Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022
12345678910
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
News Every Day |

FTX's collapse shows the Fed's tightening is crushing speculative assets like crypto – and don't expect a pivot anytime soon, UBS says

Sam Bankman-Fried
Former FTX CEO Sam Bankman-Fried.
  • FTX's collapse shows Federal Reserve tightening is crushing speculative assets, UBS said Tuesday.
  • Its aggressive interest rate hikes have injected "vulnerability" into crypto, the bank CIO said.
  • "It is too soon to assume a shift in Fed policy," Mark Haefele warned, on the odds it will stop hiking.

The collapse of crypto exchange FTX shows the Federal Reserve's interest rate hikes are hammering cryptocurrencies – and investors shouldn't expect the central bank to pivot to dropping its policy any time soon, according to UBS.

The Fed's aggressive tightening campaign is weighing on speculative assets like bitcoin, the Swiss bank's chief investment officer wrote in a research note Tuesday.

"The bankruptcy of crypto exchange FTX, while driven by company-specific factors, underlines the threat to speculative assets as global liquidity ebbs," Mark Haefele said.

The Fed has raised interest rates by an outsized 75 basis points at four consecutive meetings as it bids to tame inflation, which cooled to 7.7% in October.

That tightening campaign has badly hit cryptocurrencies and other risk assets.

Bitcoin fell to a two-year low of $16,000 Friday after FTX filed for bankruptcy and said CEO Sam Bankman-Fried would resign. That means the leading cryptocurrency by market value has lost 64% of its value in 2022.

Investors should treat the unregulated crypto space with extreme caution, because jumbo Fed rate hikes could expose further issues in the sector, Haefele said.

"Recent developments support our long-standing view that cryptos are a highly risky investment proposition, given the potential asset runs along with limited transparency or regulatory oversight," he said.

"The reduction in central bank liquidity has added to the vulnerability of this market."

Haefele also dismissed the idea that the Fed is about to start easing its tightening campaign, even though investor optimism about October's lower-than-expected inflation print carried the benchmark S&P 500 index to a 5.9% gain last week.

"We believe it is too soon to assume a shift in Fed policy," he said.

Christopher Waller, Fed governor and voting member, said Sunday the central bank still had "a ways to go" before it'd consider ending its rate hikes. Meanwhile, San Francisco Fed president Mary Daly said while inflation is cooling, the rate last month  was "far from a victory".

Those remarks suggest that the central bank will continue taking a tough stance on inflation rather than pivoting to support economic growth, stocks and cryptocurrencies, Haefele said.

Read more: The next 'Big Short'? Michael Lewis has been following Sam Bankman-Fried around for months for a new book

Read the original article on Business Insider








Read also

Wild Spaces You Need To Explore In 2023 (Even If They Aren’t National Parks)

Winthrop visits Furman following Bothwell’s 29-point game

Steph Curry wins Sportsperson of the Year


News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Marin commercial property sales sapped by interest rate hikes

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Crocs, Gatorade Fit, and Walmart-branded cream cheese are among the fastest-growing brands of 2022



Sports today


Новости тенниса
Стэн Вавринка

Вавринка не пустил Андрея Рублева в полуфинал турнира в Саудовской Аравии



Спорт в России и мире
Москва

Большая фанатская семья: тульские болельщики «Спартака» рассказали об атмосфере и новых знакомствах | ТСН24


Загрузка...

All sports news today




Загрузка...

Sports in Russia today

Москва

Фотографии Чемпионата России по шинкиокушинкай по кумитэ. Часть 5


Новости России

Game News

Tomorrow 0.16.6


Russian.city


Game News

Tomorrow 0.16.6


Губернаторы России
Дети

Участница шоу "Голос. Дети" из Уссурийска попала в команду певицы МакSим


Препарат Дорогова - лекарство от смерти: где сегодня легендарная микстура?

НКО: успешные и интересные практики России

ТАСС: сотрудник МЧС попал под обрушение перекрытий во время пожара в усадьбе в Москве

СОТРУДНИЦА "СЛИЛА" В СЕТЬ СТРАННОЕ "ТЕСТИРОВАНИЕ" ЗА 4 ЧАСА ДО ПОЖАРА В ТЦ "МЕГА ХИМКИ"


Лоза посмеялся над словами Лаймы Вайкуле об СССР

Басков поставил точку в слухах о своей тяжелой болезни

Элитный автопарк и частные концерты Моргенштерна: как жил в ОАЭ организатор Finiko

Маша Янковская: про секс, искусство и деньги


Теннисисты из России и Белоруссии, вероятнее всего, сыграют на «Уимблдоне»-2023

Вавринка не пустил Андрея Рублева в полуфинал турнира в Саудовской Аравии

Даниил Медведев прокомментировал победу над Вавринкой в 1/2 финала турнира в Эр-Рияде

Рублев проиграл Вавринке в матче выставочного турнира



В Москве завершился культурный проект «Классика: история и современность»

Препарат Дорогова - лекарство от смерти: где сегодня легендарная микстура?

СОТРУДНИЦА "СЛИЛА" В СЕТЬ СТРАННОЕ "ТЕСТИРОВАНИЕ" ЗА 4 ЧАСА ДО ПОЖАРА В ТЦ "МЕГА ХИМКИ"

Лайфхак от «Метриум»: Как распознать фейковые объявления о продаже квартир?


В НАО будут судить девушку, которая заразила своего партнёра ВИЧ-инфекцией

Пел о Бузовой, а спелся с Долиной! Дава поведал о жизненных ценностях и творчестве в эфире "Авторадио"

«Звездный Новый год»: какие ёлки поставили Киркоров, Бузова и Ивлеева и сколько заплатили за праздничный декор

ЧМ 2022: как сыграли группы B и D


Топ-10 новостей. «Ньургун Боотур» в Большом Театре, новый конный поход и свиной грипп в Якутии



Путин в России и мире







Персональные новости
Russian.city

МакSим

Участница шоу "Голос. Дети" из Уссурийска попала в команду певицы МакSим



News Every Day

Marin commercial property sales sapped by interest rate hikes




Friends of Today24


Загрузка...
Музыкальные новости

Персональные новости
Moscow.media