{ Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022January 2023February 2023March 2023April 2023May 2023June 2023
News Every Day |

Congress Should Protect Americans by Ignoring the FDIC’s “Reform” Options

Norbert Michel

In the wake of the March 2023 failures of Silicon Valley Bank (SVB) and Signature Bank, federal agencies released a flurry of reports on April 28. The Federal Reserve (Fed), the Government Accountability Office (GAO), and the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) each released their own reports to explain what happened.

Just days later, the FDIC released another report. It was unsolicited, but it offered Congress multiple options for reforming federal deposit insurance.

In a previous Cato at Liberty post, I discussed the Fed and GAO reports. Today’s post focuses on the two FDIC reports. (I’ll have at least one more post after I digest the FDIC’s special assessment proposal.) As the primary federal regulator for Signature Bank, the FDIC took some of the blame for supervisory failures while also blaming Signature’s management. (The Fed was the primary federal regulator for SVB, and they basically took the same approach.) The FDIC’s report says that:

The root cause of [Signature Bank’s] failure was poor management. [Signature Bank’s] board of directors and management pursued rapid, unrestrained growth without developing and maintaining adequate risk management practices and controls appropriate for the size, complexity and risk profile of the institution.

The trouble with this statement, of course, is that the FDIC is supposed to be making sure that these sorts of problems don’t occur. And unlike the Fed, the FDIC doesn’t have the (incredibly weak) excuse that Congress rolled back regulations, making it more difficult to address problems at Signature. Even worse, as the GAO report points out, the FDIC has a long history of failing to remediate management and liquidity problems at Signature.

Worse, in 1991, Congress explicitly charged the FDIC with taking “prompt corrective action” to “resolve the problems of insured depository institutions at the least possible long‐​term loss to the deposit insurance fund.” This legislation was inspired by the regulatory failures that led to the Savings and Loan crisis when approximately 3,000 federally insured institutions failed. The statute gives the FDIC a great deal of discretion to determine – and then to act based on that determination – whether a bank is “engaging in an unsafe or unsound practice.” (In fact, Congress gave the FDIC broader authority to stop banks from engaging in unsafe or unsound practices in 1966.)

So, it’s a bit audacious for the FDIC to blame anyone other than their own agency for Signature’s alleged managerial failures. Even if Signature’s management took too many improper risks, for instance, it’s still on the FDIC because they allowed that activity to take place.

Audacity doesn’t quite describe what it takes, though, for the FDIC to release another report, just days later, essentially asking for even more regulatory authority and an expansion of the agency’s coverage. And to also suggest – in that report – that Congress consider reviving something like Regulation Q, the interest rate controls that contributed mightily to the Savings and Loan crisis as interest rates and inflation took off, is almost beyond comprehension.

Regardless of what they decide to do, Congress should always start with this basic fact: The FDIC is promoting an expansion of deposit insurance after a so‐​called banking crisis tied to a handful of large uninsured deposits.

And it simply isn’t the case that the typical person, business, or even payroll service business, relies solely on the ability to use uninsured deposits. Even the FDIC report acknowledges that less than one percent of all accounts are above the FDIC insurance limit, and that everyone has access to tools to skirt that limit. (The report even acknowledges that some of those uninsured deposits may not really be uninsured. They could, for example, be part of cash management tools that use sweep accounts.)

But that’s still not enough for the FDIC. According to the logic in their report, it’s unsafe for anyone – or any business – to have uninsured deposits. Uninsured depositors are dangerous to the financial system, supposedly, because those account holders are the most likely to move their money out of a bank (i.e., to run) they fear might fail. Yet, somehow, these supposedly super sensitive information gathering deposit holders are incapable of taking advantage of all the existing alternatives to get around the FDIC caps, or to protect themselves using other methods.

If members of Congress fall for that logic, all Americans will pay for it, just as they pay for the existing FDIC insurance system.


Стационарная трасса по спортивному ориентированию появилась в парке «Дубки» в Химках

Actors That Released Their Career Best And Worst Movie In The Same Year

Animated Disney Movie Moments That Have Aged Terribly

This SSD Is Cooled With Solid-State Cooling

NVIDIA is Obsessed with Apple


Read also

Cat & Jack’s One-Year Return Policy Saved a TikTok Mom Over $500 — and It Applies To All Target Brands

I have a catfish body – my hips make me look curvy from the front but my butt is a disappointment

Economy adds 339K jobs in May, blowing past expectations

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

This SSD Is Cooled With Solid-State Cooling

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Animated Disney Movie Moments That Have Aged Terribly

Sports today

Новости тенниса
Анастасия Павлюченкова

Сенсация от Аванесян, мощь Павлюченковой и успех Карацева: семь из восьми россиян вышли во второй круг «Ролан Гаррос»

Спорт в России и мире

Кофе и лайкра: The Welder Catherine запускает коллаборацию с производителем спортивной одежды veter.cc

All sports news today

Sports in Russia today


"Спорт-Экспресс": главный тренер "Црвены Звезды" Милоевич может возглавить "Динамо"

Новости России

Game News

Стратегия Empire Mobile предлагает схватки с игроками со всего мира


Анастасия Волочкова

Журналист Отар Кушанашвили призвал дочь балерины Анастасии Волочковой ценить маму

Губернаторы России

В российских регионах 1 июня 2023 года введут запрет на продажу алкоголя

В Чечне кадыровцами похищен имеющий гражданство Великобритании местный уроженец

Международный турнир по легкой атлетике имени знаменитого советского спортсмена Анатолия Ивановича Зимина прошёл на днях в Московской области, на стадионе Зарайска

Международная конференция «Москва – Третий Рим» завершилась в Псковской области

5 историй из детства звезд российского шоу-бизнеса

Концерт из цикла «Органный променад» состоится в Пскове

Певица Мария ЗЫКИНА с программой Изысканной музыки!

Пугачева поддержала Юрия Шевчука после отмены его концертов по всей России

Журналист Отар Кушанашвили призвал дочь балерины Анастасии Волочковой ценить маму

Пятигорчанка прошла в третий круг теннисного турнира «Ролан Гаррос» в Париже

Павлюченкова пробилась в третий круг Открытого чемпионата Франции

Денис Евсеев проиграл в первом круге турнира в США

Команды Зинченко и Шевченко проведут благотворительный матч на стадионе «Челси»

Лучшие социальные и ESG-проекты России создают в ГПМ Радио

На чужой GitHub рта не разевай // Татьяна Исакова о разных подходах реализации IT-проектов в госсекторе

"Работаем, брат!". Дагестан присоединился к Всероссийской акции Росгвардии "Россия- страна героев! "

В российском Forbes Woman вышел материал о женщинах в блокадном Нагорном Карабахе (Арцахе)

Какие регионы РФ ввели запрет на продажу алкоголя 1 июня 2023 года

Мэр Собянин: объем производства лифтов в Москве вырос почти на 65%

МТС обеспечила «дальнобойным» интернетом село Паспаул на Телецком тракте

В Москве закрыли на ремонт историческое здание Театра им. Маяковского

В Калининградской области проходят «Царские дни»

Новый выпуск подкаста digital-агентства «Интериум» с Олегом Питецким, мастером маркетинговых коммуникаций, руководителем, методистом и стратегом

Дивидендный разрыв в «ЛУКОЙЛе» не позволил рынку отыграть внешний позитив

Индия рассчитывает на участие России в саммите «Большой двадцатки»

Путин в России и мире

Персональные новости Russian.city

"Вагнер" и "Ахмат" перешли на личности: "Баста, давайте-ка спокойно!"

News Every Day

Animated Disney Movie Moments That Have Aged Terribly

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости