Add news
News Every Day |

Retailer Forever 21 files for bankruptcy for second time in 6 years

Forever 21's U.S. operating company filed for Chapter 11 bankruptcy on Sunday, marking the second time in six years.

F21 OpCo made the move after the retailer, once known for affordable, on-trend fashions among teenagers and younger adults, was unable to find a buyer for its roughly 350 U.S. stores.

With most stores inside malls, the retailer says it was crippled by dwindling foot traffic and increased competition from online retailers. 

"We have been unable to find a sustainable path forward, given competition from foreign fast fashion companies, which have been able to take advantage of the de minimis exemption to undercut our brand on pricing and margin, as well as rising costs, economic challenges impacting our core customers, and evolving consumer trends," Brad Sell, F21 OpCo's chief financial officer, said, according to Reuters.

FOREVER 21 LIKELY TO SHUTTER REMAINING STORES WITH SECOND BANKRUPTCY NEARING

De minimis refers to the U.S. waiver of standard customs procedures and tariffs on imported items worth less than $800 that are shipped to individuals. Some of the largest e-commerce competitors to the company are Amazon, Shein and Temu. 

Forever 21 was founded in Los Angeles in 1984 by South Korean immigrants. By 2016, it was operating around 800 stores globally, with 500 of those in the United States.

BANKRUPT FOREVER 21'S FAST FASHION NOT QUICK ENOUGH TO SATISFY MILLENNIAL FOMO

The clothing chain has faced issues since its first trip through bankruptcy in September 2019, during which it closed over 150 of its 534 stores and sold the rest.

Forever 21 is currently owned by Catalyst Brands, an entity formed on Jan. 8 through the merger of Forever 21's previous owner, Sparc Group, and JC Penney, a department store chain owned since 2020 by mall operators and Simon Property Group. 

FOREVER 21 FILES FOR BANKRUPTCY PROTECTION

Last month, when news of the looming bankruptcy came to light, a source familiar with the matter told Bloomberg that the company was preparing to close at least 200 of its remaining 350 locations as part of the bankruptcy process. 

Now, Reuters reports, F21 OpCo plans liquidation sales of its stores while it goes through a court‑supervised sale and marketing process for some or all of its assets.

PRESSURE FROM SHEIN, TEMU ACCELERATE RETAIL CLOSURES

Its stores and website in the United States will remain open and continue serving customers, and its international stores remain unaffected.

The company listed its estimated assets in the range of $100 million to $500 million, according to a filing with bankruptcy court in the District of Delaware obtained by Reuters, and liabilities in the range of $1 billion to $10 billion. The filing showed that it has between 10,001 and 25,000 creditors.

CLICK HERE TO READ MORE ON FOX BUSINESS

In the event of a successful sale, Forever 21 may pivot away from a full wind-down of operations to facilitate a going-concern transaction.

Forever 21's trademark and other intellectual property are owned by Authentic Brands. Authentic will continue to control the brand, which could live on in some form. Authentic Brands CEO Jamie Salter said last year that acquiring Forever 21 was "the biggest mistake I made."

FOX Business' Daniella Genovese and Reuters contributed to this report. 

Москва

Сотрудники Росгвардии задержали дебоширку возле подмосковного ТЦ

Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

OPINION - I've been deep inside dystopian incel forums and Adolescence is as real as you fear

New ramen, poke eatery opens in Saratoga Springs

Pope pens letter to the editor while in hospital as Buckingham Palace announces King Charles’ visit

How 3 MILLION dogs are being slaughtered ahead of World Cup with executions & poisoned food… but Fifa is doing nothing

Ria.city
Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "19 марта 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...






Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "19 марта 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...


Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "19 марта 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...

Read also

Ted Lasso recasting major role for series four in shake up – days after hit show’s return was confirmed

Coronation Street fans demand couple are axed from the cobbles just weeks after joining

Fight brews over Trump’s million-dollar campaign war chest

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

New ramen, poke eatery opens in Saratoga Springs

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Pope pens letter to the editor while in hospital as Buckingham Palace announces King Charles’ visit



Sports today


Новости тенниса
Арина Соболенко

Теннисистка Андреева из РФ обыграла белоруску Соболенко в финале турнира в США



Спорт в России и мире
Москва

В этот день, 19 марта 2012 года. Московский фальсификат у тагильских оптовиков, юбилейная лыжная гонка, диалог власти и общества на тему качества городских дорог и обещание мэрии всё исправить, 100 опасных конструкций на детских площадках Свердловской области



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Гренадеры-растаманы против Дзюбы: удивительный соперник сборной Карпина


Новости России

Game News

Первый взгляд на mo.co, мобильную игру нового поколения


Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Russian.city

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this


Симферополь

«Самые доходные малогабаритки». Ситуация в Симферополе лучше, чем в Севастополе


Губернаторы России
Елизавета Боярская

В гордом одиночестве: Боярская появилась на премьере сериала «Опасная близость» без супруга


Топ-10 нейросетей в 2025 году для жизни, работы и развлечений

Женские спортивные сообщества и формирование субкультур

Как избежать травм в тренажерном зале: техника безопасности

О режиссере Антоне Федорове


Рэпер Моргенштерн: 60 дней не употребляю алкоголь и свыше 200 — не курю

Телеведущая Ксения Собчак выразила соболезнования Филиппу Киркорову

"Мне повезло — я однолюб". Баста о моногамии, отказе от наркотиков, "голой вечеринке" Насти Ивлеевой и скандалах на "Голосе"

Оратория «Иван Грозный» Сергея Прокофьева прозвучит 16 марта в Пскове


Борис Беккер призвал Синнера, Зверева и Алькараса опасаться Джека Дрейпера

Созданная Джоковичем организация идёт в суд. Руководство ATP и WTA обвиняют в коррупции

"Бегали словно кролики": Андреева и Соболенко прокомментировали итоги финала

Россиянка Мирра Андреева одержала победу в финале турнира WTA в Индиан-Уэллсе


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine


Заявление лидера движения «Всеармянский фронт» Аршака Карапетяна по вопросу новой Конституции

Отделение СФР по Москве и Московской области проактивно открыло свыше 178 тысяч СНИЛС новорожденным

Сотрудники Росгвардии задержали дебоширку возле подмосковного ТЦ

В честь 80-летия Победы в Великой Отечественной войне ветераны получат выплаты накануне праздника


Сотрудники Росгвардии задержали дебоширку возле подмосковного ТЦ

Сергей Собянин: Участок соединит две магистрали

Сотрудники сервисного локомотивного депо «Печора» филиала "Северный" компании «ЛокоТех-Сервис» завоевали бесспорную победу в узловых железнодорожных состязаниях.

Врач – травматолог-ортопед: специалист, который возвратит к активной жизни


Минспорта РФ Дегтярев назвал возможные места проведения матча между игроками КХЛ и НХЛ

США прекращают помогать Европе бороться с «российским саботажем»

Спрос на водителей такси в Нижегородской области увеличился на 107%

Московские росгвардейцы оказали помощь пожилой женщине, пострадавшей при падении


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine


Путин в России и мире
Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine



Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this



Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine



Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Персональные новости Russian.city
Александр Розенбаум

Концерт памяти и гордости: Александр Розенбаум споёт в День Победы



News Every Day

How 3 MILLION dogs are being slaughtered ahead of World Cup with executions & poisoned food… but Fifa is doing nothing




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости