March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
29
30
31
News Every Day |

The most accurate sign of a coming recession is not what you think it is - and it's on the verge of flashing

trader nyse
A trader works on the floor of the New York Stock Exchange January 6, 2014.
  • The inverted yield curve is a closely followed recession indicator, but it isn't the only one to watch.
  • Prior inversions have preceded a recession by as much as two years, making it difficult to use as an accurate gauge.
  • It's the re-steepening of the yield curve, or de-inversion, that's more closely followed by a recession. 

Investors love to point to an inverted yield curve as a surefire signal that the economy is about to hit a recession.

That's because since 1960, every time the 10-year and 2-year US Treasury yield curve inverted, which happens when short-term bonds offer a greater return than long-term bonds, a recession has followed.

But the closely watched signal is a poor market timing tool because prior inversions have preceded a recession by as long as two years. And within those two years, stocks, in some instances, performed well.

There's another signal investors should pay close attention to that has historically signaled a recession is right around the corner rather than years away.

That sign is the re-steepening of the yield curve, or when short- and long-term bonds flip back to the usual setup of higher yields for longer-term maturities.

"When the yield curve un-inverts, it is signaling that the recession is closer (within one year based on the past three recessions). While the inversion says trouble is coming in the medium term, the un-inversion says trouble is coming within a year," Commonwealth CIO Brad McMillan said.

Since the yield curve went negative in July amid aggressive interest rate hikes from the Federal Reserve, it didn't look back, at least until this past week.

The 10-year and 2-year yield curve was inverted by more than 1% on March 7, the steepest inversion since the 1980s. But the fallout from the collapse of Silicon Valley Bank has led to a sharp decline in interest rates and drove the fastest three-day re-steepening of the yield curve since 1982, according to Bank of America.

The yield curve more than halved its negative inversion to negative 42 basis points this week, and if the Fed pauses its interest rate hikes and short-term yields continue to fall, a complete un-inversion of the yield curve would be imminent, signaling that a recession is close at hand. 

"Yield curve always steepens into recession," Bank of America's Michael Hartnett said in a Friday note. 

That lines up with the thinking of CIBC Private Wealth's chief investment officer David Donabedian, who told Insider that "in light of the banking crisis, our view is that a recession is even more likely, and might be pulled forward. A decline in risk taking and credit extension as a result of the banking crisis is ahead." 

But others are less bearish on the prospects of an de-inversion of the yield curve and potential recession, including Commonwealth Financial Network's head of portfolio management, Peter Essele.

"Even though the signal is concerning, it's not quite time to hit the pause button on equities. Late-stage economic cycles often produce robust returns for investors. It's not until the yield curve fully un-inverts that forward returns become a concern. Therefore, we caution against selling out of risk assets at this time," Essele told Insider.

That thinking echoes what Fundstrat's Tom Lee told clients in a webinar on Thursday.

"I think inflation is broken, that's why the yield curve is un-inverting. But we really haven't yet broken the economy."

While the yield curve has yet to fully un-invert, it's heading in that direction after this week's banking crisis, and when it does, investors should be prepared for a potential recession and poor equity returns. 

Yield curve inversion
Read the original article on Business Insider
Киев

Киев признал стагнацию ВСУ по всей линии фронта

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

Ria.city






Read also

Coca-Cola joins forces with autism NGO to champion diversity

'I’m sure Trump will compensate him': Experts praise John Eastman’s disbarment ruling

Donald Trump’s Crusade Against Electric Vehicles Is Getting Racist

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)



Sports today


Новости тенниса
Даниил Медведев

Теннисист Медведев вышел в полуфинал турнира в Майами, обыграв Харри



Спорт в России и мире
Москва

GeekVape в сотрудничестве с Absolute Racing выиграла чемпионат в категории GT3



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Блиц-матч по шахматам между двумя командами провели в павильоне «Спорт для каждого»


Новости России

Game News

Пробный запуск God Wars: Cross Worlds — idle-RPG с богами и путешествиями во времени


Russian.city


Новости 24 часа

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


Губернаторы России
Единая Россия

«Единая Россия»: Вопросы для «Диктанта Победы» составят ведущие историки


Metaratings: "Спартак" может уволить Абаскаля по ходу сезона, клуб ищет тренера

Московская область - Изготовление металлических навесов

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Избившего контролера-ревизора мужчину осудили на 3,5 года


Как Розенбаум судился с мусорщиками, Шнур прогорел на «Пушкине», а Нагиев заработал 4 тысячи рублей за год

«Отрешенность от РФ»: адвокат объяснил молчание Пугачевой о теракте в «Крокусе»

АИРР на Стартап-туре 2024

В Воткинске могут благоустроить набережную в районе музея-усадьбы Петра Чайковского


Теннисистка Александрова оказалась сильнее полячки Швентек на турнире WTA в США

Битые корты: Медведев и Александрова вышли в четвертьфинал Miami Open

Хачанов: хочу вернуться в топ-10 ATP

Рыбакина, наряду со Свёнтек, имеет 70% побед на WTA-1000 против соперниц из топ-10



Выпуск ЦФА на платформе «Атомайз» поможет снизить нагрузку на экологию

Эксперты КА «Главный Советник» приняли участие в форуме «Тренды и антитренды корпоративного видео сегодня»

Рынок вторичной недвижимости Крыма: цены растут, а спрос?

Заказать недорогой ремонт кухонной мебели в районе в Москве и Московской области


Эксперты КА «Главный Советник» приняли участие в форуме «Тренды и антитренды корпоративного видео сегодня»

Чемпионат по зимнему плаванию пройдет в Пскове

Федеральный девелопер: ЦФА позволят легко и просто накопить квадратные метры и "обернуть" их в квартиру

ЦИК: В регионах России в 2024 году пройдет 3,5 тыс. избирательных кампаний


Коммунальную технику в Химках проверили на готовность к месяцу чистоты и благоустройства

Мерзкие, вылезли питаться. Снежных блох заметили в Подмосковье

Волковский театр готовит спектакль-променад к своему 275-летию

Travel-эксперт Тариел Гажиенко: о чем нужно помнить при планировании путешествия



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Юрий Лоза

Композитор, певец Юрий Лоза: «В обществе перестали пестовать авторитет интеллектуального труда»



News Every Day

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости