Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022
News Every Day |

Carl Icahn, David Einhorn, and Dan Loeb bet big on Elon Musk ultimately buying Twitter - and likely raked in profits when the deal closed

Elon Musk
Elon Musk.
  • Carl Icahn, Dan Loeb, and David Einhorn built sizeable stakes in Twitter last quarter.
  • Paul Tudor Jones also grew his Twitter stake from $411,000 to $42 million in the period.
  • They were likely betting that Elon Musk would ultimately buy Twitter, and were proven right.

Several elite investors wagered Elon Musk would ultimately buy Twitter despite his protests, and likely made a tidy profit once the deal closed in late October.

Carl Icahn, David Einhorn, Dan Loeb, and Paul Tudor Jones' respective funds all plowed significant sums into the social-media company's stock last quarter, Securities and Exchange Commission filings showed on Monday.

Icahn and his team amassed 12.5 million Twitter shares, valued at $549 million on September 30. The billionaire investor and Icahn Enterprises chairman recently disclosed he bought the stock in the $30 range, well below Musk's offer of $54.20.

Assuming an average cost per share of $35, Icahn potentially spent $440 million on shares he sold to the Tesla and SpaceX CEO for $679 million, meaning he pocketed $239 million — a 54% return in a matter of months.

Similarly, Einhorn's Greenlight Capital scooped up 4.3 million shares, worth $188 million at the end of last quarter. The hedge fund manager told his clients in August that his average cost per share was $37.24, Reuters reported.

If Einhorn built the entire position at that price, it would have cost $160 million. Assuming he sold the entire stake at Musk's buyout price, Greenlight received $232 million — a $72 million profit.

Loeb's Third Point also established a sizeable stake in Twitter last quarter. It snapped up 5.5 million shares worth $241 million on September 30. That stake was worth $50 million more by October 27, when Musk bought the company.

Meanwhile, Jones' Tudor Investment Corp. boosted its Twitter holdings from 11,000 shares worth $411,000, to 948,000 shares $42 million. It also purchased bullish call options on 34,000 shares, and bearish put options on 1.1 million shares.

Setting the options aside, the fund's stake likely surged in value to $51 million in the space of a month, thanks to Musk completing his takeover.

Another top fund appears to have missed out on a major windfall. Jim Simons' Renaissance Technologies slashed its Twitter stake from 2.5 million shares worth $94 million at the end of June, to 248,000 shares valued below $11 million at the end of September.

RenTech's original stake would have been worth $136 million by the time of Musk's buyout, representing a $42 million or 45% profit. That dwarfs the $13 million value of its reduced position once the deal closed.

Musk's attempts to renege on his Twitter purchase weighed on the company's stock this year, as investors feared he would succeed and the shares would slump to their pre-offer levels. It seems that several shrewd fund managers were confident Musk wouldn't be able to walk away, and felt comfortable betting tens or hundreds of millions of dollars they were right.

Read the original article on Business Insider








Read also

Dog owners could be ‘stopped and searched by council and face £100 fine’ if they aren’t carrying poo bags

Mosley and Missouri host Houston Baptist

Peter Tobin cremation oven deep-cleaned & disinfected to avoid his ashes mixing with those of other dead people


News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

VantageScore is the second largest credit scoring model. It's slowly gaining momentum, but may become very important soon.

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Regular homebuyers in Las Vegas and Phoenix stand a chance now that investors are fleeing pandemic boomtowns



Sports today


Новости тенниса
Тодд Вудбридж

Тодд Вудбридж считает Новака Джоковича настоящей первой ракеткой мира



Спорт в России и мире
Москва

Журналисты «Радио Зенит» стали лауреатами премии «Энергия побед»


Загрузка...

All sports news today




Загрузка...

Sports in Russia today

Москва

Первый форум экстрим культуры в России


Новости России

Game News

Vivo X90 Pro+ может стать первым смартфоном на Snapdragon 8 Gen 2


Russian.city


Москва

Не анекдот: бабульки с Кубани собрались в Москву защищать Путина


Губернаторы России
Россия

Из Кузбасса запустят прямые авиарейсы в шесть городов России в 2023 году


Ростовчане могут проголосовать за участника от Юга в конкурсе историй билайн с призом в миллион рублей

Псковская школьница стала призером премии Росприроднадзора

Летом 2022 в Москве в павильоне ВДНХ - АРТ Техноград прошел форум профессий будущего

Аналитики сервиса путешествий раскрыли стоимость самого дорогого билета в новогодние праздники


Юрий Башмет: «Музыка делает нас человечнее»

Светлана Сурганова перенесла концерт своей группы из-за простуды

Найк Борзов выступит в «16 тоннах» на Новый год

Певец TERNOVOY рассказал, как "пролетел" с квартирой в Москве


"Кубок Дэвиса". Марин Чилич более чем за три часа одолел Пабло Карреньо-Бусту, сборная Хорватии вышла в полуфинал

"Кубок Дэвиса". Борна Чорич обыграл Танаси Коккинакиса и вывел Хорватию вперёд в матче с Австралией

Федерация тенниса Германии готова принять на работу Бориса Беккера после его выхода из тюрьмы

"Кубок Дэвиса". Лоренцо Сонего обыграл Фрэнсиса Тиафо и вывел Италию вперёд



Forbes: Приобретение Арменией иранских беспилотников может стать потенциальным сдерживающим фактором и достойным ответом оси Баку - Тель-Авив

АЗЕРБАЙДЖАН РВЁТСЯ НА ЗАПАД: ДЛЯ ЧЕГО БАКУ ПОНАДОБИЛАСЬ АЛБАНИЯ И ПРИ ЧЁМ ЗДЕСЬ ИРАН?

Карен Суджян: «С детьми нужно разговаривать»

"Можно правильно направить все программные орудия мира": Анатолий Голод, Служба общей информационной безопасности


Путин заявил о скором запуске эксперимента с беспилотными авто на трассе М11

МИЛЛИОН КВАДРАТНЫХ МЕТРОВ. В МОСКВЕ НАЙДУТ ИНВЕСТОРОВ ДЛЯ РЕДЕВЕЛОПМЕНТА ПЯТИ ПРОМЗОН

МТС запустила собственный магазин приложений для телефонов на Android

Ответ Минобороны России: У нас свои карты - российских миротворцев удивил приступ критики от МО Азербайджана


Три женские гимназии

Посольство в США сочло критику запрета ЛГБТ-пропаганды вмешательством в дела России

Тренер «Крыльев» прокомментировал информацию об интересе «Манчестер Юнайтед» к Пиняеву

В Мурманске прошел Арктический инновационный форум



Путин в России и мире







Персональные новости
Russian.city

Сергей Брановицкий

Зачем Поэту и Писателю участвовать в литературных Конкурсах и Премиях!



News Every Day

Regular homebuyers in Las Vegas and Phoenix stand a chance now that investors are fleeing pandemic boomtowns




Friends of Today24


Загрузка...
Музыкальные новости

Персональные новости
Moscow.media