March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024 April 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25
26
27
28
29
30
News Every Day |

Bond giants Pimco and Invesco are facing losses of hundreds of millions on rotten Credit Suisse debt

Credit Suisse
Some of the world's biggest bond investors have suffered massive losses after Credit Suisse imploded.
  • Some of the biggest names in fixed income are nursing their wounds after Credit Suisse's rescue.
  • Bond giants Pimco and Invesco lost hundreds of millions of dollars, according to data from Bloomberg.
  • They held Credit Suisse's AT1 bonds – which were marked down to zero by the Swiss regulator a week ago.

Some of the biggest names in fixed income investing have lost millions of dollars following the rescue of Credit Suisse by its rival UBS last week.

Pimco and Invesco both suffered massive losses because they held the failed Swiss bank's Additional Tier 1 bonds, according to data from Bloomberg.

FINMA, which is Switzerland's top financial regulator, marked the value of all Credit Suisse AT1s down to zero when UBS's takeover of the struggling bank was confirmed.

That wiped out 16 billion francs ($17 billion) worth of value overnight – and left the bond giants nursing their wounds.

AT1s, which are also known as contingent convertible bonds or CoCos, are a riskier type of bank bond that offers a higher yield than assets that are typically considered safer, like government debt.

But the reason for those greater returns is that there's more risk attached to them – because the bank can choose to convert them into shares to prop up its capital and reduce its debt if its financial health falls beneath a certain level.

Pimco had $807 million worth of Credit Suisse CoCos written off when the bank was rescued, according to Bloomberg – while Invesco held around $370 million worth of AT1 debt at the time of the takeover.

Asset management giant BlackRock also held Credit Suisse CoCo bonds worth $113 million at the end of last month, per the Bloomberg data, and may have had all of that wiped out Sunday.

Ten individual fixed-income funds also had over $100 million invested in the bank's AT1s, according to a CNBC article that cited data from Refinitiv.

First Trust, Nuveen, and Vanguard also had significant exposure to the CoCo bonds, that data shows.

The litigation firm Quinn Emanuel said Monday that it had put together a team of lawyers and was approaching AT1 bondholders about potentially pursuing legal action over FINMA's move.

But the only comparable previous case suggests that Pimco and Invesco are going to struggle to get their money back.

In 2017, Spain's Banco Popular collapsed and both its shareholders and AT1 bondholders were wiped out as part of its rescue by rival Banco Santander.

Some of the Spanish bank's CoCo bondholders instructed Quinn Emanuel to pursue legal action on their behalf – but failed to win their case against the regulator.

Read more: Credit Suisse's rescue had a sting in its tail for the banking crisis. Here's what you need to know about AT1 bonds.

Read the original article on Business Insider

Paige Spiranac puts on busty display in plunging top as she lists the ‘things that drive me crazy’

Ryan Poles Needs A Last-Minute Review Of His Quarterback Scouting Notes To Ensure Nothing Is Missed

Laura Dern Is the Star of Roger Vivier’s New Short Movie

India unveils Gukesh as its youngest challenger in chess history

Ria.city






Read also

Padres vs. Rockies Player Props Today: Jackson Merrill - April 24

Everton 2 Liverpool 0: Klopp’s side suffer huge blow in Premier League title race to leave Arsenal and Man City smiling

Dame Deborah James’ family pen urgent letter calling for action to ‘give cancer patients more time with loved ones’

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Paige Spiranac puts on busty display in plunging top as she lists the ‘things that drive me crazy’

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Ramon Cardenas aims to cement his contender status agains Jesus Ramirez Rubio tonight



Sports today


Новости тенниса
Анастасия Потапова

Потапова всухую обыграла Шнайдер в 1-м круге турнира в Мадриде



Спорт в России и мире
Москва

Олимпиада по финансовой грамотности МГУ проходит при поддержке СберСтрахования жизни



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Олимпиада по финансовой грамотности МГУ проходит при поддержке СберСтрахования жизни


Новости России

Game News

Шапки женские на Wildberries — скидки от 398 руб. (на новые оттенки)


Russian.city


Москва

Подключение системы отопления в Московской области


Губернаторы России
LG

LG ЗАНИМАЕТ ЦЕНТРАЛЬНОЕ МЕСТО НА 37-М МЕЖДУНАРОДНОМ СИМПОЗИУМЕ И ВЫСТАВКЕ ЭЛЕКТРОМОБИЛЕЙ


Подмосковное УФАС выявило рекламу о займах с признаками нарушения

BIA Technologies показала, как ускорить складские операции до 35% с помощью цифрового двойника

Ограничения в движении транспорта введут в Москве из-за подготовки к Параду Победы

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


«Посмотрите на этих губастых»: Розенбаум разгромил любителей пластики

Розенбаум жестко высмеял женщин, увлекающихся пластикой: “Посмотрите на этих губастых!”

Розенбаум разнес "губастых" любителей пластических операций

Анна Пересильд, Леон Кемстач, Светлана Иванова, Яна Чурикова, Саша Стоун и другие гости «белой вечеринки» в рамках ММКФ


Легенда тенниса рассказал, готов ли он опять стать тренером Джоковича

Мария стала соперницей Азаренко на турнире WTA в Мадриде

Елена Рыбакина стала чемпионкой турнира WTA-500 в Штутгарте

Камбэком обернулся матч вундеркинда из России перед стартом Еленой Рыбакиной в Мадриде



Путешествовать по России в майские праздники будут 2,8 миллиона туристов

Зацепиться за угол. Какое жильё можно купить в Москве за миллион-полтора

Подключение системы отопления в Московской области

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


Питерским генералам сидеть в столице // Экс-начальника ГУ МВД по Санкт-Петербургу и его подчиненных хотят судить за взятки в Москве

Путешествовать по России в майские праздники будут 2,8 миллиона туристов

«Мистер Икс». Состав исполнителей

Отец азербайджанца вдруг забыл русский язык, и потребовал переводчика. Что известно о дерзком преступлении – убийctве байкера в Москве?


Что будет в Воронеже 25 апреля. Василий Парильщик. Всемирный день пингвинов. Перекрытие движения у стадиона. Усиление ветра

Постпред США в ООН хотела переложить вину за разжигание ядерной войны на РФ

Ограничения в движении транспорта введут в Москве из-за подготовки к Параду Победы

В Московском дептрансе сообщили, что перекроют движение из-за репетиции Парада Победы



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Оззи Осборн

Оззи Осборн во второй раз войдет в Зал славы рок-н-ролла



News Every Day

Paige Spiranac puts on busty display in plunging top as she lists the ‘things that drive me crazy’




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости