March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
29
30
31
News Every Day |

New Study Shows That High R&D Costs Don’t Explain High Drug Prices

For years, defenders of pharma patents loved to claim that the reason that they needed patents and the reason they had to charge extortionate rates for drugs was because of the high cost of R&D for new drugs. The numbers keep going up. When I first started covering pharma patents, the number bandied about was $600 million per new drug. Then it jumped to $800 million. Then $1 billion. The latest I’ve heard them claiming is an average of $1.5 billion per new drug.

The number has always been bunk. Back in 2004 (at which time pharma companies were claiming $800 million per pill), Merrill Goozner wrote an excellent book, called “The $800 Million Pill” which completely rips this number to shreds, and shows how massively inflated it is. While the book is a bit out of date now, it’s still a really interesting read, and shows how almost every major new successful drug was mostly funded by the federal government (i.e., your tax dollars) with the pharma companies shouldering a tiny, tiny fraction of the purported costs. Similarly, the book “Against Intellectual Monopoly” showed that the costs claimed by pharma companies was greatly exaggerated, and often the vast majority of the money came from taxpayer funds, with only a tiny bit being taken on by private industry. In addition, much of the cost is from the clinical trials, and there’s an argument that that is also something that would benefit greatly from federal funding (there are plenty of stories of sketchy behavior by pharma firms when it comes to some clinical trials).

Anyway, given all that, there’s a new study out that highlights (in a different way) that the claims of high drug prices being due to high R&D costs is pure bullshit. The study did something I’m surprised no one has done before: compared drug prices with the price of R&D on those drugs. If the high cost of development was really what was driving the high drug prices, there should be some correlation there, right?

The researchers compared data on R&D costs with drug prices. They found no relationship between what pharmaceutical companies spend on R&D and what they charge for new medicines. The authors also assessed whether the therapeutic value of a product was associated with its price, but found no association there either.

“Our findings provide evidence that drug companies do not set prices based on how much they spent on R&D or how good a drug is. Instead, they charge what the market will bear,” said senior author Inmaculada Hernandez, PharmD, PhD, associate professor at Skaggs School of Pharmacy and Pharmaceutical Sciences.

Of course, that finding shouldn’t really be a surprise to anyone. Of course pharma companies are going to charge “what the market will bear.” But, therein lies the problem: we don’t have an actual market for most of these drugs. Patents create monopolies, meaning a total lack of competition, which allows pharma companies to set monopoly rents. Combine that with the US’s arcanely bizarre healthcare system, where patients have no idea how much drugs cost, and everything is opaque because insurance companies maybe pay some of it, and patients might get totally random bills at some later date, and its easy for “the market” to no longer function the way a market should function.

But, at the very least, don’t just accept the claim that drugs cost a lot because pharma has to spend a lot on R&D. All of the evidence suggests that’s ridiculous.

Симферополь

Выставка-экскурс «Художественный мир Гоголя»

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!

Ria.city






Read also

Schneider Electric asks firms to measure emission footprint

Blue Jays closer Romano to start season on IL but could be back within a month

Reimagining Irsa

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)



Sports today


Новости тенниса
Даниил Медведев

Битые корты: Медведев и Александрова вышли в четвертьфинал Miami Open



Спорт в России и мире
Москва

Ставропольский гандбольный клуб «Виктора» в Москве уступили армейцам



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

В хоккейном ЦСКА сменился главный тренер


Новости России

Game News

Пробный запуск вампирского градостроя Vampire Legacy: City Builder


Russian.city


Киев

Киев признал стагнацию ВСУ по всей линии фронта


Губернаторы России
Шапка

Шапки женские на Wildberries — скидки от 398 руб. (на новые оттенки)


Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Две космические фотовыставки пройдут в музее-заповеднике "Кузьминки-Люблино": Старт 1 апреля

Шапки женские на Wildberries — скидки от 398 руб. (на новые оттенки)

Московская область - Изготовление металлических навесов


Алла Пугачева готовится к 75-летию дать большой концерт

АИРР на Стартап-туре 2024

Концерт благотворительного фонда Владимира Спивакова прошел в Солнечногорске

«Мое сердце у твоих ног»: Сергей Шнуров признался в симпатии одной из участниц «Новой Фабрики звезд»


Россиянка покинула WTA-1000 из-за проблем со здоровьем

Хачанов: хочу вернуться в топ-10 ATP

«Бомж» Дарья передает всем привет»: Касаткина ответила на слова Винер

Российская теннисистка Калинская покинула WTA-1000 из-за проблем со здоровьем



Всем по местам: в России назвали топ благополучных регионов

В России назвали топ самых благополучных регионов по итогам 2023 года

Каждый пятый российский зумер планирует переехать из города-миллионника в Москву

Заказать недорогой ремонт кухонной мебели в районе в Москве и Московской области


«Единая Россия»: Вопросы для «Диктанта Победы» составят ведущие историки

Тема дня: Путин поручил комиссии по НТР представить перечень приоритетных направлений

Среднее число детей на одну женщину в России. Статистика

Сергей Собянин: Улучшаем связи между районами


Андрей Бочкарев: Пешеходная зона вдоль реки появится на Саввинской набережной

Челябинская область потеряла семь позиций в рейтинге социального благополучия

Студент за рулем ВАЗ сбил трех школьников на пешеходном переходе в Подмосковье

Движение по Митяевскому мосту в Коломне ограничено из‑за подъема уровня воды



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Елена Ходырева

Эксперты КА «Главный Советник» приняли участие в форуме «Тренды и антитренды корпоративного видео сегодня»



News Every Day

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости