Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022January 2023February 2023March 2023April 2023May 2023June 2023July 2023August 2023September 2023October 2023November 2023December 2023
News Every Day |

Rents remain steady in the Bay Area — but perhaps not for long

Rents remain steady in the Bay Area — but perhaps not for long

Rents have stayed steady for most of the year in the Bay Area — but the trend might not continue for long.

As mortgage rates inch closer to 8% — their highest level in 23 years — more would-be homeowners are waiting on the sidelines, continuing to rent, which is driving demand for apartments.

“A lot more people are going to choose to rent instead of buy because of mortgage rates, and that will push rents up,” said Daryl Fairweather, chief economist for Redfin, an online real estate brokerage that tracks home sales and rental prices.

Rents have fallen 1% year-over-year across the Bay Area, according to data from real estate information company CoStar. That’s a savings of $25 a month for a $2,500per-month rental.

Across the country, real estate pricing stayed mostly flat, growing by a meager 0.7% since last October. The average asking rent for an apartment in the third quarter was $3,011 for San Francisco and San Mateo counties, $2,925 for Santa Clara and $2,389 for Alameda and Contra Costa counties.

For the last three months, Alex White, 30, and Elizabeth Montes, 27, have been looking for a place in Oakland to buy together, but high interest rates have caused them to slow their search.

“It’s hard to justify right now,” said Montes, standing outside of an open house last Sunday in Oakland. While she and White have been saving the last few years for a down payment, interest rates have made it hard to nail down a budget.

“The target just keeps moving,” she said.

Rents are mostly back to where they were pre-pandemic, but home prices are far more elevated. The median Bay Area home price increased from $1 million in March 2020 to $1.3 million as of September, according to data from the California Association of Realtors, an increase of about 30%. Higher interest rates also mean buyers’ budgets are shrinking — for every 1% increase in rates, buyers tend to lose 10% of their purchasing power.

In part, rents haven’t budged because the Bay is still feeling the impact of pandemic migration. The nine-county Bay Area lost a net 292,050 people between February 2020 and April 2023, the Mercury News previously reported.

“We are seeing people come back, but not in tidal waves,” said Drew Hudacek, chief investment officer at Sares Regis Group, a real estate development company that manages 14,000 units across Northern California.

Adding to the tepid demand, the Bay Area is seeing several new projects coming onto the market — CoStar estimates that about 3,843 new units have been delivered across the Bay Area since the beginning of the year. Those new units mean more choice for renters, cushioning them from greater rent increases, Hudacek said.

Some regions of the Bay have been quicker to absorb those new units than others. In Santa Clara County, the vacancy rate is 5.2%, versus around 7% for the East Bay and San Francisco.

Ryan Wagner, a senior managing director of capital markets at JLL, which specializes in multifamily units, said that may be a result of shifts in lifestyle during the pandemic.

“Many of the people who moved to the suburbs may be reticent to move back to the urban core,” Wagner said. Meanwhile, in urban centers like Oakland, new apartment developments are enticing renters with “some of the highest concessions in the Bay,” he said — including up to three free months of rent and $2,000 move-in bonuses.

Still, the Bay Area faces a constant shortage of housing units, keeping rents from dropping significantly. The region needs to approve 397,000 new units by 2031 to meet the state’s housing mandate.

“In places with a lot of new construction, rents could fall — but that’s not the story here,” Fairweather, the Redfin economist, said.

Silicon Valley is expected to see more rent growth over the next five years than any other metropolitan area in the country, he said. Leases signed by AI companies around the Bay Area are one sign that, despite the advent of remote work, the tech center’s center of gravity hasn’t shifted.

“There’s no question: there have been tech layoffs, but it seems like tech has somewhat righted the ship,” Wagner said. “These companies will drive steady job growth and wage growth, and therefore rent growth.”

Українські новини

Харчова непереносимість та альтернативний аналіз у Києві: чому варто звернутися до Медичного центру "Алтімед"

Trial date for civil suit accusing Jaxson Hayes of domestic violence moved to July

Yucat n In One Breath: A wild swimmer s guide to Mexico

Solitaire Golf - card game

On this day in history, December 9, 1965, 'A Charlie Brown Christmas' debuts to popular acclaim

Read also

Play 100 percent free no deposit bonus silver fang Harbors Zero Obtain Zero Membership

Vikings keg stand celebration is new twist on touchdown dance

Justin Herbert, Chargers live updates vs. Denver Broncos

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on

News Every Day

Solitaire Golf - card game — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Bridge is a card game

Sports today

Новости тенниса

Первая ракетка мира Свёнтек недовольна календарём WTA на 2024 год

Спорт в России и мире

Russpass представил аудиоэкскурсию для автолюбителей

All sports news today

Sports in Russia today


Кард TOP DOG 26 – кто дерется 23 декабря, весь список бойцов

Новости России

Game News

Мафия-НН:Детская мафия всегда хороша своей неожиданностью в сценарии поведения юных мафиозников.


Зеленский поговорил с выступившим против вступления Киева в ЕС Орбаном

Губернаторы России

Газпром трансгаз Сургут достиг рекордных показателей по транспортировке газа потребителям

Шапки женские зимние на Wildberries — скидки от 398 руб. (на новые оттенки)

В Москве пенсионер за рулем легковушки сбил мальчика на пешеходном переходе

Соседи стрелявшей в брянской школе девочки рассказали об отношениях в семье

"Известия" сообщили о росте на 25% аренды жилья в крупных российских городах

Врач из Тулы Ольга Савосина бросила вызов Владимиру Преснякову на шоу "Перепой звезду"

Псковские студенты стали лауреатами конкурса имени Рахманинова в Великом Новгороде

Певцы Клава Кока и Сергей Жуков спели в шоу «Дуэты» на канале «Россия-1»

Директор МГАТ «Русская песня» Рябов опроверг сообщения об обмороке Бабкиной

Теннисист Кафельников: нужно ехать на Олимпиаду в нейтральном статусе

Первая ракетка мира Свёнтек недовольна календарём WTA на 2024 год

Лучшие моменты Рублева на турнирах ATP в сезоне-2023

"Один из величайших подарков": Мария Шарапова рассказала о родителях, которые привели её в спорт

Шапки женские зимние на Wildberries — скидки от 398 руб. (на новые оттенки)

Презентация нового поколения DONGFENG SHINE в Саудовской Аравии: Расцвет влияния бренда Dongfeng на мировом рынке

Координационный совет Российско-Армянских организаций (КС РАО) поддерживает и присоединяется к открытому обращению от 9 декабря 2023г. большой группы карабахских (арцахских) структур и организаций

Шапки женские вязаные на Wildberries, зима 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Дети, Россия, Культура, Гастроли, 2023 - Министр культуры Бурятии Соелма Дагаева, Министерство культуры Бурятии: "Гастроли госцирка в Новороссии" - Концерт, Театр,

TikTok оштрафовали на 800 тысяч рублей за неудаление роликов о зацеперах

Позорные миссии ООН

Хоккеист "Динамо" Менелл заявил, что "СКА Арена" напоминает ему стадионы в США

Спасатели в Удмуртии вынесли из пожара шестимесячного ребенка

КРЭТ и СоюзМаш провели День донора для сотрудников ...

Иосиф Пригожин госпитализирован в Москве

Синоптик Шувалов: Высота снега в Москве достигнет полуметра на следующей неделе

Путин в России и мире

Персональные новости
Александр Градский

В центре Москвы неизвестные вскрыли квартиру Александра Градского

News Every Day

Solitaire Golf - card game

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости