March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29
30
31
News Every Day |

Nike Promises ‘Decisive Action’ on Inventory, More Investment in D2C

“We face a new degree of complexity,” Nike CFO Matthew Friend told analysts Thursday, in the wake of the athletic shoe, apparel and equipment maker’s fiscal first quarter earnings results.

But for an iconic brand whose stock has now been cut in half in just 11 months, that may be the understatement of the year, as “complexity” does not begin to reflect the world of problems that are squeezing down on the 50-year-old Oregon-based business.

From sales in China that fell 16%, to North American inventories that jumped 65%, to strong dollar headwinds that whittled 10% revenue growth down to 4%, to container ships and orders that came too slow and then too fast, the past three, six, nine and twelve months have delivered a bear market and an unprecedented come down in the land of the “Swoosh.”

“As a result, we're taking decisive action to clear excess inventory, focusing on specific pockets of seasonally late product, predominantly apparel,” Friend told the analysts, investors and reporters who dialed in to hear what was being done to right the good ship Nike.

A New Game Plan

“This quarter, it became clear to us that conditions in North America were shifting once again,” Friend said of the three-month period that ended August 31st, before outlining the Goldilocks-like dilemma of trying to juggle the three moving targets of supply, demand and shipping.

While strong consumer demand for full-priced Nike’s, Jordan’s and Converse sneakers triggered early ordering by retailers, the unpredictability of delivery times caused in-transit inventories to swell 85%.

“Then transit times began to rapidly improve and give signals that further improvement may be coming,” Friend added — that is, until inflation and economic concerns started to erode consumer confidence, prompting Nike and virtually every other retailer of size on earth to start to mark prices down all at the same time.

That’s great news for athleisure-minded shoppers ahead of the busy shopping season, but it’s terrible news for retailers and brands who are biding time and hoping to catch a break soon.

Can I Be Direct?

To be sure, although Nike’s earnings were down 20% and its low-single-digit sales growth a fraction of what it once was, not all the many global retailers and brands can move $12 billion worth of merchandise in 90 days.

“Our focus remains not only to grow market share, but also to grow the entire market,” Nike CEO John Donahoe said on the call, noting the company’s unique ability and unmatched endorsement roster will enable it to expand the future of sport.

“I wouldn't trade Nike’s position with anyone,” Donahoe said, who has managed in crisis-mode almost since the day he took the top job at the company in January 2020.

To grow that overall market, as well as Nike’s share of it, Donahoe pointed to at least two key themes that the company plans to push on.  The first is “storytelling” or using its stable of sports stars and its marketing muscle and expertise to get athletes engaged with the brand.

At the same time, Donahoe said Nike would forge ahead with its direct-to-consumer (D2C) and marketplace strategy.

“We continue to build a compelling retail footprint with our own brick and mortar fleet as [D2C] has become an even bigger part of our business,” Donahoe said of a quarter that saw direct sales up 8% and digital revenue rising 16%, while pledging to invest to become “a better retailer” with the goal of becoming a world-class player.

“There's never been a better time to be in the sport and wellness business,” Donahoe said, which may be true — but there’s also never been a year in which Nike’s stock fell 50%.

 

For all PYMNTS retail coverage, subscribe to the daily Retail Newsletter.

Москва

Пассажир рейса Москва — Пермь попал в реанимацию

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

Ria.city






Read also

'Abandon Biden' protesters to descend on star-studded Radio City fundraiser

Amid wars and White House race, celebs weigh risks of speaking out

Dana White reveals story behind heated negotiation with UFC sponsor: ‘Take your money … shove it right up your ass’

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s



Sports today


Новости тенниса
WTA

Виктория Азаренко вышла в полуфинал турнира WTA-1000 в Майами



Спорт в России и мире
Москва

Федерация бокса России на ВДНХ



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Актера Свиридова госпитализировали из-за инфицирования после операции в Москве


Новости России

Game News

Для Wuthering Waves проходит предрегистрация в App Store и Google Play


Russian.city


Сергей Рахманинов

Скульптура Сергея Рахманинова украсит музыкальную школу в Кисловодске


Губернаторы России
ЦСКА

В хоккейном ЦСКА сменился главный тренер


В метрах от спада: есть ли риск кризиса на российском рынке жилья

Metaratings: "Спартак" может уволить Абаскаля по ходу сезона, клуб ищет тренера

Лавров заявил, что сфер сотрудничества России и Запада практически не осталось

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


Ольга Бузова стала человеком-невидимкой на ТВ-3 в новом сезоне легендарного шоу о звёздах

Певица Любовь Успенская назвала россиян своей семьей

Тариф – Большой Концертный Тур. Организация серии больших концертов.

Эксперты КА «Главный Советник» приняли участие в форуме «Тренды и антитренды корпоративного видео сегодня»


«Бомж» Дарья передает всем привет»: Касаткина ответила на слова Винер

Азаренко вышла в полуфинал турнира WTA-1000 в Майами

Рыбакина, наряду со Свёнтек, имеет 70% побед на WTA-1000 против соперниц из топ-10

Битые корты: Медведев и Александрова вышли в четвертьфинал Miami Open



Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Рынок вторичной недвижимости Крыма: цены растут, а спрос?

Заказать недорогой ремонт кухонной мебели в районе в Москве и Московской области

«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»


Удалось спасти: Москва не потеряла в больницах ни одного человека после теракта, сообщил Собянин

Перенос дат II этапа культурного проекта «Классика: история и современность» в Дмитрове

Югра – победитель Зимних Игр Паралимпийцев «Мы вместе. Спорт» по следж-хоккею

На Алтае подвели итоги работы центра одаренных детей за 2023 год


В Москве прошла эковыставка Hydrate The World

Спортивные выходные с «Известиями»

Лучшие в своей области: KEYBIZ CPAs & Advisors - бухгалтерская компания №1 в Турции

Оставить за кадром: соцсетям и блогерам хотят запретить публикации жестокого видео



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Сергей Брановицкий

Тариф – Большой Концертный Тур. Организация серии больших концертов.



News Every Day

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости