March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010 January 2011 February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024 April 2024 May 2024 June 2024 July 2024 August 2024 September 2024 October 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
News Every Day |

Luxury stocks slide as LVMH disappoints and Wall Street eyes few signs of stronger China demand despite stimulus

  • After a tough earnings report, LVMH fell 3.7%, and brought smaller rivals like L'Oreal and Hermes down with it.
  • The Dior and Louis Vuitton parent pointed to weak consumer demand in China.
  • Wall Street analysts say recent stimulus measures likely won't be enough for spending in China to rebound.

Luxury stocks slid Wednesday after LVMH's tough earnings report and a warning from Wall Street about the struggle to revive demand among all-important China consumers.

LVMH shares fell 3.7% Wednesday, while L'Oreal dipped 2.2%, and Hermes dropped 1.3%.

LVMH reported a sales dip and delivered commentary on weak demand in China, a dire omen for the luxury sector which has relied heavily on consumers in the world's second-largest economy to drive growth.

LVMH reported a sales decline of 3% year-over-year in the third quarter, according to its earnings released Tuesday.

The French luxury conglomerate's fashion and leather products fell 5%, marking their weakest results since the second quarter of 2020. That group of products includes famed brands Louis Vuitton and Christian Dior.

The company pointed to overwhelmingly weak demand in China, with organic sales in Asia (excluding Japan) falling 16%.

"Most of our markets currently face economic challenges including mainland China," LVMH's chief financial officer Jean-Jacques Guiony said during an earnings call, adding, "Consumer confidence in mainland China today is back in line with the all-time low reached during Covid."

He acknowledged, though, that the strength of Chinese demand in the first half of 2024 could show a persistent appetite for luxury despite the recent slowdown.

Yet, it seems there's no end in sight for the downturn for now. The company gave vague forward guidance, and analysts on Wall Street say the country's recent stimulus won't be enough to reverse the weak demand.

There's "no improvement of luxury consumption after the recent macro policy pivot," analysts from Citigroup Inc. said in a note, which gathered observations from a Chinese luxury mall during the country's Golden Week holiday earlier this month.

China's latest stimulus package, unveiled late last month, has aimed to prop up the country's weak consumer demand and struggling property sector. At first, it fueled a rally among luxury stocks including Hermes and LVMH, which both soared over 15% in the week the stimulus was first announced.

The rally was a welcome sign for the sector after facing months of slow demand as China's consumers proved reluctant to spend, but the industry's current slide points to more pessimism.

For his part, Guiony said he doesn't have any idea if the stimulus measures will succeed in boosting consumer spending. When asked about his outlook for the company going forward, he remained similarly vague.

"I've no idea," he said, adding, "The visibility of our business is as good as yesterday's sales. We've been through ups and downs. The only thing we know, when the business is bad, usually it's good thereafter. It's a cyclical business."

Read the original article on Business Insider
Москва

Директор "Тайгана" Зубков рассказал о судьбе львов, которые растерзали сотрудницу

Indiana Jones fans can grab a free custom Xbox if they are as smart as the professor himself

Animal lovers try to counter the deadly risk of Chicago high-rises for migrating birds

BBC in last-minute U-turn over decision to show major sport event for free as Great Britain aim to make history

James Toney Names The Only Fighter That Would Beat Both Artur Beterbiev And Dmitry Bivol

Ria.city






Read also

SFLP Shaders 1.20, 1.19.4 → 1.18.2 (Low End PC's) — Shaders Mods

A look at the oldest stone tools ever discovered, dating back 3.3M years

Harry Styles’ mum pays heartbreaking tribute to One Direction star Liam Payne as he dies aged 31 after balcony fall

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

'Embody it': Indigenous Peoples' Day takes center stage on Randall's Island

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

'Embody it': Indigenous Peoples' Day takes center stage on Randall's Island



Sports today


Новости тенниса
Даниил Медведев

Разгром стоимостью $1,5 млн: Медведев под ноль отдал первый сет и проиграл Синнеру на турнире в Эр-Рияде



Спорт в России и мире
Москва

«Спартак» Москва: введен новый лимит зарплат до €2,5 млн для игроков



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Группа «Родина» завершает продажу жилья в доме, созданном в соавторстве с Ириной Винер


Новости России

Game News

Epic wants its Fortnite-Disney metaverse project to be 'what every Disney fan has ever wanted,' but don't expect Mickey Mouse to pick up an assault rifle


Russian.city


Game News

Ультимативный гайд по NekoBox для Android, PC и SmartTV: ускорение YouTube, Discord и других сайтов


Губернаторы России
PR time

Эуфониум во сне и наяву


Народный артист России Ринат Тазетдинов умер на 87-м году жизни

В Московской области сотрудники Росгвардии задержали нетрезвого водителя

В Московской области сотрудники Росгвардии задержали нетрезвого водителя

Турпоток в Якутию увеличился на 40%


«Культура Новых» вручила премии имени Архипа Куинджи и Сергея Прокофьева

Королева призвала россиян беречь здоровье и не ходить к целителям

Концерт «Бах vs Моцарт»

Мартин Скорсезе спродюсировал фильм о приезде The Beatles в Америку


Алматы (ATP). 1-й круг. Джумхур поборется с Мартерером, Чорич – с Марожаном

Анастасия Потапова снялась с турнира WTA-500 в китайском Нинбо

Разгром стоимостью $1,5 млн: Медведев под ноль отдал первый сет и проиграл Синнеру на турнире в Эр-Рияде

Екатерина Александрова снялась с китайского турнира категории WTA-500 в Нинбо



Студия звукозаписи. Студия звукозаписи в Москве. Лучшая студи звукозаписи. Профессиональная студия звукозаписи.

Победителей конкурсов всероссийского спортивного фестиваля «Здоровая семья – сильная Россия» наградят в «Космосе»

Лучшая инклюзивная школа России-2024: стимул профессионального развития

ГПМ Радио оценит работы участников «Креатив ФМ»


«Спартак» Москва: введен новый лимит зарплат до €2,5 млн для игроков

Лучшая инклюзивная школа России-2024: стимул профессионального развития

Сервис путешествий МТС Travel выяснил, где найти доступное жилье на осенние каникулы

Увеличение потребности в энергии Google и Meta продлило работу угольной станции


"Кристалл" выиграл третий матч подряд

Экс-владелец дзержинского НИИК арестован в Москве

Глава РПН Родионова: белого медведя Терпея перевезли из Перми в Москву

В Москве суд арестовал экс-заместителя губернатора Брянской области Петроченко



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Витас

Конец карьеры? К чему приведёт Витаса проблема с глазами



News Every Day

'Embody it': Indigenous Peoples' Day takes center stage on Randall's Island




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости