Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022January 2023February 2023March 2023April 2023May 2023June 2023July 2023August 2023September 2023
News Every Day |

Student-loan borrowers who miss payments aren't fully protected during Biden's 'on-ramp' period

President Joe Biden
U.S. President Joe Biden.
  • Student-loan payments are resuming in October.
  • The Education Department's one-year "on-ramp" period means it won't report missed payments to credit agencies.
  • However, credit agencies might still factor in missed payments on credit scores.

Student-loan borrowers should careful about missing a payment when they resume next month — Biden's relief might not fully protect you.

After over three years, the student-loan payment pause is officially overinterest began accruing on federal borrowers balances on September 1, and the first bills will become due in October. This is an unprecedented transition back into repayment, and to ease the financial burden the Education Department announced a few options for relief, including a 12-month "on-ramp" period beginning in October during which the department will not report any missed payments to credit agencies.

"This on-ramp period protects borrowers from having a delinquency reported to credit reporting agencies. This prevents the worst consequences of missed, late, or partial payments. However,payments are still due, and interest will continue to accrue (add up)," the department wrote in its guidance.

However, the guidance also emphasized that while the department will not report borrowers as delinquent during the on-ramp, "we don't control how credit scoring companies factor in missed or delayed payments."

That means that even with this safety net, borrowers could still see their credit scores drop if they fall behind on payments over the next year. The department has also previously recommended that borrowers who can afford to make their payments do so because of the accumulating interest — but the potential impact on credit scores could be another consequence borrowers might face.

Along with the on-ramp, the Education Department also announced its new SAVE income-driven repayment plan, which is intended to lower borrowers' monthly payments and prevent unpaid interest from building on borrowers' balances as long as they continue making their payments. According to recent data from the department, 4 million borrowers are enrolled in that new plan.

Still, many borrowers are concerned with the repayment restart and their abilities to foot an extra monthly bill next month. Helena, a 58-year-old borrower with $145,000 in student debt, previously told Insider that her debt makes her feel "tremendously hopeless," and she's not able to look forward to retirement with the balance hanging over her head.

Even beyond the financial concerns with repayment, technical challenges have plagued student-loan servicers, leaving many borrowers frustrated because they cannot even get ahold of the company that manages their debt to get simple questions answered. For example, one company — Nelnet — has experienced call center and website outages multiple times over the past month, leading one borrower to write on X, formerly Twitter: "If I can't even access my accounts, how am I supposed to pay anything or manage my finances? How are we being charged interest under these conditions? Ridiculous."

The Education Department has said it continues to remain in close contact with servicers, but experts expect a flood of administrative challenges when borrowers' first bill comes due.

Read the original article on Business Insider

Петербургский "Зенит" обыграл "Бешикташ" со счётом 72:69

Gluten-Free Crepes - Easy Refined Sugar-Free Almond Oat Crepes Recipe

Top 10 Underrated Members Of The X-Men

All The Ways Mt. Everest Can Kill You WIRED

Natural Selection: Life's Way of Stayin' Alive: Crash Course Biology #13

Read also

COVID conspiracies return in force, just in time for 2024

Tanner Houck Honored By Red Sox For Roberto Clemente Award Nomination

China puts floating barriers in Scarborough Shoal, blocking Filipino fishermen – PCG

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on

News Every Day

Top 10 Underrated Members Of The X-Men — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Top 10 Underrated Members Of The X-Men

Sports today

Новости тенниса
Андрей Рублёв

Рублев уступил американцу Фритцу в матче Кубка Лейвера

Спорт в России и мире

Гол Бонгонды принес "Спартаку" победу над "Динамо" в матче девятого тура РПЛ

All sports news today

Sports in Russia today


Гол Бонгонды принес "Спартаку" победу над "Динамо" в матче девятого тура РПЛ

Новости России

Game News

Масштабные соревнования в Иванове объединят сильнейших кудоистов России.


Учитель-логопед Ольга Долгополова представит Поморье в финале конкурса «Воспитатель года России – 2023»

Губернаторы России
Владимир Путин

Путин собрал Совбез после протестов в Армении

Наука помогать: в регионах России в рамках акции «Поделись своим знанием» пройдут уроки волонтерства

Лидером по продаже новых квартир в Нижнем Новгороде стал Советский район

Володин: РФ и Монголии надо укреплять сотрудничество в самых разных форматах

Утром – на драйве, вечером – на чиле: приключения ведущих «Авторадио» в России продолжаются

Сегодня: Андреа Бочелли – 65

Фигуристка Проскурякова отказалась выступать под песню группы Rammstein

Актерское агентство Киноактер. Актерское агентство в Москве.

Исполнитель Niletto впервые показал свою возлюбленную

Александрова не смогла пробиться в 1/4 финала турнира WTA 1000

Карацев с победы стартовал на турнире ATP 250 в Чжухае

Рублев уступил американцу Фритцу в матче Кубка Лейвера

Рыбакину не допустили до второго раунда турнира в Токио

Суперкубок Единой лиги ВТБ. 1/2 финала. 25 очков от Акун-Перселла помогли «Локомотиву-Кубань» обыграть «Фенербахче», «Нижний Новгород» крупно уступил «Зениту»

Синоптик Леус: в Москве в субботу ожидается до +25°C

PR Агентство в Москве

Переменная облачность и до 25°C тепла ожидаются в Москве 24 сентября

Эксклюзивное антикоррупционное расследование Гулаг-Инфо «Больничный распил»

Путин пошутил над попросившим 1 млрд рублей из бюджета Грефом

Иностранцу не дали вывезти из России больше 100 кг сладостей

«Зенит» и «Локомотив-Кубань» сыграют в финале Суперкубка Единой лиги ВТБ

Музыкальная программа пройдет в честь пятилетия концертного зала «Зарядье»

Сегодня ФК «Оренбург» в Нижнем Новгороде сыграет с ФК «Пари НН»: прогноз и статистика

Бонгонда: «Любимые места в Москве — стадион «Спартака», база и мой дом»

Лесничие не допускают образования свалок в лесных массивах

Путин в России и мире

Персональные новости
Анита Цой

«Нужна щепотка перца»: певица Анита Цой — об отношениях в браке, об огороде и новом увлечении

News Every Day

All The Ways Mt. Everest Can Kill You WIRED

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости