Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022
News Every Day |

Wharton professor Jeremy Siegel says the stock market has bottomed and bond yields have peaked with the Fed likely to stop tightening soon

jeremy siegel
Jeremy Siegel, professor of finance at the Wharton School, University of Pennsylvania.
  • Wharton professor Jeremy Siegel believes the stock market has bottomed and bond yields have peaked.
  • Siegel told CNBC on Tuesday that last week's CPI report and this week's PPI data move up the schedule of a Fed pivot.
  • "They're probably going to go 50 basis points, but that should be the absolute pause," Siegel said.

Bond yields have likely peaked and the stock market won't retest its bottom, Wharton professor Jeremy Siegel told CNBC in an interview on Tuesday.

His confidence stems from the fact that on-the-ground inflation is easing, and it's starting to show up in the data that is so closely tracked by the Federal Reserve. That progress on inflation means fewer interest rate hikes are likely.

"They're probably going to go 50 basis points [in December], but that should be the absolute pause. If I were there, I'd say you could pause right now, but I think the day of recognition is sooner," Siegel said.

"The pendulum has swung too far. They way underestimated inflation for so long... He [Fed Chair Jerome Powell] has to face the facts on the ground." 

And the facts on the ground are starting to show signs of easing inflation. Last week's release of the October CPI report showed a year-over-year gain of 7.7%, below economist estimates for a gain of 7.9% and a drop from June's peak of 9.1%.

Today's release of the producer price index showed prices rose just 0.2% in October, half the economist estimate of 0.4%. The year-over-year gain in the PPI was 8%, below the 11.7% peak reached in March.

"The Fed will come to that realization" that price rises have cooled down on the ground, said Siegel, who has long been critical of the Fed's reliance on lagging economic data, and still believes "inflation is over" when you use more current housing data.

"He [Powell] was confronted with the fact that there are two housing indexes, one that's forward looking and one that's backward looking. He basically said 'yeah, and I like the backward looking one better.' I said oh my God," Siegel said. 

He also was unimpressed with the Fed's apparent hawk-like focus on reining in the labor market and squashing wage growth, considering that wages haven't kept up with high inflation. 

"There's too much emphasis on the labor market. Workers are trying to catch up... the real wage is down 3% or 4%. Workers are falling behind, they're just trying to catch up. It's hard for me to think that that is cause to push inflation when wages have gone up less than inflation," Siegel said. "All of a sudden the Fed is so focused on the wages. 

Earlier this month, he predicted up to 30% gains in the stock market over the next two years.

"I've often described this market like it's coiled up, just waiting for the Fed to say 'alright, I do actually see that inflation has been solved,'" Siegel said Tuesday.

Read the original article on Business Insider

Read also

Nubank Boosts Investment and Gains Regulatory Approval in Mexico 

ToeJam And Earl, The Cult Classic Video Game, Is Becoming A Movie

ShapED My Life: Jane Jayroe reflects on high standards of her English teacher

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on

News Every Day

Hans Niemann in the sole lead at the 3rd El Llobregat Open — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

The Darkest Secret and Tragedy of Edwin Valero

Sports today

Новости тенниса
Алексей Смирнов

Племянница тунеядца из «Шурика» Алексея Смирнова рассказала, как сложилась его личная жизнь

Спорт в России и мире

«Спартак» уступил «Локомотиву», прервав шестиматчевую серию побед


All sports news today


Sports in Russia today


В Москве прошел финал Открытого городского Кубка ДОСААФ по боксу среди юношей и девушек

Новости России

Game News

DLC-sized Skyrim mod adds fully voiced 'Bioware-style' companions, over 9,000 lines of dialogue


Край возможностей: карьерные перспективы на Дальнем Востоке

Губернаторы России

Итоги проекта "Дизайн-Перспектива 2022"

В Москве прошел социальный форум «Совместная работа региональных отделений Союза пенсионеров России и органов власти по сохранению здоровья пожилых людей».

НАТО, АНБ и ЦРУ с российским паспортом? Эдвард Сноуден: убеждённый либо изощрённый агент?!

Трамваи семи маршрутов задерживаются на северо-западе Москвы по техническим причинам

Край возможностей: карьерные перспективы на Дальнем Востоке

Новые альбомы Rammstein и Тейлор Свифт появились в России после ухода лейблов

Назван предполагаемый третий участник драки с Григорием Лепсом

Баста заявил, что не уедет из России

Приглашаем стать героями и участниками съемки телевизионного Новогоднего проекта!

Карацев считает, что мог бы завершить сезон в топ-20 рейтинга ATP

Дарья Касаткина показала, как вместе с Натальей Забияко болеет за сборную Аргентины на ЧМ-2022 по футболу

Настя Ивлеева исключила из проекта Алексея Смирнова из-за стычки с соперником

Первая ракетка Казахстана не изменил положения в топ-40 рейтинга ATP

Подконтрольных азербайджанцам блокпостов в Лачине не будет - командующий миротворческими силами в Нагорном Карабахе генерал-майор Андрей Волков

Заболеваемость гриппом и ОРВИ превышает эпидемические пороги в Москве

Край возможностей: карьерные перспективы на Дальнем Востоке

Народ Нагорного Карабаха не видит своего будущего в составе Азербайджана: Рубен Варданян – в интервью немецкому телеканалу

Радио Менеджер. Ротация песен на Радио.

Футбол: «Кубань» занята любимым делом

НАТО, АНБ и ЦРУ с российским паспортом? Эдвард Сноуден: убеждённый либо изощрённый агент?!

Пока Россия и Вьетнам обсуждают вопросы сотрудничества, Юлия Павликова официально делегирована Министерством Курортов и Туризма Республики Крым на мировой конкурс «Мисс Туризм Мира» во Вьетнам.

Островский, внимание, марш!

Путин в России и мире

Персональные новости


Баста заявил, что не уедет из России

News Every Day

Why the power grid is an 'attractive target' for domestic terrorists: report

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости