March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010 November 2010 December 2010 January 2011 February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024 April 2024 May 2024 June 2024 July 2024 August 2024 September 2024 October 2024 November 2024 December 2024 January 2025 February 2025
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
News Every Day |

Competitiveness of Protected US Shipyards Continues to Erode

Colin Grabow

While it’s no secret that vessels built in US shipyards to comply with the protectionist Jones Act are far costlier than those constructed overseas, some recent numbers provided by an industry insider are nonetheless stunning. Last fall, the CEO of Overseas Shipholding Group, a company that operates Jones Act-compliant tankers, estimated that the price of a US-built product tanker currently approaches $250 million. A few weeks later, he amended that figure to $200-$250 million

Either way, it’s extraordinary.

To understand why, consider that the price of such vessels built overseas is somewhere between $45 million and $52 million. Further consider that the $200 million figure for a US-built tanker was only first floated in late 2022, and as recently as mid-2020 the cost of such a vessel was placed at approximately $150 million (estimates are due to the lack of tankers being ordered or delivered since 2017). That’s a $50 million-$100 million increase in less than five years. 

But what about the longer-term price trajectory of US-built tankers? And how does this trend compare to equivalent vessels constructed abroad? To answer these questions, Cato intern Kristen Xiao and I used data from open sources to produce a chart showing the prices of US and internationally built medium-range tankers over the last two decades.

As the chart shows, US-built tanker prices have trended steadily and significantly upward. At the same time, tankers built abroad are only slightly more expensive than twenty years ago (and about $20 million higher starting from 2014). Over the last decade, the relative price of US-built tankers has only marginally increased (from about 4.3x the foreign price to 4.5x). Still, the absolute price delta has grown from approximately $110 million to $175 million. 

Notably, product tankers offer a fairly apples-to-apples comparison given their similar sizes and capacities (indeed, many of the US-built tankers were based on the designs of foreign tankers). That foreign-built prices are mostly based on vessels built in South Korean shipyards—the same country that US shipyards turn to for many of the parts and components used in their own tankers—further bolsters the price comparability. 

But tankers aren’t the only vessel type where we see this sharp and increasing divergence in shipbuilding prices. Kristen and I also put together a chart examining the price trend for containerships. The result? Virtually the same dynamic, with a longer-term upward trend and a sharper, more recent price increase for US-built vessels versus a much more modest increase for those constructed overseas. 

The recent run-up in the price of US-built containerships comes on top of already inflated prices. In 2004, for example, one industry publication called the $140 million asking price for a 2,600 TEU (twenty-foot equivalent unit) containership constructed at the Philly Shipyard “astonishing.” In 2022, meanwhile, the same shipyard received an order for three 3,600 TEU containerships at $333 million each. On a per TEU basis, that’s approximately a 72 percent increase in 18 years.

Overall, US-built containerships have increased in price by approximately $56,000 per TEU since 2002, while foreign-built prices have increased by less than $7,000 over a similar span. 

Such price hikes inevitably mean higher shipping rates that harm US businesses and consumers.

There’s also another notable consequence. As Sam Norton, the CEO who says product tanker prices may be in the neighborhood of $250 million, has pointed out, inflated ship prices deter the purchase of new ships. That, in turn, means fewer vessels and that existing ones are used far beyond their normal life cycle.

While the US Maritime Administration has pegged the nominal service life of a tanker at 20 years, for example, Norton has placed the life of a Jones Act tanker at 40 years. A smaller, aging fleet that requires more repairs and maintenance (needs often met by state-owned Chinese shipyards) serves neither US economic nor national security interests—the ostensible reason for the Jones Act’s existence.

When the United States began imposing protectionist restrictions on the use of foreign shipping in domestic trade, US shipbuilding was some of the world’s most competitive. That’s plainly no longer the case and hasn’t been for a long, long time. US law should be changed to reflect this reality.

ATP

Андрей Рублёв уверенно обыграл Бублика на старте турнира ATP-500 в Дохе

Don't let AI phantom hackers drain your bank account

Hamas claims youngest Israeli hostages aged just 2 & 5 and their mum are all dead leaving Bibas family in ‘turmoil’

What Two Hosts of 'SNL' Committed Murder? 'SNL50' Joke Explained

Asian flag carrier to launch more flights from the UK this summer to bucket list destinations

Ria.city






Read also

Living in the world Mitch McConnell has bequeathed us

Musk opens up about dinner party that soured when Trump's name was invoked: 'Like methamphetamine and rabies'

This Hockney Retrospective Shows He’s Always Been Cutting Edge

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Hamas claims youngest Israeli hostages aged just 2 & 5 and their mum are all dead leaving Bibas family in ‘turmoil’

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Don't let AI phantom hackers drain your bank account



Sports today


Новости тенниса
Александр Бублик

Теннисист Бублик высмеял решение по допинг-делу первой ракетки мира



Спорт в России и мире
Москва

Энергетик или яд: что известно о загадочной смерти двух свердловских футболистов



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Турниры по хоккею и карате состоятся в Нагорном районе


Новости России

Game News

YouTuber The Swedish Maker wears a Meta Quest 3 VR headset for his entire woodworking project and miraculously emerges with all fingers intact


Russian.city


Москва

5,8 тыс. семей Московского региона направлены выплаты из материнского капитала


Губернаторы России
Александр Большунов

В Италии объяснили запрет лыжнику Большунову выступать с российским флагом


Как «Проект Умный Дом» помогает провести качественные электромонтажные работы в Пензе

В Екатеринбурге наградили юных звезд на благотворительном фестивале «Добрая волна»

Народные забавы, конкурс богатырей, блинные мастер-классы: что ждет гостей на масленичных гуляньях в рамках «Зимы в Москве»

Разведданные из России способны спасти Дональда Трампа? СЕНСАЦИЯ! Новости. В.В. Путин, Д.А. Медведев, Илон Маск, Дональд Трамп. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества?!


Юрий Лоза намекнул на возможную связь Филиппа Киркорова с отменами концертов Лолиты Милявской

Стоматолог Чащин: Бузова поставила виниры, но сохранила свой прикус

«Люди пиарятся на моем имени»: Анастасия Волочкова раскритиковала мачеху своей дочери

«Я больше никогда не пойду на реалити-шоу!»: В эфире «УТРО.ТНТ» Бьянка призналась, что ей совсем не доставило удовольствие обсуждать других


Андрей Рублёв уверенно обыграл Бублика на старте турнира ATP-500 в Дохе

Паула Бадоса разгромила Мертенс во втором круге турнира WTA-1000 в Дубае

Вердаско иронично прокомментировал победу над Бубликом и Хачановым на турнире в Дохе

Медведев обошел Джоковича в рейтинге ATP, став шестой ракеткой мира



DCLogic: 80% заказчиков не используют лидары из-за их высокой стоимости

В Екатеринбурге наградили юных звезд на благотворительном фестивале «Добрая волна»

5,8 тыс. семей Московского региона направлены выплаты из материнского капитала

В Екатеринбурге наградили юных звезд на благотворительном фестивале «Добрая волна»


Команда Росгвардии в Тюмени завоевала «бронзу» на соревнованиях спортивного общества «Динамо»

Генпрокуратура: активы экс-менеджера "Газпрома" на миллиарды будут изъяты

В преддверии Дня защитника Отечества в Мордовии прошли соревнования памяти погибшего сотрудника ОМОН

На площадке партии молодежь встретилась с Героем России


Швеция стремится занять незаменимую роль в антироссийской политике, по мнению экспертов РАН.

В Калужской области пенсионера отправили в тюрьму за жестокое убийство

Сенатор объяснила правила выхода на пенсию, вступающие в силу с 2026 года.

Обозначены ключевые направления работы по новому нацпроекту «Инфраструктура для жизни»



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Анастасия Волочкова

Волочкова обвинила жену бывшего мужа в попытке раскрутиться на ее дочери



News Every Day

How Man Utd could line up in the CHAMPIONSHIP with top stars sold as Rio Ferdinand fears they won’t win another game




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости