Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022
News Every Day |

Central banks can't back down from 'taking away the punch bowl' despite pressure from markets, top economist Mohamed El-Erian says

Mohamed El-Erian
Mohamed El-Erian
  • Despite a small reprieve from public criticism, central bankers can't back down on monetary tightening now, Mohamed El-Erian said.
  • While continued rate hikes could lead to more pushback, the Fed risks letting inflation expectations get entrenched in the economy.
  • That could cause a "stagflation morass that would be much worse in every respect," the top economist warned.

Central banks like the Federal Reserve have recently gotten a reprieve on public criticism — but policymakers can't back down now from "taking away the punch bowl" from markets, according to top economist Mohamed El-Erian.

"After serving a seemingly never-ending punch of nearly free money, as well as ample and predictable liquidity replenishments, inflation has forced the central banks back into their traditional role of taking away the punch bowl," El-Erian said in an op-ed for Bloomberg on Monday. 

The chief economic advisor of Allianz pointed to a quote from ex-Fed Chair William McChensney Martin, who famously said that the central bank's role was to "take away the punch bowl just as the party gets going" — in other words, to tighten policy just as stocks start to boom and the economy grows too hot.

That makes central bankers prone to criticism, Martin thought — as evidenced by markets' disapproval of the Fed's tightening efforts. In the US, stocks have deflated over 20% from levels in January, and mortgage rates have skyrocketed to 7%. Inflation, meanwhile, has cooled from the 41-year-high seen this summer, clocking in at 7.7% in October.

But despite the pressure from politicians, market players, and homebuyers — who are getting hit with 7% mortgage rates — El-Erian urged policy makers not to stand down from monetary tightening. That could cause a rebound in inflation and lead to inflation expectations getting entrenched in the economy — a "stagflation morass that would be much worse in every respect," he warned.

El-Erian himself has been a loud critic of the Fed, slamming its delayed response to inflation after central bankers called rising prices merely "transitory" in 2021. That belated policy move means the US faces a elevated risk of a "damaging recession," El-Erian previously said, adding that easing up on rate hikes prematurely would be another policy mistake.

That's contrary to what other experts have said though, who urged the Fed to stop hiking to prevent the US from tipping into a recession. Noble laureate Paul Krugman said the Federal Reserve should pause rate hikes to see their full effect on the economy, and Wharton professor Jeremy Siegel noted that inflation-leading indicators often lag behind the statistics by around 18 months, meaning the Fed risks overtightening the economy if they press forward with rate hikes.

Read the original article on Business Insider








Read also

Congress Needs to Rein in Presidential Emergency Powers Now

‘Dennis the menace’ stopped for going down dual carriageway on mobility scooter

Edo: 1,079 victims of trafficking, violence seek justice


News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

‘How many Uber drivers does it take to pick up a disabled person?’: Disabled person says 3 Uber drivers canceled on them because of their service dog

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

‘How many Uber drivers does it take to pick up a disabled person?’: Disabled person says 3 Uber drivers canceled on them because of their service dog



Sports today


Новости тенниса
WTA

Российская теннисистка Шнайдер выиграла первый турнир WTA в карьере



Спорт в России и мире
Москва

МБА одержала волевую победу над «Самарой» в Единой лиге ВТБ


Загрузка...

All sports news today




Загрузка...

Sports in Russia today

Москва

Лыжи, джунгли и живая сталь. Мосинжпроект проектирует пространство на Урале


Новости России

Game News

This external cooler is as big as a PC


Russian.city


Москва

Помощница экс-чиновника Митволя сообщила о пропаже 25 млн рублей у бывшего префекта САО


Губернаторы России
Бен Аффлек

«Не прошло и полгода»: Джей Ло и Бен Аффлек на грани развода


Отказ Азербайджана предоставить Нагорному Карабаху (Арцаху) статус дает нам сильный юридический и политический инструментарий – бывший глава МИД Армении Осканян

DE: ВМС США у берегов Британии отслеживают подводные лодки и корабли РФ

Авиарейсы в Архангельск с 1 мая будут приниматься на запасном аэропорте

Грушко: членство Швеции и Финляндии в НАТО ухудшит безопасность альянса


Алексей Ягудин и Евгения Медведева дадут 22 бесплатных мастер-класса на ВДНХ

Аранжировка Музыки и Песен

Булат Окуджава. Виноградную косточку в теплую землю зарою

Актриса Марьяна Спивак объяснила, почему согласилась сыграть роль супруги Виктора Цоя


Феликс Оже - лучший с 2015 года теннисист по числу матчей за сезон в ATP-Туре

Кукушкин взлетел вверх в рейтинге ATP

Ллейтон Хьюитт и Алекс Де Минаур прокомментировали то, что Ник Киргиос не сыграл за сборную Австралии в финальном турнире "Кубка Дэвиса"

Кэмерон Норри назвал игровые элементы, в которых планирует достичь прогресса



Ульяна Ульянова из Ульяновска шла к короне «Королевы России» в костюме Ксении Собчак

Творческие коллективы Химок стали лауреатами конкурса «МиР — Музыка и Развитие»

Закрытие Азербайджаном Лачинского коридора станет нападением на российских миротворцев - Глава МИД Нагорного Карабаха (Арцаха)

SUNLIGHT расширил сеть до 500 магазинов


Группа Аквилон построила «зеленый» ЖК в Новой Москве

Алексей Ягудин и Евгения Медведева дадут 22 бесплатных мастер-класса на ВДНХ

Роман Старченко внес вклад в победу «Спартака» над «Трактором»

Азербайджан должен помнить о 5 упоминаниях «Нагорный Карабах» в трехстороннем заявлении, подписанном Алиевым: Эдмон Марукян


В хоккейной коробке Комсомольского парка Тулы стартовала заливка катка



Путин в России и мире







Персональные новости
Russian.city

Сергей Брановицкий

Аранжировка Музыки и Песен



News Every Day

I make $1,000 a month by promoting Amazon products on social media. It only takes 5 hours per week — here's how I set up my side hustle.




Friends of Today24


Загрузка...
Музыкальные новости

Персональные новости
Moscow.media