Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022January 2023February 2023March 2023
News Every Day |

World's central banks walk interest rate tightrope

PARIS — The world's central banks are juggling whether to raise interest rates further in order to reduce inflation, and with the banking sector in turmoil, the stakes are especially high.


Why the focus on interest rates?


Central bank interest rates long ran close to zero, but they have now been climbing for months in a bid to rein in rising prices.

Silicon Valley Bank in the United States, which collapsed last week, did not adapt quickly enough.

It booked a $1.8 billion loss on bonds whose prices were brought down by the higher rates.

A second US lender, Signature Bank, imploded over the weekend while a third, First Republic Bank, was rescued by a coalition of its peers through $30 billion in deposits.

Concern has spread to other banks considered fragile — Switzerland's central bank intervened to protect Credit Suisse with a $54 billion loan, though its shares tumbled more than 11 per cent on Friday.

Central banks must now decide if they can risk worsening the crisis by taking a hard line on inflation.


What has the ECB done? 


Despite the turbulence over the past week, the European Central Bank (ECB) on Thursday stuck to a planned half-a-percentage point interest rate increase.

The move reflected its "determination to curb persistent inflationary pressures", said Eiko Sievert of ratings agency Scope.

But he said the pace of rate increases should "slow significantly this year".

President of the ECB Christine Lagarde performed a balancing act on Thursday. 

In the face of calls to slow rate hikes amid the banking turmoil, she insisted there was "no trade-off" between price and financial stability.

Lagarde said the central bank for the 20 countries using the euro was ready to intervene "as necessary" to protect the financial system.

"No one else is better positioned to judge the actual state of eurozone banks and financial markets than the ECB," said analyst Lorenzo Codogno.

It "would have sent the wrong signal" if the central bank had changed tack at the last minute, Codogno said.

The decision keeps two options open, according to Frederik Ducrozet, an economist at Pictet Wealth Management.

"If the panic eases, the ECB is likely to resume tightening before long," he said.

But if the banking sector crisis persists, "the ECB would not hesitate to intervene, quickly and boldly, if financial stability were to be threatened," he said.


What are the Fed's options? 


In the United States, the Federal Reserve (Fed) said on Thursday it had lent US banks close to $12 billion under a new one-year lending program as authorities moved to ease stress on the financial system.

It said it was making additional funding available "to help assure banks have the ability to meet the needs of all their depositors".

All eyes will be on the Fed at its monetary policy meeting next week, with investors debating whether the US central bank will continue with its rate increases.

Markets are expecting a 0.25 percentage point hike, and some analysts even see the possibility of an end to the upward cycle. 

"The Federal Reserve is focused on inflation and will look to hike 25bp if conditions allow," ING analysts said. Twenty-five basis points is a quarter percentage point.

The United States has eased regulations for its smaller lenders in recent years, where "European banks learnt their lessons from the Euro sovereign debt crisis" and strengthened "banking supervision and resolution framework", Allianz Trade said.

Like the ECB, "the Fed can have its cake and eat it too", said Stephen Innes of SPI Asset Management.

"Operators should be confident" Fed Chair Jerome Powell and his team have "the tools necessary for delivering both without needing to trade one objective off against the other", Innes said.


Business as usual elsewhere? 


London's Bank of England (BoE) is expected to leave rates unchanged next week, as it had indicated it might do at its last meeting.

But the BoE has made a habit of springing surprises on investors and a rate rise cannot be ruled out. 

The UK economy has held up better than expected and finance minister Jeremy Hunt said on Wednesday that the UK could technically avoid recession. 

The Swiss National Bank should also "push ahead with rate hikes despite the Credit Suisse crisis", said Adrian Prettejohn of Capital Economics.

Display Lead for: 
Image Position: 

Азероагенты погнали новую волну лжи против Армении

Movie Roles That Clearly Pushed Actors To The Brink

Honda CRV: Extended Crank Time / No Crank Signal


The Colors of the Desert - The Pink Wadi Rum Nature Documentary

Read also

Best XI of players Chelsea could be FORCED to sell including Man Utd and City transfer targets Mount and Chilwell

Din Tai Fung founder Yang Bing-yi dies at 96

Small Cap Value Report (Tue 28 Mar 2023) - ALT, UBG, XAR, MRL

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on

News Every Day

10 Things Nobody Tells You About Creatine — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day


Sports today

Новости тенниса
Варвара Грачёва

Российская теннисистка Грачева собирается сменить спортивное гражданство

Спорт в России и мире

«Локомотив» победил ЦСКА и вернул серию на решающий седьмой матч в Москве

All sports news today

Sports in Russia today


«Моя цель — поехать на Игры-2024 в Париж»

Новости России

Game News

Steam will ditch Windows 7 and 8 support next year


The Times: принцесса Уэльская наградит россиян в случае победы на Уимблдоне-2023

Губернаторы России

Гол Берёзкина в большинстве и «сухарь» Исаева: как «Локомотив» обыграл ЦСКА в Москве и возродил интригу в серии

Врачи Балашихинского роддома работают по программе наставничества

Самый известный киборг из Хабаровска расскажет про роботизированные протезы

Центробанк указал на отсутствие роста доступности жилья

Саммит за демократию в США или очередной фарс по продвижению «американской демократии».

Известный российский музыкант из Улан-Удэ Дмитрий Маслеев – о музыке, родине и попытках отмены русской культуры

Роджер Уотерс намерен через суд добиться проведения концерта в Германии

"прошло торжественное открытие Больших гастролей театра кукол «Ульгэр» в Тыве" - Соелма Дагаева, минкультуры Бурятии

Девушка Тимати из Сыктывкара осталась в Москве, пока рэпер веселится в Дубае

Россиянин Хачанов одолел аргентинца Этчеверри во втором круге турнира серии "Мастерс" в Майами

Азаренко зачехляет ракетку на престижном теннисном турнире в Майами серии WTA 1000

Кейт Миддлтон лично вручит награды россиянам в случае победы на Уимблдоне-2023

Мудрик рассказал о спорах с Зинченко насчет лучшего клуба Лондона

Антонов назвал двуличным заявление Госдепа о сотрудничестве РФ и Белоруссии в ядерной сфере

Фонд Юрия Лужкова объявил новых получателей стипендии имени Ю. М. Лужкова в Губкинском университете

Грузовик насмерть сбил пешехода на северо-востоке Москвы

Как отразится на покупателях отказ от бумажных чеков

Лайма Вайкуле выставила себя на посмешище очередным заявлением

Гол Берёзкина в большинстве и «сухарь» Исаева: как «Локомотив» обыграл ЦСКА в Москве и возродил интригу в серии

Композитор Ретинский рассказал о репетициях «Аквариума» и «Машины времени» в советских ДК

Сборная Армении уступила команде Турции в первой игре отбора Евро-2024

Эксперт Парфенов: умные счетчики ненамного увеличат поступления платежей

День инноваций в Exposrtoy

Россия вошла в четверку мировых лидеров в области производства композитов

Тулу от мусора будут убирать 330 рабочих

Путин в России и мире

Персональные новости

Бато Багдаев

Соелма Дагаева, руководитель минкультуры Бурятии: "Больших гастроли театра кукол «Ульгэр» в столице Тывы Кызыле"

News Every Day

The Colors of the Desert - The Pink Wadi Rum Nature Documentary

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости