $23,500. Age can affect that number, with people 50+ able to contribute another $7,500 as a "catch-up contribution," according to NerdWallet.

The catch-up contribution limit increases further for those 60 to 63 years old, ringing in at $11,250.

401(k) plan types

401(k) plans typically come in two types: Traditional and Roth. With a Traditional 401(k), taxes will be taken from your amount when you make a withdrawal. With a Roth 401(k), your money is taxed before it is put into your account.

“Unlike with withdrawals from a regular 401(k), with a Roth, you owe the IRS nothing when you start taking qualified distributions as long as you are 59 1/2 and have held the account for five years or more,” according to NerdWallet, a financial service website.

NewsNation's Ashley N. Soriano contributed to this report.

News Every Day

Will AI ever cure cancer? The multibillion-dollar race to bring the first AI-discovered drug to market

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Darts star leaks World Championship payslip as he reveals long list of ‘deductions’ left him with just £5,200 winnings

Here’s more of what you’ll see through Meta’s $1,000 smart glasses

Will AI ever cure cancer? The multibillion-dollar race to bring the first AI-discovered drug to market

Creating and sharing deepfakes through tools such as OpenAI is now a crime in New Jersey—punishable by up to 5 years in prison

Ria.city
Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "4 апреля 2024 в г.Ноксвилл запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...






Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "4 апреля 2024 в г.Ноксвилл запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...


Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "4 апреля 2024 в г.Ноксвилл запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...

Read also

Pro-life activist assaulted, bloodied during street interview about abortion

Who is Ella Rae Wise’s boyfriend Dan Edgar and how long have the pair been dating?

Oklahoma chefs, restaurant named James Beard Award finalists

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Creating and sharing deepfakes through tools such as OpenAI is now a crime in New Jersey—punishable by up to 5 years in prison

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Darts star leaks World Championship payslip as he reveals long list of ‘deductions’ left him with just £5,200 winnings



Sports today


Новости тенниса
ATP

Хьюстон (ATP). 1/4 финала. Бруксби сыграет с Ковачевичем, Юбенкс встретится с Накашимой, Тиафу – с Микельсеном



Спорт в России и мире
Москва

В Махачкале пройдет легкоатлетический пробег



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

«Формула-1»: Как автоспорт стал платформой для мировых брендов


Новости России

Game News

Months before Schedule 1 was a Steam top seller, its solo dev was worried he was 'kneecapping' himself by not putting 'drug' in the title


Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Russian.city

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this


Настроение

Новодевичий монастырь снятый на телефон Xiaomi Redmi 12.


Губернаторы России
Россия

В Москве стартовал главный театральный фестиваль России


Тело Паши Техника доставят в Москву для церемонии прощания

Прогноз погоды в Москве. Как морозы 5–6 апреля скажутся на всех нас

Заказать Напосим 10 Воркута

Московский Экономический Форум: главное


Инстасамка, Баста, T-Killah: кто из звезд владеет футбольными клубами

«Жаль, что сегодня не 1 апреля»: Егор Крид прокомментировал ДТП с участием его машины

Девушка Тимати показала себя с новым имиджем

Опубликовать стихи поэта. Опубликовать стихи друга.


Марракеш (ATP). 1/4 финала. Карбаллес Баэна сыграет с Боржесом, Грикспор встретится с Беллуччи

В двух сетах завершился матч Путинцевой против 16-й ракетки мира на турнире в Чарльстоне

Касаткина рассказала, почему перешла под флаг Австралии

Медведев пошутил, что теннис является странным видом спорта


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine


ТОП-5 лазерных устройств для татуажа в 2025 году: что нужно знать?

«Авторадио»: 32 года вместе со слушателями

Когда слово объединяет: ГПМ Радио приглашает на «Тотальный диктант»

Победит сильнейший. Какие растения смогут пережить заморозки 5–6 апреля


Рейтинг пяти лучших маркетинговых агентств: VICTORY GROUP занял первое место

Юрист Хаминский: экс-жена Уткина может претендовать на часть его наследства

В Москве стартовал главный театральный фестиваль России

Росавиация: ограничения на полеты отменили во Внуково, Домодедово и Жуковском


Правонарушителя ранили в ходе перестрелки с полицией в Москве

С Евгением Куйвашевым проводятся следственные действия

Мужа спасла, себя — не смогла. Переживания спровоцировали у Назаровой рак?

Саша Бортич хитрила и плакала из-за СВО. Теперь у неё всё прекрасно. Россия - щедрая душа


Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this


Путин в России и мире
Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this



Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this



Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this



Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Персональные новости Russian.city
Эстрада

На сцене Театра Эстрады пройдёт Музыкальный фестиваль «Ровесники Победы»



News Every Day

Creating and sharing deepfakes through tools such as OpenAI is now a crime in New Jersey—punishable by up to 5 years in prison




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости