Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022
News Every Day |

The US dollar has fallen to a 3-month low after easing inflation in October dampened expectations for more big rate hikes

A man's hands hold dollar, euro and Turkish lira bills in a foreign exchange office.
DXY was losing stream Tuesday.
  • The US Dollar Index dropped to a three-month low on Tuesday, dipping below 106. 
  • The greenback was under pressure after US wholesale inflation cooled more than expected in October. 
  • The Fed will likely slow rate hikes in December but a full-on Fed pivot remains elusive. 

A key gauge of the US dollar's performance slumped to a three-month low on Tuesday after wholesale inflation data reinforced speculation the Federal Reserve may dial down the size of interest rates increases as prices soften. 

The Producer Price Index increased by 8% in October from a year ago, according to the Bureau of Labor Statistics, slower than the 8.3% rate estimated by economists surveyed by Bloomberg. The PPI was down from the 8.4% increase logged in September. Comerica said the latest PPI report was further evidence that businesses were losing pricing power in a cooling economy.

"Softer US inflation expectations are adding further fuel to the fire of dollar weakness, which was widely welcomed across global currencies last week and has now found encouragement to continue into this trading week," Jameel Ahmad, chief investment strategist MENA at Alpari, told Insider in emailed comments. 

The US Dollar Index fell by as much as 1.2% to 105.34, the lowest print since August 11. The index, which tracks moves against the euro, the Japanese yen, the British pound, and three other currencies, later trimmed the loss to 0.3%. 

Meanwhile, the British pound was up 0.5% against the dollar and the yen gained 0.3%. The euro, however, reversed course and was down 0.1% versus the greenback.

"PPI is often considered a lead indicator of [the Consumer Price Index], so the data suggests that a further cooling in CPI is on the way. The evidence is looking more and more convincing that inflation is falling. This builds on expectations that the Fed will slow the pace of rate hikes," Fiona Cincotta, senior financial markets analyst at City Index, wrote in a note. 

Last week, the October CPI report showed that prices rose by less than economists had anticipated at 7.7%

Investors on Tuesday were further pricing in expectations the Fed will be relatively more dovish at its December policy meeting. The CME FedWatch tool showed an 85.4% probability of a rate increase of 50 basis points next month, higher than the 80.6% probability a day earlier. 

"While Fed speakers, such as Lael Brainard, have suggested that the time could be approaching for less aggressive rate hikes, they have also been keen to point out that there is still work to do to bring inflation lower," said Cincotta. 

"However, the market sees the light at the end of the rate-hiking tunnel, even if that is in 2023, which is helping boost sentiment and lift demand for stocks. Meanwhile, the USD is tumbling lower as a less hawkish Fed is starting to look likely." 

The central bank has kicked up its benchmark interest rate from 0% to a range of 3.75% to 4% this year, including increases of 75 basis points at the past four meetings. 

"It is too early to start suggesting that these [inflation] data headlines will lead to a reversal in stance from the Federal Reserve, in which many investors are looking for a pivot away from raising interest rates at the fastest pace in a generation," said Ahmad. "I would instead look at these readings as a reason for the overall pace of US interest rate hikes to slow because inflation expectations are still at a sustained high level." 

Read the original article on Business Insider

Read also

5 ways to download or save your Instagram Stories

Billy Porter Commands Attention In Distressed Ruffles & Popped Collar With Hidden Heels at People’s Choice Awards 2022


News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on

News Every Day

The Darkest Secret and Tragedy of Edwin Valero — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Why the power grid is an 'attractive target' for domestic terrorists: report

Sports today

Новости тенниса
Юлия Путинцева

Юлия Путинцева высказалась о победе над Анастасией Потаповой на турнире "Трофеи Северной Пальмиры"

Спорт в России и мире

ЧМ 2022: как сыграли группы B и D


All sports news today


Sports in Russia today


Калининградцы приняли участие во Всероссийском форуме чистого спорта

Новости России

Game News

Bethesda QA workers are forming a union of their own

Губернаторы России
Авраам Руссо

Сроки за певца расписали как по нотам // Участникам покушения на Авраама Руссо запросили суровое наказание

Ефимов: Москва выставила на аукционы права на комплексное развитие двух бывших промзон

В Депздраве объяснили, чем опасны снотворные при бессоннице

Звезде реалити-шоу «Дом-2» Саше Черно удалось сильно похудеть

НАТО, АНБ и ЦРУ с российским паспортом? Эдвард Сноуден: убеждённый либо изощрённый агент?!

Юрий Шевчук уверен, что тяжелые времена рождают великие произведения

Анастасия Волочкова сменила купальник на веники и опубликовала «голое» фото из бани

Песни на Продажу от Автора песен Людмилы ЛИНАСК.

Стань НОМИНАНТОМ или УЧАСТНИКОМ Ежегодной Международной премии – ЧЕЛОВЕК ГОДА 2022 по версии ShowMen’s | ShowWomen’s!

Юлия Путинцева выиграла турнир в Санкт-Петербурге

Евгений Донской: Светлана Кузнецова - идеальный капитан. Она говорит только по делу, и всегда всё в точку

«Чтобы базировался здесь». В ФТК поставлена задача с 2024 года проводить турниры ATP 250 в Алматы

Юлия Путинцева высказалась о победе над Анастасией Потаповой на турнире "Трофеи Северной Пальмиры"

Жителям и гостям Москвы пообещали 10 градусов мороза 7 декабря

Заболеваемость гриппом и ОРВИ превышает эпидемические пороги в Москве

Подконтрольных азербайджанцам блокпостов в Лачине не будет - командующий миротворческими силами в Нагорном Карабахе генерал-майор Андрей Волков

Топ 9 маркетплейсов. Что и где продавать новичку 

Ильхам, ты не прав: Баку озадачил российских миротворцев «экологической» диверсией

Жулин считает, что у Плющенко все получится в тренерской карьере

Apple перенесла запуск своей гарнитуры для виртуальной реальности

Пока Россия и Вьетнам обсуждают вопросы сотрудничества, Юлия Павликова официально делегирована Министерством Курортов и Туризма Республики Крым на мировой конкурс «Мисс Туризм Мира» во Вьетнам.

Школу на 1,1 тысячи учеников построят в Хорошевском районе Москвы

Косачев заявил, что Россию невозможно исключить из G20

Модель Брук Эстель доказала хейтерам, что не пользуется фотошопом

Комитет ГД не поддержал проект о предновогодних выплатах пенсионерам

Путин в России и мире

Персональные новости

Сергей Брановицкий

Радио Менеджер. Ротация песен на Радио.

News Every Day

The Darkest Secret and Tragedy of Edwin Valero

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости