Add news
News Every Day |

Why falling mortgage rates can signal bad news

“Numerology” tries to find reality within various economic and real estate trends measurements.

Buzz: Why do real estate people root for falling mortgage rates?

Source: My trusty spreadsheet reviewed stats on home loans, home prices, jobs and inflation dating to 1976. By the way, that was the year Jimmy Carter, the former US president who died Dec. 29 at age 100, was elected to the White House.

Fuzzy math: Cheaper mortgages may increase affordability but frequently occur when economic troubles are brewing.

Topline

Let’s divide 49 years of data into two, using the 30-year fixed mortgage rate tracked by Freddie Mac.

The benchmark rate fell in 30 of those years, with an average decline of 0.6 percentage points. In contrast, rates rose on average by 0.9 percentage points in the other 19 years.

In those years when loans got cheaper, mortgage rates averaged 7.3%. That’s a deal compared to the 8.2% when mortgages got more expensive.

Reality

What’s often forgotten is that low mortgage rates frequently parallel higher joblessness. Remember, you need a solid paycheck to buy a home.

US unemployment averaged 6.4% in the years when mortgage rates fell, but it averaged 5.5% when mortgages became more expensive.

Hirings mean more demand for money. On the contrary, firings force consumers to cut back.

Now, this economic weakness can chill inflation – one driver of mortgage rates.

When rates were down, the Consumer Price Index was rising 3% a year. When rates rose, inflation averaged 5%.

Bottom line

Falling mortgage rates are no housing panacea.

The sluggish business climate that often accompanies cheap financing also moderates appreciation, according to a federal home-price index.

California home prices averaged 5% gains when mortgages dropped vs. up 11% when home loans became pricer. Similar patterns are found in nationwide prices — up 4% when rates fall vs. 7% increases when rates rise.

Cheaper money does provide a modest boost to homebuying.

When you combine nationwide sales of existing and new homes, the buying pace increased by 3% on average during those falling-rate years. Transactions dropped 3% when financing costs rose.

Nevertheless, these 49 years suggest that cheaper mortgages typically come with a hidden cost – a weaker economy that can make house hunting even more challenging.

Jonathan Lansner is the business columnist for the Southern California News Group. He can be reached at jlansner@scng.com

Москва

ΚΗΡ учитcя у ΡΦ οтκaɜу οт либepaлиɜмa – Эpиκ Ли пοблaгοдapил Ροccию

Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Hyundai’s Insteroid is an EV one-off for gamers

Here’s more of what you’ll see through Meta’s $1,000 smart glasses

Tesla shares sink as deliveries miss forecasts by 'wide margin': report

T-Mobile closes Lumos deal after dropping DEI

Ria.city
Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "3 апреля 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...






Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "3 апреля 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...


Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Осторожно, 1 стакан сжигает 3 кг жира! Запишите рецепт...

Вот это точно убьет лишний вес! -17кг за 5 дней! Перед сном съешьте...

Read also

Immigration officials raid Washington state roofing company and arrest over 3 dozen people

7 Hair Care Tips For Men | Brickell Men's Products

NYT Connections Sports Edition today: Hints and answers for April 3

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Hyundai’s Insteroid is an EV one-off for gamers

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Hyundai’s Insteroid is an EV one-off for gamers



Sports today


Новости тенниса
Аманда Анисимова

Анисимова победила Кудерметову в матче второго круга турнира в Чарльстоне



Спорт в России и мире
Москва

Собянин: В Москве утвердили планы развития жилых кварталов и создания рабочих мест



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Калмыкия готова к проведению первого этапа Кубка России по ралли-рейду «Дикий тюльпан»


Новости России

Game News

Call of Duty will finally let console players turn off crossplay to dodge PC cheaters, which is potentially terrible news for all the legit PC players


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Russian.city

Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine


Москва

Собянин: В Москве утвердили планы развития жилых кварталов и создания рабочих мест


Губернаторы России
90

Концерт к 90-летию Красноярского края получил премию «Событие года»


НАТО СПОСОБНО НАНЕСТИ ЯДЕРНЫЙ УДАР ПО США И ЕВРОПЕ? НАТО СДЕЛАНО ДЛЯ ЭТОГО. СЕНСАЦИЯ! НОВОСТИ! СПЕЦOПЕРАЦИЯ "ЗИС". Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!

Россия поддержит Альянс Сахеля в обороне, экономике и дипломатии

Рейтинг пяти лучших маркетинговых агентств: VICTORY GROUP занял первое место

Россия усиливает поддержку Сахеля: обучение армии и помощь в энергетике


Органный концерт «340 лет Баху и Генделю» в Москве: Владимир Скоморохов представит барочные шедевры

Рэпер ST выступит на «Мото Драйв» 2025. Фестивал пройдет на автодроме «Игора Драйв» 7 и 8 июня

Джаз-клуб Игоря Бутмана открывает резиденцию в загородном ресторане "Подмоскоvные Vечера"

Тариф – Большой Концертный Тур по Москве!


Блинкова не смогла выйти во второй круг турнира WTA в Чарльстоне

Кудерметова: Последние два года были очень трудными для меня

Хьюстон (ATP). 1-й круг. Гарин борется с Ритшардом, Тьен сыграет с Микельсеном, Бруксби – с Даниэлем, Этчеверри – с Ковачевичем

Вероника Кудерметова одержала разгромную победу на старте турнира WTA-500 в Чарльстоне


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine


«Ассоциация Блогеров и Агентств» и «Рейтинг Рунета» выпускают первый в России рейтинг агентств с экспертизой в инфлюенс-маркетинге

Контроллер внутри стены: новый смарт-дюбель fischer мониторит здоровье дома

Александр Буйнов приглашает на свой 75-летний юбилей

Рейтинг пяти лучших маркетинговых агентств: VICTORY GROUP занял первое место


«Ассоциация Блогеров и Агентств» и «Рейтинг Рунета» выпускают первый в России рейтинг агентств с экспертизой в инфлюенс-маркетинге

На курорте «Манжерок» состоялся Чемпионат СибМастерс среди любителей и ветеранов горнолыжного спорта

«Дикий Тюльпан» расцветет в Калмыкии: Кубок России по ралли-рейдам возвращается в степную столицу

Смертельное ДТП на трассе М-9: "Газель" столкнулась с Hyundai, погиб ребенок


Школы и образовательные комплексы на более чем тысячу мест возведут в столице за счет внебюджетных средств

Собянин: В Москве наладят серийный выпуск особых медицинских кабелей

На ВДНХ можно арендовать более 900 велосипедов и электросамокатов

В Останкинском районе построят многоквартирный дом по программе реновации


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine


Путин в России и мире
Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this



Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this



Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this



Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Персональные новости Russian.city
Джиган

Жена Джигана рассказала, что их дети перенесли тяжелые болезни за три месяца



News Every Day

Tesla shares sink as deliveries miss forecasts by 'wide margin': report




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости