Add news
March 2010April 2010May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022October 2022November 2022
News Every Day |

thredUP Hits Headwinds as Apparel Oversupply Dresses Down Resale

Apparel resale marketplace thredUP reported a difficult third quarter as apparel overstocks and endless discounting chipped away its value-priced advantage.

The confluence of record industrywide apparel overstocks and a hyper-promotional environment strained the resale marketplace, as did high returns and a slowing in its core resale as a service (RaaS) offering.

During a Q3 earnings call Monday (Nov. 14), thredUP Founder and CEO James Reinhart said, “We observed initial deterioration in consumer health towards the end of Q2, and this continued into Q3,” adding that, “The thredUP brand stands for value and that message is being washed out in this hyper-promotional landscape.”

Calling out the October sales blitzes from Amazon, Walmart and Target specifically, Reinhart said, “What we’re seeing is a combination of demand pullback at a time when retail inventories are overflowing with apparel, and this is resulting in significant price compression in the apparel market. And while we don’t have the same inventory risks that other retailers have, we’re not immune to the pressure on prices.”

As it is, thredUP’s stock has fallen 90% this year, pushing its valuation below $100 million and its share price below $1, down from an all-time high of nearly $32 shortly after its March 2021 IPO.

In response to an analyst’s question on how budget- versus upscale-shopper behavior differed in Q3, he said, “The same sort of trends on the budget shopper and the more premium shopper are consistent. That really is a customer that is sitting out right now from what we can tell.”

It’s not brightening for the holidays either, as he added that, “As customers’ wallets are feeling pinched and they think about gifts around the holiday, we think they’re focused more than ever on new than used.”

Looking for an upside, he said consumers conditioned for extreme apparel discounts will benefit RaaS as the broader market stabilizes, although that recovery remains an unknown.

Reinhart said thredUP had 1.7 million active buyers in Q3, 1.6 million orders, and “a structural supply advantage where we have never had to spend direct marketing dollars for suppliers ever,” but nevertheless added that thredUP is “restricting the number of cleanup bags we’re sending to suppliers to flex supply, as well as evolving the mix of goods” to match lean demand.

See also: Are Apparel Resellers ‘Uniquely Positioned’ or Fighting an Uphill Battle?

In scaling down the volume of inbound bags being accepted, thredUP closed its remaining dedicated processing center in Tennessee and is shifting those resources “strategically to Dallas, which will be our largest flagship facility upon completion,” he said.

Returns Reach New Highs

To move more of its overstocks the company has been leaning into curation through visual filters, style-matching algorithms, recommendations, as well as mobile swiping and favoriting features designed to increase conversions and lower returns. The latter was a Q3 sore spot.

CFO Sean Sobers said, “We’ve seen the return rate continue to increase as times have gotten worse and things a bit more challenging. The consumer’s maybe a little more focused on cash back or buyer’s remorse, whatever it is, but we’ve seen the return rate kind of spike up and we’re working on quite a few different things internally to help resolve that.”

On the question of the returns, Reinhart added that thredUP is considering “not just changing the price equation to the consumer, but how do we present the product in better ways that reduce returns and, or how do we change what can be returned and what can’t be returned?”

See also: Tommy Hilfiger Partners With thredUP, Expands Involvement in Resale Trend

Asked by an analyst about prospects for the first half of 2023, Sobers replied that thredUP does not expect a recovery, saying, “The only thing that we are assuming in our plan for 2023 is that the extreme promotional environment and the inventory access will have subsided.”

The company said revenue for Q3 was $67.9 million, an increase of 7% year-over-year.









Read also

Strictly’s Neil Jones takes massive relationship step with Love Island star after just two months of dating

Teenager ‘kidnapped from her flat after refusing to marry Russian man’

Battle and Temple host La Salle


News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

One of The Greatest Britons in History - Joe Calzaghe

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

One of The Greatest Britons in History - Joe Calzaghe



Sports today


Новости тенниса
WTA

Российская теннисистка Шнайдер выиграла первый турнир WTA в карьере



Спорт в России и мире
Москва

Кубок Москвы по джампингу прошёл в ТРЦ «Нора»


Загрузка...

All sports news today




Загрузка...

Sports in Russia today

Москва

Кубок Москвы по джампингу прошёл в ТРЦ «Нора»


Новости России

Game News

Competitive Farming Simulator is like an agriculture Grand Prix


Russian.city


Симферополь

Последний матч сезона. 30 ноября «Рубин Ялта» и «ТСК-Таврия» определят победителя Кубка КФС-2022


Губернаторы России
Бен Аффлек

«Не прошло и полгода»: Джей Ло и Бен Аффлек на грани развода


Авиарейсы в Архангельск с 1 мая будут приниматься на запасном аэропорте

Металлические корпуса на заказ: рассмотрим основные этапы производства

Посетителей эвакуируют из торгового центра «Водный» из-за задымления проводки

ПОЧЕМУ АРКАДИЙ РАЙКИН ВЫЧЕРКНУЛ ИЗ СВОЕЙ ЖИЗНИ ЮРИЯ ЯКОВЛЕВА?


Регина Тодоренко рассказала, что Топалов ревнует ее к фигуристу

Назначен новый директор Вятской филармонии имени Петра Чайковского

В Казани объявили победителей регионального отборочного тура Всероссийского культурно-благотворительного фестиваля «Добрая волна»

Волочкова: управляющая компания ищет крайних в деле об испорченной квартире


Ллейтон Хьюитт и Алекс Де Минаур прокомментировали то, что Ник Киргиос не сыграл за сборную Австралии в финальном турнире "Кубка Дэвиса"

Пресс-служба ATP опубликовала подборку лучших матчей сезона-2022 на турнирах ATP

Новак Джокович посетил финал "Кубка Дэвиса" и поздравил сборную Канады с победой

Казахстанский теннисист совершил взлет в рейтинге ATP



Ульяна Ульянова из Ульяновска шла к короне «Королевы России» в костюме Ксении Собчак

Творческие коллективы Химок стали лауреатами конкурса «МиР — Музыка и Развитие»

SUNLIGHT расширил сеть до 500 магазинов

Жители Перми начали писать письма Деду Морозу


Группа Аквилон построила «зеленый» ЖК в Новой Москве

Басков, Николаев и SHAMAN выступят на новогодних огоньках по российскому ТВ

Мировые звёзды танцевального спорта выступят на турнире «Кубок Триколор» в Мирном

Певица МакSим в юбилейном сезоне шоу «Голос.Дети»


Если замуж, то официально

В Москве подросток украл у матери 2,5 млн рублей и спустил их на ставки в игре Brawl Stars

"Единая Россия" принимает граждан страны в регионах страны

Что тебе подарить: идеи необычных подарков



Путин в России и мире







Персональные новости
Russian.city

Юрий Шатунов

В Москве установят памятник звезде «Ласкового мая» Юрию Шатунову



News Every Day

One of The Greatest Britons in History - Joe Calzaghe




Friends of Today24


Загрузка...
Музыкальные новости

Персональные новости
Moscow.media