Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022January 2023February 2023March 2023April 2023
News Every Day |

The most accurate sign of a coming recession is not what you think it is - and it's on the verge of flashing

trader nyse
A trader works on the floor of the New York Stock Exchange January 6, 2014.
  • The inverted yield curve is a closely followed recession indicator, but it isn't the only one to watch.
  • Prior inversions have preceded a recession by as much as two years, making it difficult to use as an accurate gauge.
  • It's the re-steepening of the yield curve, or de-inversion, that's more closely followed by a recession. 

Investors love to point to an inverted yield curve as a surefire signal that the economy is about to hit a recession.

That's because since 1960, every time the 10-year and 2-year US Treasury yield curve inverted, which happens when short-term bonds offer a greater return than long-term bonds, a recession has followed.

But the closely watched signal is a poor market timing tool because prior inversions have preceded a recession by as long as two years. And within those two years, stocks, in some instances, performed well.

There's another signal investors should pay close attention to that has historically signaled a recession is right around the corner rather than years away.

That sign is the re-steepening of the yield curve, or when short- and long-term bonds flip back to the usual setup of higher yields for longer-term maturities.

"When the yield curve un-inverts, it is signaling that the recession is closer (within one year based on the past three recessions). While the inversion says trouble is coming in the medium term, the un-inversion says trouble is coming within a year," Commonwealth CIO Brad McMillan said.

Since the yield curve went negative in July amid aggressive interest rate hikes from the Federal Reserve, it didn't look back, at least until this past week.

The 10-year and 2-year yield curve was inverted by more than 1% on March 7, the steepest inversion since the 1980s. But the fallout from the collapse of Silicon Valley Bank has led to a sharp decline in interest rates and drove the fastest three-day re-steepening of the yield curve since 1982, according to Bank of America.

The yield curve more than halved its negative inversion to negative 42 basis points this week, and if the Fed pauses its interest rate hikes and short-term yields continue to fall, a complete un-inversion of the yield curve would be imminent, signaling that a recession is close at hand. 

"Yield curve always steepens into recession," Bank of America's Michael Hartnett said in a Friday note. 

That lines up with the thinking of CIBC Private Wealth's chief investment officer David Donabedian, who told Insider that "in light of the banking crisis, our view is that a recession is even more likely, and might be pulled forward. A decline in risk taking and credit extension as a result of the banking crisis is ahead." 

But others are less bearish on the prospects of an de-inversion of the yield curve and potential recession, including Commonwealth Financial Network's head of portfolio management, Peter Essele.

"Even though the signal is concerning, it's not quite time to hit the pause button on equities. Late-stage economic cycles often produce robust returns for investors. It's not until the yield curve fully un-inverts that forward returns become a concern. Therefore, we caution against selling out of risk assets at this time," Essele told Insider.

That thinking echoes what Fundstrat's Tom Lee told clients in a webinar on Thursday.

"I think inflation is broken, that's why the yield curve is un-inverting. But we really haven't yet broken the economy."

While the yield curve has yet to fully un-invert, it's heading in that direction after this week's banking crisis, and when it does, investors should be prepared for a potential recession and poor equity returns. 

Yield curve inversion
Read the original article on Business Insider

Самый худший день: невероятные приключения Лепса в Петербурге

Teyana Taylor's Date Night Glam Beauty Secrets Vogue

How a Master Chef s Brooklyn Restaurant Earned a Michelin Star in Its First Year Mise En Place

LIVE: Newegg AI PC Builder vs. GamersNexus

How This Woman Creates God of War s Sound Effects Obsessed WIRED

Read also

Grasso’s Garage: ‘23 Nissan Altima conquers commuter needs and wants

Cleaning whizz shares ‘budget-friendly’ way to get your grout spotlessly clean, but everyone’s saying the same thing

King, the emaciated sea lion rescued in Redondo Beach, back in the ocean

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on

News Every Day

How This Woman Creates God of War s Sound Effects Obsessed WIRED — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

How a Master Chef s Brooklyn Restaurant Earned a Michelin Star in Its First Year Mise En Place

Sports today

Новости тенниса

Болельщики и теннисисты не смогут использовать флаги России на Уимблдоне

Спорт в России и мире

Сотни моделей мотоциклов представили на выставке «Мотовесна-2023» в Москве

All sports news today

Sports in Russia today


Дацик проиграл Джонсону раздельным решением судей

Новости России

Game News

Mash: Закрыто уголовное дело в отношении Витаса


Внебрачному сыну Валерия Золотухина не сказали о смерти отца

Губернаторы России

Белый дом не доверяет обвинениям России против журналиста WSJ в шпионаже

Телеведущая Алена Водонаева решила лишить сына наследства

Межвузовский Чемпионат КВН Санкт-Петербурга открыл 24 сезон

Global Times: господство США оказалось под угрозой из-за неизбежного краха доллара

Лев Лещенко, Екатерина Гусева, Алексей Воробьев и другие российские звезды поздравили композитора Олега Иванова с юбилеем

Концерт группы "Йорш", открытие Рахманиновского фестиваля, автоквест "Король и шут"

Певица Полина Гагарина продолжает ссориться с Бастой на шоу «Голос»

Свой юбилей 1 апреля 2023 года отмечает Сергей Лазарев

Александр Ревва отменил свои концерты в Москве и Петербурге после скандала

Теннисист Медведев о финале турнира в Майами: знаю, что могу победить кого угодно

«Это по любви». Зачем любительский театр ставит известную сказку Волкова и при чем здесь Алтайский край

Теннисист Медведев обыграл Хачанова в полуфинале турнира ATP в Майами

Теннисистка Веснина высказалась о допуске россиян к Уимблдону

Ред Вингс в апреле начинает летать из Сочи в Стамбул

Веселое похудение: врач рассказал, сколько килокалорий можно сжечь за час смеха

AZANOV (настоящее имя: Александр Азанов) – исполнитель, пробующий себя в разных стилях, но по-прежнему отдающий предпочтение лирике. Музыкант из города Оса (Пермский край)

Независимый музыкальный фестиваль «Дикая Мята»

Серия побед ЦСКА, травма Яшкина и дуэль Радулова с Буше: что нужно знать о полуфиналах Кубка Гагарина

Эксперимент по интеграции ЭДО не затрагивает личные бумаги госслужащих - такие как документы об увольнении, трудовые книжки и многое другое

Экс-президент ""Локомотива" Смородская поддержала идею возвращения пива на стадионы

Неизведанная Россия: загадочные регионы нашей страны, в которые надо обязательно съездить

Lada Granta возглавила топ-7 самых бюджетных моделей на авторынке России в апреле

Более 40 учителей наградили в Чехове за победы в конкурсах профессионального мастерства

Внебрачному сыну Валерия Золотухина не сказали о смерти отца

Клиника Reunion на Кантемировской

Путин в России и мире

Персональные новости

Сергей Лазарев

Сергей Лазарев заявил, что не собирается покидать Россию ради популярности в других странах

News Every Day

The Most Bitter Sibling Rivalries in History

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости