March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29
30
31
News Every Day |

The 'Powell pump' pushing the recent rally in the S&P 500 is over, and stocks may have further to fall as Fed moves and a looming recession keep investors away

Fed Chair Jerome Powell
Federal Reserve Chair Jerome Powell.
  • The "Powell pump has been erased," and the S&P 500 has lost gains made over the week after Fed Chair Jerome Powell spoke, a City Index analyst said. 
  • Hotter-than-expected data are stoking worries the Fed will keep raising rates beyond a widely anticipated 5% terminal rate. 
  • It "remains to be seen ... whether the bulls will step in once again at these levels," wrote analyst Fawad Razaqzada. 

The S&P 500 scaled higher last week when Federal Reserve Chairman Jerome Powell indicated a downshift in the size of rate hikes — but now those price gains are gone and more stock losses are likely in store, according to one analyst. 

"So, the Powell pump has been erased," Fawad Razaqzada, market analyst at City Index, wrote in a Tuesday note about the index's technical levels.

The S&P 500 shot up by 3.1% to 4,080.10 last Wednesday after Powell in a speech said signs of easing inflation may result in a smaller rate hike this month. The index has since dropped by more than 2% through midday Tuesday, giving up the 4,000 level once again. 

The analyst said a few hotter-than-anticipated economic reports arrived after Powell's Brookings Institution speech, hurting stocks as investors worry the data will encourage the Fed to raise interest rates above 5% before the rate-hike cycle is paused. Among the reports, the November US jobs report beat expectations with the economy adding 263,000, and activity in the services industry unexpectedly strengthened last month. 

"That said, there's not much further in terms of fresh bearish macro triggers. So, it remains to be seen how much further this downward move can go, and whether the bulls will step in once again at these levels," said Razaqzada. 

Stock market bears so far this week have "successfully defended" the key 4,077 resistance level, he said. "A lower low beneath 3,936 would further excite the sellers – and scare away the bulls – especially on a daily closing basis. That's because we will then also have seen the breakdown of the bull channel." 

Stock market investors may have already fully priced in an anticipated rate hike of 50 basis points at the Fed's December 13-14 meeting rate hike and a reduced tightening pace thereafter, he said. 

"This may therefore keep a ceiling on stock prices. Fears over a looming recession may also discourage investors from piling further into the stock markets after what has been a very impressive recovery in the last couple of months or so," said Razaqzada. 

Wall Street has cautioned that the Fed's aggressive round of rate hikes this year will tip the economy into a recession. JPMorgan CEO Jamie Dimon on Tuesday also flagged the prospect of a contraction. 

"Inflation is eroding everything I just said, and that $1.5 trillion will run out sometime mid-year next year," Dimon told CNBC. "So when you're looking out forward, those things may very well derail the economy, and cause this mild-to-hard recession that people are worried about."

The November inflation reading will arrive on December 13, a day before the Federal Open Market Committee releases its latest policy decision. October headline inflation was at 7.7%, easing from a four-decade high. The fed funds rate is at a range of 3.75% to 4% after six rate increases in 2022. 

Chart of the S&P 500 in 2022
S&P 500 in 2022.
Read the original article on Business Insider
Москва

Фракция КПРФ в Мособлдуме за дополнительные меры поддержки для детей, потерявших родителей в результате теракта в «Крокус Сити Холле»

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye

Ria.city






Read also

Gabe Vincent back vs. Nets on Sunday?

Lady Gaga fans left gutted as they discover the truth about her rumoured third Beyonce collab

Premier League Darts: Colin Lloyd rubbishes claims ‘Luke Littler bubble has burst’ ahead of Night Nine in Belfast

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies



Sports today


Новости тенниса
WTA

Рыбакина, наряду со Свёнтек, имеет 70% побед на WTA-1000 против соперниц из топ-10



Спорт в России и мире
Москва

«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»


Новости России

Game News

Для Wuthering Waves проходит предрегистрация в App Store и Google Play


Russian.city


Москва

Оставить за кадром: соцсетям и блогерам хотят запретить публикации жестокого видео


Губернаторы России
Внуково

Shot: рейс Turkish Airlines вернулся во Внуково из-за криков и танцев пассажира


Он обещал — вернулся: сможет ли Минаков перебить Томпсона

СК возбудил уголовное дело из-за впавшего в кому россиянина в Таиланде

Лавров заявил, что сфер сотрудничества России и Запада практически не осталось

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


В Югре снимут фильм о жизни композитора Рахманинова

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Дима Билан стал «Мистером Х» в проекте “Новая битва экстрасенсов” на ТНТ

Амигуруми: как связать Фредди Меркьюри крючком (узор и схема)


Российская теннисистка Калинская покинула WTA-1000 из-за проблем со здоровьем

«Бомж» Дарья передает всем привет»: Касаткина ответила на слова Винер

Рыбакина, наряду со Свёнтек, имеет 70% побед на WTA-1000 против соперниц из топ-10

Россиянка покинула WTA-1000 из-за проблем со здоровьем



Заказать недорогой ремонт кухонной мебели в районе в Москве и Московской области

«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»

Пассажир рейса Москва — Пермь попал в реанимацию

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


Самые популярные туристические маршруты России: на автомобиле

Продолжается регистрация на форум «Мы вместе.Спорт»

На Алтае подвели итоги работы центра одаренных детей за 2023 год

Федеральный девелопер: ЦФА позволят легко и просто накопить квадратные метры и "обернуть" их в квартиру


Риелтор рассказала о деталях закона о посуточной аренде жилья

Более 140 школьников приняли участие в научном фестивале «Кванториада» в Королеве

Правительство России направило дополнительно 1 млрд рублей на программу промышленной ипотеки

Фракция КПРФ в Мособлдуме за дополнительные меры поддержки для детей, потерявших родителей в результате теракта в «Крокус Сити Холле»



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Юрий Лоза

Композитор, певец Юрий Лоза: «В обществе перестали пестовать авторитет интеллектуального труда»



News Every Day

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости