Add news
News Every Day |

Rachel Reeves could unleash £24billion of stealth tax HIKES and spending cuts this year, economists warn

RACHEL Reeves could unleash £24billion of tax hikes and spending cuts this year after her Budget buffer evaporated, economists have warned. 

Goldman Sachs predicted the Chancellor to make £10billion of savings at the Spring Statement later this month.

Getty
Rachel Reeves could be forced to raise taxes further, economists have warned[/caption]

She is expected to take an axe to the country’s bloated welfare bill, as well as squeeze government departments.

But the top bank also reckoned that sluggish growth could force Ms Reeves to return for a further £14billion in tax rises and spending cuts later in the year.

Its economist James Moberly warned this could manifest in stealth taxes that freezes tax thresholds so drags more people into paying higher rates, according to the Telegraph.

Poor growth and stubborn inflation has wiped out the £10billion of headroom Ms Reeves accrued in her autumn Budget.

The number of higher-rate taxpayers topped five million for the first time, as a freeze on thresholds saw more earners dragged into the higher tax band.

In the 2022-23 tax year, there were 5.1 million people paying the higher rate – amounting to 680,000, or 15.3 , more than the previous year.

In comparison, five years earlier, there were 4.2 million people paying the higher rate.

An income tax rate of 40 per cent applies to earnings over £50,271. This threshold has been frozen at the 2021-22 level and will remain in place until April 2028.

Previously, most thresholds were due to rise in line with inflation – but the freeze, introduced by the previous Conservative government, meant more people were dragged into a higher tax bracket if their earnings grew.

HMRC’s figures, which are the most up to date, recognise that so-called “fiscal drag” is behind the latest surge in higher-rate taxpayers.

Higher-rate taxpayers made up 15 per cent of all taxpayers and accounted for 35 per cent of the total amount raised by the Government from income tax in 2022-23.

The number of people paying the additional tax rate also rose to 600,000 in 2022-23 – 9.5 per cent more than the prior year.

The additional rate of 45 per cent is placed on earnings over £125,140.

Москва

это строка мета тайтл - заполненные данные реальные

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Cincinnati Reds Opening Day Roster Projection, Volume II

Orlando emerges as a potential destination for the Rays

Guardians AL Central Foes Preview: Minnesota Twins

“Giannis playing well in his audition game to join Luka” — Lakers fans react to blowout loss to Bucks

Ria.city
Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "15 марта 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...






Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "15 марта 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...


Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "15 марта 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...

Read also

Verstappen 'surprised' by third in Australian qualifying

Today in History: March 16, the My Lai massacre in Vietnam

5 government-backed cartoons about the White House Tesla sale

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

“Giannis playing well in his audition game to join Luka” — Lakers fans react to blowout loss to Bucks

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Cincinnati Reds Opening Day Roster Projection, Volume II



Sports today


Новости тенниса
WTA

Самсонова вышла в 1/4 финала турнира WTA в Индиан-Уэллсе, где сыграет с Соболенко



Спорт в России и мире
Москва

Овчинский: в офисном квартале у метро «ЦСКА» начались монолитные работы



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Мэрия показала, каким будет центр подготовки сборных команд по футболу


Новости России

Game News

В Android-версию Genshin Impact добавят полную поддержку контроллеров


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Russian.city

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this


WTA

Самсонова обыграла Касаткину в третьем круге турнира WTA в Индиан-Уэллсе


Губернаторы России
Алексей Сёмин

Как сэкономить время на уборке: выбираем клининг


DатаРу запускает программу поддержки технологических стартапов

Столовая в храме Христа Спасителя шокировала ценами и алкоголем в Великий пост

"Приличный морозец" ждет жителей Центральной России, предупредил Вильфанд

Отделение СФР по Москве и Московской области с 2025 года автоматически установило надбавки к пенсиям более 743 тысяч жителей региона с инвалидностью I группы и гражданам старше 80 лет


Вадим Самойлов и «7Б» выступят на фестивале «Рок над Амуром»

Свыше 20 человек подали в суд на певицу Zivert из-за отмененного концерта

От сердца к сердцу: Ани Лорак и Исаак Виджраку впервые рассказали о тайной свадьбе на Мальдивах

Хит Егора Летова «Все идет по плану» запустила в космос культовая группа Massive Attack


«Что она творит!». В России отреагировали на разгром в матче Рыбакина — Андреева

Прогноз на матч Соболенко — Самсонова 14 марта 2025 года: Арина не снесет россиянку с корта

Соболенко вышла в ⅛ финала турнира WTA-1000 в Индиан-Уэллсе

Самсонова обыграла Касаткину в третьем круге турнира WTA в Индиан-Уэллсе


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine


В Вологодской области стартует проект «Движение по вертикали. Памяти Станислава Говорухина»

это строка мета тайтл - заполненные данные реальные

это строка мета тайтл - заполненные данные реальные

это строка мета тайтл - заполненные данные реальные


Благотворительный концерт «Культура в помощь Донбассу» вновь объединил Тулу

Выставка военного плаката «Уроки истории» открылась в Москве

В Вологодской области стартует проект «Движение по вертикали. Памяти Станислава Говорухина»

В Подмосковье сотрудники Росгвардии задержали подозреваемую в убийстве


В Москве три человека пострадали из-за упавших деревьев

Четверо русских отбились от 38 граждан Туркменистана. Пришлось стрелять. Полиция прибыла вовремя

Посол России в Италии объяснил реакцию Захаровой на заявления Маттареллы

В Москве арестован самый разыскиваемый преступник Румынии


Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this


Путин в России и мире
Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine



Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine



Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine



Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Персональные новости Russian.city
Диана Арбенина

В Самаре потребовали отменить концерт Дианы Арбениной



News Every Day

Cincinnati Reds Opening Day Roster Projection, Volume II




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости