Add news
News Every Day |

Why falling mortgage rates can signal bad news

“Numerology” tries to find reality within various economic and real estate trends measurements.

Buzz: Why do real estate people root for falling mortgage rates?

Source: My trusty spreadsheet reviewed stats on home loans, home prices, jobs and inflation dating to 1976. By the way, that was the year Jimmy Carter, the former US president who died Dec. 29 at age 100, was elected to the White House.

Fuzzy math: Cheaper mortgages may increase affordability but frequently occur when economic troubles are brewing.

Topline

Let’s divide 49 years of data into two, using the 30-year fixed mortgage rate tracked by Freddie Mac.

The benchmark rate fell in 30 of those years, with an average decline of 0.6 percentage points. In contrast, rates rose on average by 0.9 percentage points in the other 19 years.

In those years when loans got cheaper, mortgage rates averaged 7.3%. That’s a deal compared to the 8.2% when mortgages got more expensive.

Reality

What’s often forgotten is that low mortgage rates frequently parallel higher joblessness. Remember, you need a solid paycheck to buy a home.

US unemployment averaged 6.4% in the years when mortgage rates fell, but it averaged 5.5% when mortgages became more expensive.

Hirings mean more demand for money. On the contrary, firings force consumers to cut back.

Now, this economic weakness can chill inflation – one driver of mortgage rates.

When rates were down, the Consumer Price Index was rising 3% a year. When rates rose, inflation averaged 5%.

Bottom line

Falling mortgage rates are no housing panacea.

The sluggish business climate that often accompanies cheap financing also moderates appreciation, according to a federal home-price index.

California home prices averaged 5% gains when mortgages dropped vs. up 11% when home loans became pricer. Similar patterns are found in nationwide prices — up 4% when rates fall vs. 7% increases when rates rise.

Cheaper money does provide a modest boost to homebuying.

When you combine nationwide sales of existing and new homes, the buying pace increased by 3% on average during those falling-rate years. Transactions dropped 3% when financing costs rose.

Nevertheless, these 49 years suggest that cheaper mortgages typically come with a hidden cost – a weaker economy that can make house hunting even more challenging.

Jonathan Lansner is the business columnist for the Southern California News Group. He can be reached at jlansner@scng.com

Киев

В Польше заявили, что Трамп «поймал» Зеленского в ловушку

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

UFC on ESPN 65: Best photos from Las Vegas

UFC on ESPN 65 video: Rhys McKee blows up Daniel Frunza's face for doctor's stoppage TKO

Darts star leaks World Championship payslip as he reveals long list of ‘deductions’ left him with just £5,200 winnings

Creating and sharing deepfakes through tools such as OpenAI is now a crime in New Jersey—punishable by up to 5 years in prison

Ria.city
Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "5 апреля 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...






Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "5 апреля 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...


Реклама
  • ИП Попов А.П.
  • ИНН: 602715631406
Ревматолог: "5 апреля 2024 в г.Колумбус запущена квота"

Каждый человек с больными суставами имеет право получить...

Read also

Why Prince Harry should be ‘very nervous’ about unpleasant note to charity boss going public & danger he faces revealed

‘The club has to move on’ – Pep Guardiola reveals he chose to axe Kevin De Bruyne with Man City star prepared to stay

Follow the science: Why Peter Marks was asked to leave the FDA

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Darts star leaks World Championship payslip as he reveals long list of ‘deductions’ left him with just £5,200 winnings

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

UFC on ESPN 65 video: Rhys McKee blows up Daniel Frunza's face for doctor's stoppage TKO



Sports today


Новости тенниса
ATP

Бухарест (ATP). 2-й круг. Гаске сыграет с Коболли, Баутиста-Агут – с Комесаньей, Баес – с Уго Карабелли



Спорт в России и мире
Москва

Депутат Свищев: попросил Собянина назвать сквер в Москве в честь Овечкина



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Сергей Семак о давлении: "Зенит" делает всё возможное в юбилейный год


Новости России

Game News

Months before Schedule 1 was a Steam top seller, its solo dev was worried he was 'kneecapping' himself by not putting 'drug' in the title


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this

Russian.city

Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine


News Every Day

Darts star leaks World Championship payslip as he reveals long list of ‘deductions’ left him with just £5,200 winnings


Губернаторы России
РПЛ

РПЛ. «Локомотив» примет «Зенит», «Краснодар» сыграет с «Акроном», ЦСКА — «Динамо» М


Московский Экономический Форум: главное

Строительный кран рухнул на бетономешалку в Москве

Ведущие ГПМ Радио – Санкт-Петербург станут чтецами «Тотального диктанта»

Суд Москвы арестовал активы экс-главы «Роснано» на 5,6 млрд рублей


«Повезло»: молодая жена 63-летнего Игоря Бутмана выложила фото в третью годовщину брака

Джаз-клуб Игоря Бутмана открывает резиденцию в загородном ресторане "Подмоскоvные Vечера"

Юань — наше «завтра» // Объем биржевых торгов китайской валютой стабильно превышает 100 млрд рублей в день

Релиз трека. Релиз новой песни. Релиз сингла. Релиз Музыкального альбома.


Марракеш (ATP). 1/4 финала. Карбаллес Баэна сыграет с Боржесом, Грикспор встретится с Беллуччи

Александрова проиграла Пегуле в полуфинале турнира в Чарльстоне

Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA-500 в Чарльстоне

Медведев сыграет с Хачановым в первом круге турнира ATP в Монте-Карло


Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine


В Москве строительный кран упал на бетономешалку вместе с водителем внутри

Фильм «Профессор Смирнов» показан в ростовском филиале университета кинематографии

В Москве на Лесной улице загорелся жилой дом, перекрыто движение

На крыше Российской государственной библиотеки в Москве провели вскрытие из-за тления


Впервые за пять лет компания Google получила прибыль от работы в России

Почему Нагиева зовут "патриотом с хитрецой"? Ведь он и армию ругал, и в Дубай уехал

Собянин: В 2025 году запустят третий речной маршрут «Новоспасский — ЗИЛ»

Президент Киргизии Жапаров приедет в Москву на День Победы


Брат президента Сирии станет главой канцелярии Республиканского дворца

Суд арестовал активы Чубайса и ещё семи человек более чем на 5,6 млрд руб

Суд арестовал у Чубайса и семи топ-менеджеров "Роснано" 5,6 млрд рублей

Учебная нагрузка в школе: как не потерять здоровье на пути к знаниям


Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this


Путин в России и мире
Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine



Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this



Реклама
Top 6 nutrition questions men should ask themselves after 40

To maintain health and remain full of energy, men will be helped by this



Реклама
The most beautiful beach towns with cheap living

A huge number of people around the world dream of one day breaking out of the daily routine

Персональные новости Russian.city
Фрэнк Синатра

Великие истории любви. Фрэнк Синатра и Ава Гарднер



News Every Day

Creating and sharing deepfakes through tools such as OpenAI is now a crime in New Jersey—punishable by up to 5 years in prison




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости