Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022
News Every Day |

Regular homebuyers in Las Vegas and Phoenix stand a chance now that investors are fleeing pandemic boomtowns

Phoenix, Arizona.
Phoenix, Arizona.
  • Pandemic boomtowns like Phoenix and Las Vegas are seeing investors retreat as home prices fall.
  • Economic uncertainty and high inflation combined with lower buyer demand are contributing to the exodus.
  • One economist thinks homebuyers will face less competition from cash-rich investors going forward.

Investors are retreating from pandemic boomtowns like Phoenix, Arizona and Las Vegas, Nevada as home prices continue to fall in those markets, according to a new analysis from real estate brokerage Redfin

Overall, investors purchased $42.4 billion worth of homes nationwide in Q3, which is down more than 26% from a year ago and more than 30% below the $61 billion total that investors spent in Q2 2022, Redfin found. 

Phoenix led the nation with a staggering 49% decline in investor activity in Q3, followed by Portland, Oregon and Las Vegas, which saw their investor activity drop by 47% and 45%, respectively. The new numbers are a stark contrast to investor appetite a year ago, when real estate investors were breaking records for the number of home purchases they were making.  

In the report, Redfin defined investors as "any institution or business that purchases residential real estate" using different business types such as corporate trusts, limited liability corporations, and family trusts. This can include small mom-and-pop home flippers who may own a handful of properties all the way up to corporate investors like Blackstone Group, which owns thousands. 

To Redfin economist Sheharyar Bokhari, the data shows investors may not return to the market in the near future as declining home prices put them at risk of losing money. In the report, Bokhari wrote that some homebuyers who are still in the market will "no longer face fierce competition from hordes of cash-rich investors like they were last year."

"It's unlikely that investors will return to the market in a big way anytime soon," Bokhari explained. "Home prices would need to fall significantly for that to happen."

The analysis compared county sale records from January 2020 through September 2022 in 40 of the most populated metropolitan areas in the country.

One reason that investors are uprooting from pandemic boomtowns is that these areas are facing the dual threats of high inflation and declining home prices. Not only do these challenges make it more expensive to renovate homes, but they also jeopardize the profits that investors are seeking. 

For example, Phoenix had the nation's highest inflation rate in Q3 at 13% in Q3 2022, according to Redfin data. That figure includes a more than 18% increase in shelter prices, a 40% increase in gas prices, and a 12.6% increase in the price of groceries. Meanwhile, home prices in the city have fallen by 5.4% to a median price of $435,000 since June 2022. 

Redfin data also shows that home prices in Las Vegas have fallen by nearly 10% since June 2022 down to a median sale price of $390,000. The story remains the same in other pandemic boomtowns like Tampa, Florida which has seen its median home sales price decline by 6% since June. And in Austin, the median sale price has dropped by nearly 13% just since June. 

Other factors such as a volatile stock market and broad economic uncertainty have also caused investors to prioritize their spending in low-priced markets like Baltimore, Maryland, where the median home sales price to investors was around $146,000, according to the analysis. Additionally, some flippers face further risks in the softening market due to over-leveraging their portfolio or being off on their numbers.

Read the original article on Business Insider








Read also

Racing in mourning after death of legendary racehorses Monty’s Pass and Ouija Board just days apart

China Protests Hit Guangzhou

I made a delicious Christmas dinner for six for under £25 with all the trimmings


News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

One of The Greatest Britons in History - Joe Calzaghe

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

RoboCV: stacker robot



Sports today


Новости тенниса
Алексей Смирнов

Режиссёр Алексей Смирнов: Приезд в Астрахань стал для меня счастливым случаем



Спорт в России и мире
Москва

Возвращение супер коллаборации А4! Новый бокс с локерами от А4 и Бургер Кинг


Загрузка...

All sports news today




Загрузка...

Sports in Russia today

Москва

Телефестиваль «Песня года – 2022»


Новости России

Game News

Give your Steam Deck a sweet docking station to live in for 24% off this Cyber Monday


Russian.city


News Every Day

RoboCV: stacker robot


Губернаторы России
Динамо

Московское «Динамо» второй раз за пять дней проиграло минскому в КХЛ


ПОЧЕМУ АРКАДИЙ РАЙКИН ВЫЧЕРКНУЛ ИЗ СВОЕЙ ЖИЗНИ ЮРИЯ ЯКОВЛЕВА?

Заботливые политики помогут предотвратить эпидемии и войны?! Рекомендации проекта Служба общей информационной безопасности, Анатолий Голод

Две ледяные горки появятся на Привольной и в Ферганском проезде

Посетителей эвакуируют из торгового центра «Водный» из-за задымления проводки


Видео: вдова Градского навестила его могилу в годовщину смерти

Рэпер Баста хочет организовать боксерский реванш между Биволом и Канело

Автор и исполнительница Светлана АБРАМОВА с первым Сольным альбомом «Ты будешь жить» на Радио Песни Шансона.

В Казани объявили победителей регионального отборочного тура Всероссийского культурно-благотворительного фестиваля «Добрая волна»


Кукушкин взлетел вверх в рейтинге ATP

Канада впервые выиграла "Кубок Дэвиса", в федерации тенниса Польши скандал. Главные события минувшей недели

Путинцева подобралась к топ-50 рейтинга WTA

Пресс-служба ATP опубликовала подборку лучших матчей сезона-2022 на турнирах ATP



Жители Перми начали писать письма Деду Морозу

Творческие коллективы Химок стали лауреатами конкурса «МиР — Музыка и Развитие»

SUNLIGHT расширил сеть до 500 магазинов

Закрытие Азербайджаном Лачинского коридора станет нападением на российских миротворцев - Глава МИД Нагорного Карабаха (Арцаха)


Мировые звёзды танцевального спорта выступят на турнире «Кубок Триколор» в Мирном

Брат премьер-министра Армении Пашиняна попал в аварию

Группа Аквилон построила «зеленый» ЖК в Новой Москве

Блогерша с «Яндекс.Дзен» побывала на рынке в крымском Судаке и назвала его очень душевным


"Единая Россия" принимает граждан страны в регионах страны

В Москве подросток украл у матери 2,5 млн рублей и спустил их на ставки в игре Brawl Stars

Если замуж, то официально

Эксперт по энергетике пояснил, почему Турция снизила закупки газа из России осенью



Путин в России и мире







Персональные новости
Russian.city

Сергей Брановицкий

Приглашаем стать героями и участниками съемки телевизионного Новогоднего проекта!



News Every Day

I make $1,000 a month by promoting Amazon products on social media. It only takes 5 hours per week — here's how I set up my side hustle.




Friends of Today24


Загрузка...
Музыкальные новости

Персональные новости
Moscow.media