{ Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022January 2023February 2023March 2023April 2023May 2023
News Every Day |

 ‘High Spenders’ May Seek Credit Card Alternatives as Balances Build 

Credit cards have been a lifeline in the current inflation-fueled economy.

But for the consumers who have been using their credit cards to cover a broad and significant portion of everyday expenses — the high spenders — the pressure looms to find new, alternative ways to pay for the goods and services they need.

As detailed in the report, “Credit Card Use During Economic Turbulence,” a PYMNTS and Elan Credit Card collaboration, and in evidence of just how much individuals and households have been relying on their cards, one-third of cardholders increased their share of credit card spending in the last six months.

Only 15% reduced spending. 

Higher costs, not surprisingly, have been a prime mover in spurring that pivot toward using cards more often.

High Spenders, Defined 

We’ve defined high spenders as consumers who use credit cards to pay at least 40% of their monthly expenses. A full 38% of consumers fit into that category — 12% of consumers always or usually carry a revolving balance between statements. Another 26% of consumers rarely or never carry a revolving balance between statements.

High-spending revolvers were the most likely to shift more spending to their cards, as nearly half did so. Beyond the fact that inflation’s been an influence, we note another pressure in the mix: Wages. A significant percentage of our respondents noted that a reduction in income was the most important reason they increased the total share of expenses paid with credit cards. The chart shows that 22% of the high spenders pointed to that reason.  

There’s evidence that these high spenders are being judicious in managing their credit card use: 47% of high-spending revolvers prioritize credit-limit monitoring features that alert them to approaching spending limits and 29% of high-spending non-revolvers do so.

Purchasing Power Declines

The aforementioned sentiment over a reduction in income comes even as wages rise. The actual reduction is the result of inflation outpacing that wage growth. In the latest government data, average hourly earnings climbed by 4.4% in the year through April. But as we noted in this space, consumer prices have risen by 4.9% through that same period. Thus, there’s a gap between what things cost and what can be comfortably covered by cash flow that comes in the form of one’s recurring paycheck.

Credit cards have been filling that gap. But it may be the case that as that credit card debt becomes ever more expensive — average credit card rates are now north of 20% — individuals will tap alternative ways and means of satisfying the demands of their monthly expenses. Our recent deeper dive into buy now, pay later earnings reports has shown that volumes among the various providers are swelling by double-digit percentage points. 

Elsewhere, personal loans, facilitated by platforms such as SoFi and LendingClub, may draw a wider audience, as they offer conduits to pay expenses but also to consolidate credit card debt and pay it down at cheaper rates.

The post  ‘High Spenders’ May Seek Credit Card Alternatives as Balances Build  first appeared on PYMNTS.com.

Українські новини

"ПАЕК" допоміг волонтерам доставити військовим "енергетичну їжу", медичні засоби та витратні матеріали

The Ending Of Ninja Assassin Finally Explained

The Memorable Cameo In The Little Mermaid Everyone Noticed

Martial Arts Movies That Simply Don't Get Enough Respect

The Rise And Fall Of Funko Explained


Read also

Topeka ceremonies honor the true meaning of Memorial Day

Buhari’s farewell broadcast and the tricky nature of stative verbs

St. Landry Parish remembering our nation's heroes on Memorial Day

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

The Ending Of Ninja Assassin Finally Explained

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

The Ending Of Ninja Assassin Finally Explained

Sports today

Новости тенниса
Андрей Рублёв

Теннисист Рублев заявил, что был расслаблен во втором сете матча "Ролан Гаррос"

Спорт в России и мире

Каждому пловцу — свой буй. Гребцы открыли сезон в Москве

All sports news today

Sports in Russia today


Тульские велогонщики успешно завершили соревнования «Гран-при Москвы»

Новости России

Game News

Nvidia's bringing its AI avatars to games and they can interact with players in real-time. With voiced dialogue. And facial animations



Советник главы Офиса Зеленского подверг критике мэра Киева за публикацию фото упавшей ракеты Patriot

Губернаторы России

Победа в Сардарапате – рукотворное чудо, сотворённое и русскими добровольцами: Фефилов

Депутат ГД РФ Константин Затулин: Запад закроет глаза на этнические чистки и депортацию армян из Карабаха, если Азербайджан вступит в конфронтацию с Ираном

Прокуратура начала проверку по факту схода двух вагонов с рельсов в Ульяновской области

Расписание электричек Ленинградского направления изменится с 30 мая из-за ремонта станции Крюково

В Минобороны рассказали, сколько беспилотников сбили сегодня при атаке на Москву

Скоро будет доступна для прослушивания песня Макса Фадеева #СКАЖИТЕДЕТЯМ

Певицу Славу госпитализировали. Что с ней произошло?

Уникальный монгольский балет о перерождении душ покажут на сцене Оперного театра Бурятии

Певец Влад Топалов рассказал о разлуке с женой Региной Тодоренко

Российская теннисистка Эрика Андреева впервые сыграет на открытом чемпионате Франции «Ролан Гаррос»

Морозова считает, что Кудерметова может успешно выступить на «Ролан Гаррос»

Морозова заявила, что «Ролан Гаррос» не станет менее интересным из-за отсутствия Надаля

Отстраненный из-за «Троицы» Рублева протоиерей не стал это комментировать

У Москвы есть способы легко разобраться с противниками из НАТО - Кедми

Депутат ГД РФ Константин Затулин: Запад закроет глаза на этнические чистки и депортацию армян из Карабаха, если Азербайджан вступит в конфронтацию с Ираном

«Ореховским» подсчитали все убийства // Участники преступного сообщества получили от десяти лет до пожизненного заключения

Второй беспилотник ударил по жилому дому в Москве

Международный проект-победитель конкурса Фонда Президентских грантов "Дипломатия спорта - дипломатия мира" реализуется в Самарской области

Пригожин заявил, что власти Белгородской области не прилагают достаточных усилий для обучения бойцов

Миссия России и русского народа: Катехон, удерживающий мир

Поставлена точка: как наказали Дрожжину и Цивина за хищение имущества семьи Баталова

Глава Реутова поздравил бизнесменов с Днем предпринимателя

СК РФ расследует атаки беспилотников на здания в Москве

Московская полиция ввела план «Тайфун» в столице

Экономист Хазин посоветовал россиянам не хранить драгоценные металлы в банках

Путин в России и мире

Персональные новости Russian.city
Сергей Брановицкий

Целитель, Таролог, Психолог Anastasia Velez

News Every Day

Martial Arts Movies That Simply Don't Get Enough Respect

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости