March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010 November 2010 December 2010 January 2011 February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024 April 2024 May 2024 June 2024 July 2024 August 2024 September 2024 October 2024 November 2024 December 2024 January 2025
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29
30
31
News Every Day |

One chart shows that low-income Americans get hit hardest by inflation

Food is one of the necessities that's seen outsize inflation in recent years, which has disproportionately impacted the lowest-income Americans.
  • The lowest-income households have experienced the highest level of inflation in recent years.
  • Lower-income people spend much of their income on items like food and housing, for which costs have spiked.
  • Moderating rental rates and steady wage growth could help these households feel relief.

Rising prices across the US economy have impacted every American over the past few years, but the lowest-income households have faced the greatest burden.

The dynamic is reflected in the chart below, which shows low-income inflation increases outpacing those for the other four quintiles since 2006, and over a nearer-term timeframe.

From the end of 2005 through June 2024 — the latest available data — the lowest-income cohort saw prices increase 64%, outpacing the roughly 57% seen by the highest-earning Americans, according to Bureau of Labor Statistics data. The same discrepancy exists on a nearer-term basis, with low-income inflation growth exceeding that of top earners by nearly two percentage points since 2020.

This is largely explained by the fact that lower-income people spend the highest percentage of their earnings on consumer goods that have seen some of the biggest price increases over time, most notably food and housing.

"Lower-income households spend more of their money on necessities, so if categories like food, housing, and utilities are experiencing faster price growth, these households will be hardest hit," Elizabeth Renter, senior economist at NerdWallet, told Business Insider.

What the future holds

One economist says lower-income Americans could struggle to see relief due to a lack of spending-habit flexibility.

Jeff Horwich, senior economics writer for the Minneapolis Fed, said lower-income individuals are more hamstrung in their ability to pivot to lower-priced goods. While higher-income people might shop more at a dollar store when prices rise, their lower-income counterparts who already frequent these stores have limited alternatives.

"When times get tight, they have less wiggle room to change their spending," Horwich said of lower-income individuals.

Persistently high food prices also present a continued headwind. They're expected to keep rising, albeit at a slower rate than they did last year, according to Department of Agriculture data from December.

Another issue facing lower-income people is the Trump administration's plans to implement widespread tariffs on many or all imported goods. Renter said any related price increases could have the biggest impact on the lowest-income Americans, although she's skeptical that Trump will be as aggressive as some expect.

Despite these forces working against low-income people, moderating rent increases could provide some relief. Lowell Ricketts — a data scientist at the St. Louis Fed — said the moderating rent growth can be a positive, at least relative to higher-earning households, since lower-income Americans are more likely to rent.

"If some of that pressure in rents mitigate a bit, then that would be very helpful for low-income Americans to have more purchasing power," Ricketts said.

Still, Ricketts acknowledged that this rent-growth slowdown could be complicated by housing-supply constraints that reduce inventory and keep pushing prices higher.

Beyond that, wage growth could also play a role in offering relief — as long as it continues to exceed inflation, which it has over the past year as consumer-price expansion has moderated. Adding support to the possibility of more wage growth is the fact that layoffs across the US are low compared to historical levels.

Have you adjusted your spending habits to avoid high prices of certain goods or services? Are you willing to share your story? If so, reach out to this reporter at jzinkula@businessinsider.com.

Read the original article on Business Insider

50 of the Most Rewatchable Movies Ever Made

FBI director nominee Kash Patel broke hostage rescue protocol: whistleblower

Shoaib Ibrahim pens a heartfelt note as Dipika Kakar begins her Celebrity MasterChef journey; writes 'Not all heroes wear capes'

EXCLUSIVE: Bishop Budde on Trump, her sermon and how religion can’t be separated from politics

Ria.city






Read also

Wynne Evans splits from girlfriend after he left her ‘humiliated’ over ‘sexual jibe’ amid Strictly tour axe

Trump Should Send Overzealous TSA Agents to Patrol the Southern Border

Dumped Love Island stars revealed as Maya Jama returns to axe three villa favourites in mass exit

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

FBI director nominee Kash Patel broke hostage rescue protocol: whistleblower

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

FBI director nominee Kash Patel broke hostage rescue protocol: whistleblower



Sports today


Новости тенниса
Арина Соболенко

Соболенко расплакалась после поражения в финале Australian Open



Спорт в России и мире
Москва

8000 спортсменов приняли участие в мероприятиях МФК “Черный Кристалл” в 2024 году



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Тульские каратисты завоевали медали Всероссийских соревнований по киокусинкай


Новости России

Game News

Power Girls - Fantastic Heroes 1.6.102


Russian.city


Москва

Защита потребителей: как понять, что ваши права нарушают, и получить компенсацию


Губернаторы России
Александр Бастрыкин

Бастрыкин поручил возбудить дело из-за банды подростков в Краснодаре


Заместитель управляющего Отделением Фонда пенсионного и социального страхования Российской Федерации по г. Москве и Московской области Алексей Путин: «Клиентоцентричность - наш приоритет»

ВСЕ ВИДЫ ОРУДИЙ РОССИИ ВЗАИМОСВЯЗАНЫ С А.С. ПУШКИНЫМ?! СЕНСАЦИОННОЕ ВИДЕО! Очень важные данные! Новости. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Апелляция на приговор мэру Днепропетровска: девять лет за фейки о России

Сервис «Спокойно» – помощь психотерапевта онлайн


Старинный особняк, дизайнерское платье: Анастасия Волочкова назвала дату и место свадьбы 19-летней дочери

Певица Алсу опубликовала фото с младенцем и матерью

Певец Андрей Макаревич заявил, что в Израиле дороже, чем в России

Мама Тимати о смерти Ратмира Шишкова: «Тяжело терять 18-летнего ребенка. За сына, конечно, переживала»


Соболенко в шутку обвинила свою команду в поражении на Australian Open

Казахстанские теннисистки взлетели в мировом рейтинге WTA после очной битвы за титул

Мирра Андреева вошла в топ‑10 чемпионской гонки WTA

Российская теннисистка Касаткина вылетела из топ-10 рейтинга WTA



Отдохнуть, прихватив богатство и долголетие

Заместитель управляющего Отделением Фонда пенсионного и социального страхования Российской Федерации по г. Москве и Московской области Алексей Путин: «Клиентоцентричность - наш приоритет»

Театр «МОСТ» вновь откроет «Книгу судеб»

За прошедшую неделю сотрудники вневедомственной охраны Росгвардии по Пермскому краю 527 раз выезжали на охраняемые объекты


Калибровочные гири: классы точности и как проверить

Рузиль Минекаев, Денис Шведов, Алена Михайлова, Гриша Верник и другие гости посетили светскую премьеру сериала «Подслушано в Рыбинске»

Волочковой потребовалась медицинская помощь

Генерал-полковник Алексей Воробьев принял участие в пленарном заседании Международных Рождественских образовательных чтений


Они на полном серьёзе считают, что мы живём вот так. Станция метро "Первомайская" в Москве

Глава Госдепа Рубио приветствовал решение Евросоюза продлить санкции против РФ

Касьянов: Эффективность подготовки по карате была доказана экспериментально

Жительница Барнаула хотела снять квартиру, но осталась без денег и жилья



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Андрей Макаревич

Андрей Макаревич* заявил, что не жертвует деньги ВСУ, так как боится за сына



News Every Day

EXCLUSIVE: Bishop Budde on Trump, her sermon and how religion can’t be separated from politics




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости