March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
News Every Day |

Regular homebuyers in Las Vegas and Phoenix stand a chance now that investors are fleeing pandemic boomtowns

Phoenix, Arizona.
Phoenix, Arizona.
  • Pandemic boomtowns like Phoenix and Las Vegas are seeing investors retreat as home prices fall.
  • Economic uncertainty and high inflation combined with lower buyer demand are contributing to the exodus.
  • One economist thinks homebuyers will face less competition from cash-rich investors going forward.

Investors are retreating from pandemic boomtowns like Phoenix, Arizona and Las Vegas, Nevada as home prices continue to fall in those markets, according to a new analysis from real estate brokerage Redfin

Overall, investors purchased $42.4 billion worth of homes nationwide in Q3, which is down more than 26% from a year ago and more than 30% below the $61 billion total that investors spent in Q2 2022, Redfin found. 

Phoenix led the nation with a staggering 49% decline in investor activity in Q3, followed by Portland, Oregon and Las Vegas, which saw their investor activity drop by 47% and 45%, respectively. The new numbers are a stark contrast to investor appetite a year ago, when real estate investors were breaking records for the number of home purchases they were making.  

In the report, Redfin defined investors as "any institution or business that purchases residential real estate" using different business types such as corporate trusts, limited liability corporations, and family trusts. This can include small mom-and-pop home flippers who may own a handful of properties all the way up to corporate investors like Blackstone Group, which owns thousands. 

To Redfin economist Sheharyar Bokhari, the data shows investors may not return to the market in the near future as declining home prices put them at risk of losing money. In the report, Bokhari wrote that some homebuyers who are still in the market will "no longer face fierce competition from hordes of cash-rich investors like they were last year."

"It's unlikely that investors will return to the market in a big way anytime soon," Bokhari explained. "Home prices would need to fall significantly for that to happen."

The analysis compared county sale records from January 2020 through September 2022 in 40 of the most populated metropolitan areas in the country.

One reason that investors are uprooting from pandemic boomtowns is that these areas are facing the dual threats of high inflation and declining home prices. Not only do these challenges make it more expensive to renovate homes, but they also jeopardize the profits that investors are seeking. 

For example, Phoenix had the nation's highest inflation rate in Q3 at 13% in Q3 2022, according to Redfin data. That figure includes a more than 18% increase in shelter prices, a 40% increase in gas prices, and a 12.6% increase in the price of groceries. Meanwhile, home prices in the city have fallen by 5.4% to a median price of $435,000 since June 2022. 

Redfin data also shows that home prices in Las Vegas have fallen by nearly 10% since June 2022 down to a median sale price of $390,000. The story remains the same in other pandemic boomtowns like Tampa, Florida which has seen its median home sales price decline by 6% since June. And in Austin, the median sale price has dropped by nearly 13% just since June. 

Other factors such as a volatile stock market and broad economic uncertainty have also caused investors to prioritize their spending in low-priced markets like Baltimore, Maryland, where the median home sales price to investors was around $146,000, according to the analysis. Additionally, some flippers face further risks in the softening market due to over-leveraging their portfolio or being off on their numbers.

Read the original article on Business Insider
Українські новини

Чому варто відвідати інтернет-магазин побутової техніки smartmag.biz.ua?

Inside Jason Statham’s rise from boy racer flogging gold chains at 14 to making £32m a year as UK’s top Hollywood star

Sci-Fi Creepypasta I Met Myself On A Mirrored Earth Alternate Reality Story

Sci-Fi Creepypasta The Devolution Experiment Body HORROR Story

Discover Boho Elegance: Furniture & Interior Services Redefined

Ria.city






Read also

Politicians Ignore Reality as the World Burns Around Them 

APD: Situation resolved, no threat to public after report of barricaded subject

White Sox Top Pitching Prospects Vying For Opening Day Roster

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Sci-Fi Creepypasta I Met Myself On A Mirrored Earth Alternate Reality Story

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Sci-Fi Creepypasta The Devolution Experiment Body HORROR Story



Sports today


Новости тенниса
WTA

Касаткина отреагировала на слова Медведева о «советах тренера WTA»



Спорт в России и мире
Москва

«Трактор» победил «Динамо» в овертайме и вышел вперёд в серии Кубка Гагарина



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

«Трактор» второй раз подряд обыграл «Динамо» в Москве


Новости России

Game News

Самый сильный герой в Dota 2: представляем самого могущественного


Russian.city


Москва

«Трактор» второй раз подряд обыграл «Динамо» в Москве


Губернаторы России
Филипп Киркоров

Киркоров представил свою новую музу — певицу Margo из ДНР


Захарова сочла слова Пашиняна о скорой войне итогом политики Запада

В строительных магазинах компании «Шурик» уже более 20 тысяч наименований стройматериалов

Эксперты: пункты приема медицинских анализов являются одними из самых надежных арендаторов

Петербург дал Путину 83 процента при явке в 69%


Певец Сергей Лазарев объяснил отказ сфотографироваться с Волочковой занятостью

Мошенники обманули артистку Мариинки на сумму более 6 млн рублей

Певец Анатолий Цой заявил, что Пугачевой понравилась его версия "Позови меня с собой"

Продвижение Музыки. Раскрутка Музыки. Продвижение Песни. Раскрутка Песни.


Медведев назвал сумасшедшей ситуацией нашествие пчёл на турнире ATP в Индиан-Уэллсе

Медведев второй раз уступил Алькарасу в финале Индиан-Уэллса

Вице-президент ФТР Селиваненко оценил предстоящий матч Медведева и Алькараса

«Время выбираться» Андреа Петкович



Алексей Заварухин: Никто не ожидал, что «Трактор» заберет две игры в Москве

Российская экспедиция Jetour Москва-Владивосток прибудет в Кемерово 23 марта

Признали невменяемой. Мать, зарезавшую сына в Москве, отправили на лечение

"Известия": Песков оценил идею переговоров РФ и США о контроле над вооружениями


Во Владимире открылась уникальная выставка, где представили бесценную икону XII века Богоматерь Боголюбская

Культура – это выгодно и перспективно!

В Сибири – 7, по РФ – 84: Новосибирской области определили место по явке

Спортсмены из Росгвардии завоевали золото на Чемпионате России по спортивной гимнастике


РЖД продолжают расширять Байкало-Амурскую магистраль

Тарасов рассказал о конфликте с Хейбати в преддверии боя с ним

Глава донского села Анна Скупкова попала в реанимацию после аварии с «Газелью»

Дождливые и теплые выходные ожидаются в Москве



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Валерий Гергиев

Под знаком стрельцов: Гергиев и Мариинка привезли в Москву «Хованщину»



News Every Day

Sci-Fi Creepypasta I Met Myself On A Mirrored Earth Alternate Reality Story




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости