Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022December 2022January 2023February 2023
News Every Day |

$1,000,000,000 in client funds missing at failed crypto firm FTX

At least $1 billion of client funds missing at failed crypto firm FTX
The Bahamas-based crypto exchange filed for bankruptcy last week (Picture: Getty Images)

At least $1 billion of customer funds have vanished from the collapsed crypto exchange FTX.

The third largest crypto exchange with one million users, came crashing down last week after a $6 billion hole in the exchange’s balance sheet prompted it to file for bankruptcy.

The exchange’s founder Sam Bankman-Fried had secretly transferred $10 billion of customer funds from FTX to Bankman-Fried’s trading company Alameda Research, as reported by Reuters.

A large portion of that total, anywhere between $1 billion and $2 billion has since disappeared.

The financial hole was revealed in records that Bankman-Fried shared with other senior executives last Sunday.

The Bahamas-based crypto exchange filed for bankruptcy on Friday after a rush of customer withdrawals earlier this week. A rescue deal with rival exchange Binance fell through, precipitating crypto’s highest-profile collapse in recent years.

Sam Bankman-Fried
30-year-old Bankman-Fried had set up FTX in 2019 and built it up to become one of the largest crypto exchanges (Picture: Getty Images)

In text messages to Reuters, Bankman-Fried said he ‘didn’t secretly transfer’ the $10 billion.

Asked about the missing funds, Bankman-Fried responded: ‘???’

In a tweet on Friday, Bankman-Fried said he was ‘piecing together’ what had happened at FTX.

‘I was shocked to see things unravel the way they did earlier this week,’ he wrote. ‘I will, soon, write up a more complete post on the play by play.’

At the heart of FTX’s problems were losses at Alameda that most FTX executives did not know about, Reuters has previously reported.

Customer withdrawals had surged last Sunday after Changpeng Zhao, CEO of crypto exchange Binance, said Binance would sell its entire stake in FTX’s digital token, worth at least $580 million, ‘due to recent revelations’.

Four days before, news outlet CoinDesk reported that much of Alameda’s $14.6 billion in assets were held in FTX’s own token.

In a subsequent examination, FTX legal and finance teams also learned that Bankman-Fried implemented a ‘backdoor’ in FTX’s book-keeping system, which allowed Bankman-Fried to execute commands that could alter the company’s financial records without alerting other people.

This setup meant that the movement of the $10 billion in funds to Alameda did not trigger internal compliance or accounting red flags at FTX.

Bankman-Fried denied implementing a ‘backdoor’ to Reuters.’s handling of customer funds and crypto-lending activities are now being investigated by the US Securities and Exchange Commission, The Department of Justice and the Commodity Futures Trading Commission.

30-year-old Bankman-Fried had set up FTX in 2019 and built it up to become one of the largest crypto exchanges, accumulating a personal fortune of nearly $17 billion.

FTX was valued in January at $32 billion, with investors including SoftBank and BlackRock.

During the crypto downturn this past year, Bankman-Fried was compared to JP Morgan for the seemingly endless pile of cash he had to offer floundering crypto firms as he swooped in as a saviour.

The crisis has sent reverberations through the crypto world, with the price of major coins plummeting.

FTX’s collapse is drawing comparisons to earlier major business meltdowns.

On Friday, FTX said it had turned over control of the company to John J. Ray III, the restructuring specialist who handled the liquidation of Enron Corp – one of the largest bankruptcies in history.

MORE : Cryptocurrency fans are very excited about having Rishi Sunak as PM

MORE : Kim Kardashian fined £1,100,000 after promoting crypto without revealing she was paid

Українські новини

Замість дитячого садочку з’явилась житлова будівля

The Ultimate SAUDI ARABIAN FOOD Tour in Riyadh! 5 Best Restaurants You Can't Miss!

AUSTRIAN AIRLINES Boeing 777 Business Class Vienna to Mauritius trip report (4K)

The Bermuda Triangle Explained

AMSTERDAM Walking tour and city highlights in 4K

Read also

Trump threatens to sue Pulitzer Prize panel after losing defamation suits against news outlets

Massive Fire Completely Destroys Manufacturing Facility and Warehouse in Chicago (VIDEO)

Texas attorney shot by Dick Cheney in 2006 hunting mishap dies at 95

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on

News Every Day

AMSTERDAM Walking tour and city highlights in 4K — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

The Ultimate SAUDI ARABIAN FOOD Tour in Riyadh! 5 Best Restaurants You Can't Miss!

Sports today

Новости тенниса
Кристиан Гарин

Тимофей Скатов рассказал, что придало ему уверенности в матче Кубка Дэвиса против Гарина

Спорт в России и мире

Сколько игроков в баскетбольной команде?

All sports news today

Sports in Russia today


История и различные виды хоккея

Новости России

Game News

Масштабная многопользовательская ролевая онлайн игра Аркмэйз открылась


Симферополь – в рейтинг популярных городов для железнодорожных поездок в праздничные выходные февраля

Губернаторы России
Первый канал

Первый канал объявил новый состав наставников шоу «Голос»

В аэропорту Васьково готовятся принимать региональные авиарейсы

За январь в Москве успели расселить 16 домов по программе реновации

Покинувшего Россию Artik заметили на премии «Грэмми» в США

Фраза «через тернии к звёздам» чётко описывает творческий путь Аниты Цой

Лидер «Самоцветов» поставил Долину в один ряд с Кобзоном и Розенбаумом

Баста, Беляев, Гагарина и Пресняков стали наставниками команд шоу "Голос-11"

Башмет рассказал, что его удивило при знакомстве с Энтони Хопкинсом

Певцы для Ваших Песен.

Тимофей Скатов рассказал, что придало ему уверенности в матче Кубка Дэвиса против Гарина

Надя Подорошка стала чемпионкой турнира WTA 125 в Колумбии

"На Уимблдоне я старался играть, а он изображал клоуна". Стефанос Циципас раскритиковал Ника Киргиоса, тот ответил

Чесноков рассказал, что нужно Медведеву для возвращения в топ-10 рейтинга ATP

Шапки мужские и женские (акция от Wildberries / Y're на головные уборы)

США собираются пустить «под нож» Евросоюз — эксперт

Сколько выходных дней будет в феврале 2023 года в России

В нижегородском монастыре нашли старинную икону «Крест-Мощевик с предстоящими»

Определены победители финала шоу «Ледниковый период» в феврале 2023 года

RC Grоup: перспективы IT-компаний в наступившем году

Семья, прогулки и вкусная еда: певица Юлианна Караулова рассказала, как проводит свободное от концертов время

В аэропорту Васьково готовятся принимать региональные авиарейсы

Бочкарев оценил готовность проходки тоннелей между станциями «ЗИЛ» и «Крымская» Троицкой линии метро

«С Казахстаном немножко все сложнее». Почему «Барыс» не попадает в плей-офф и останется ли он в КХЛ

В Абайской области представили нового руководителя Департамента Агентства по противодействию коррупции

Эксперт по недвижимости рассказала о плюсах и минусах студий и апартаментов

Путин в России и мире

Персональные новости

Любовь Успенская

Дочь Любови Успенской пришла на «Золотой Граммофон» с собакой и вейпом

News Every Day

The Bermuda Triangle Explained

Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости