Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022
News Every Day |

Fed escalates inflation fight with third straight three-quarter point rate hike

Intensifying its fight against chronically high inflation, the Federal Reserve raised its key interest rate Wednesday by a substantial three-quarters of a point for a third straight time, an aggressive pace that is heightening the risk of an eventual recession.

The Fed’s move boosted its benchmark short-term rate, which affects many consumer and business loans, to a range of 3% to 3.25%, the highest level since early 2008. The policymakers also signaled that by early 2023, they expect to have further raised rates much higher than they had projected in June.

The central bank’s action followed a government report last week that showed high costs spreading more broadly through the economy, with price spikes for rents and other services worsening even though some previous drivers of inflation, such as gas prices, have eased. By raising borrowing rates, the Fed makes it costlier to take out a mortgage or an auto or business loan. Consumers and businesses then presumably borrow and spend less, cooling the economy and slowing inflation.

Fed officials have said they’re seeking a “soft landing,” by which they would manage to slow growth enough to tame inflation but not so much as to trigger a recession. Yet economists increasingly say they think the Fed’s steep rate hikes will lead, over time, to job cuts, rising unemployment and a full-blown recession late this year or early next year.

Chair Jerome Powell acknowledged in a speech last month that the Fed’s moves will “bring some pain” to households and businesses. And he added that the central bank’s commitment to bringing inflation back down to its 2% target was “unconditional.”

Falling gas prices have slightly lowered headline inflation, which was a still-painful 8.3% in August compared with a year earlier. Declining gas prices might have contributed to a recent rise in President Joe Biden’s public approval ratings, which Democrats hope will boost their prospects in the November midterm elections.

Short-term rates at a level the Fed is now envisioning would make a recession likelier next year by sharply raising the costs of mortgages, car loans and business loans. The economy hasn’t seen rates as high as the Fed is projecting since before the 2008 financial crisis. Last week, the average fixed mortgage rate topped 6%, its highest point in 14 years. Credit card borrowing costs have reached their highest level since 1996, according to Bankrate.com.

Inflation now appears increasingly fueled by higher wages and by consumers’ steady desire to spend and less by the supply shortages that had bedeviled the economy during the pandemic recession. On Sunday, though, Biden said on CBS’ “60 Minutes” that he believed a soft landing for the economy was still possible, suggesting that his administration’s recent energy and health care legislation would lower prices for pharmaceuticals and health care.

Some economists are beginning to express concern that the Fed’s rapid rate hikes — the fastest since the early 1980s — will cause more economic damage than necessary to tame inflation. Mike Konczal, an economist at the Roosevelt Institute, noted that the economy is already slowing and that wage increases — a key driver of inflation — are levelling off and by some measures even declining a bit.

Surveys also show that Americans are expecting inflation to ease significantly over the next five years. That is an important trend because inflation expectations can become self-fulfilling: If people expect inflation to ease, some will feel less pressure to accelerate their purchases. Less spending would then help moderate price increases.

Konczal said there is a case to be made for the Fed to slow its rate hikes over the next two meetings.

“Given the cooling that’s coming,” he said, “you don’t want to rush into this.”

The Fed’s rapid rate hikes mirror steps that other major central banks are taking, contributing to concerns about a potential global recession. The European Central Bank last week raised its benchmark rate by three-quarters of a percentage point. The Bank of England, the Reserve Bank of Australia and the Bank of Canada have all carried out hefty rate increases in recent weeks.

And in China, the world’s second-largest economy, growth is already suffering from the government’s repeated COVID lockdowns. If recession sweeps through most large economies, that could derail the U.S. economy, too.

Even at the Fed’s accelerated pace of rate hikes, some economists — and some Fed officials — argue that they have yet to raise rates to a level that would actually restrict borrowing and spending and slow growth.

Many economists sound convinced that widespread layoffs will be necessary to slow rising prices. Research published earlier this month under the auspices of the Brookings Institution concluded that unemployment might have to go as high as 7.5% to get inflation back to the Fed’s 2% target.

Only a downturn that harsh would reduce wage growth and consumer spending enough to cool inflation, according to the research, by Johns Hopkins University economist Laurence Ball and two economists at the International Monetary Fund.









Read also

The best menstrual cups for your time of the month

Minister sounds alarm over repurposing of climate fund

Los Angeles wholesale gasoline hits new high on refinery outages


Прямой эфир РБК. Главные новости России и мира сегодня (Прямой эфир ежедневно)

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Green gold: Mexican avocados, beloved in U.S., fuel multi-billion dollar market

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

UK airport to CLOSE as flights are stopped – putting thousands of jobs at risk



Sports today


Новости тенниса
Анастасия Павлюченкова

Анастасия Павлюченкова поделилась фотографией с Динарой Сафиной



Спорт в России и мире
Москва

ЦСКА обыграл «Сочи» в матче Кубка России по футболу


Загрузка...

All sports news today




Загрузка...

Sports in Russia today

Москва

Владимир Литвинов и Ольга Николаева: «Несмотря ни на что, мы будем продолжать танцевать»


Новости России

Game News

Корпоратив Fenix dressbar - дресс код!


Russian.city


Москва

Собянин: военкоматы Москвы после жалоб аннулировали отдельные разосланные повестки


Губернаторы России
#123ru.net

Премьера песни от All Leks "Какими Станем"


Кардиолог Козминская поделилась способами снизить вероятность появления инфаркта

Агент Николсона рассказал, когда игрок вернется в Москву

Песков: для расследования ЧП на "Северных потоках" нужно взаимодействие нескольких стран

Новосибирские специалисты провели инклюзивный слет осознанных родителей на Алтае


Как заявить о своем криптовалютном проекте? Маркетинг и реклама ICO

В Санкт-Петербурге начал работать джаз-клуб Игоря Бутмана

Премьерой оперетты Дмитрия Шостаковича в Самаре открылся второй международный фестиваль искусств "Шостакович. ХХ век"

Мэтры Ролдугин и Култышев исполнили шедевры Брамса, Дебюсси и Рахманинова в Петербурге


Военком Кудрявцев назвал категории новосибирцев, мобилизованных в первую очередь

Хуан Мартин Дель Потро - о травмах: Не могу заниматься на беговой дорожке или ходить по лестнице без боли

Кафельников заявил, что Касаткиной заслуженно присвоили звание заслуженного мастера спорта

Белоруска Арина Соболенко вернулась на 6-е место в рейтинге WTA



Премьера песни от All Leks "Какими Станем"

Владимир Литвинов и Ольга Николаева: «Несмотря ни на что, мы будем продолжать танцевать»

Новосибирские специалисты провели инклюзивный слет осознанных родителей на Алтае

Компания из Бурятии вошла в число лучших экспортеров России 2022 года


Матч «Спартак» — «Зенит» и еще две игры Кубка России по футболу пройдут в четверг

Руководители «Газпром-Медиа Радио» включены в «Топ-1000 российских менеджеров»

Образовательный фестиваль Pro креатив Zakadrom открывается в Санкт- Петербурге!

Эрдоган и Путин обсудили строительство АЭС на берегу Черного моря в Турции


Обратная связь

Ростех поставил шесть вертолетов для санитарной авиации

Отопление во всех домах Подмосковья включат до конца недели

Для людей «серебряного возраста» разрабатывается удобный сервис «одного окна» на региональном портале Госуслуг



Путин в России и мире







Персональные новости
Russian.city

Олег Митяев

Любимые песни под гитару. В Магнитогорске с аншлагом прошёл концерт Олега Митяева



News Every Day

Recording Powerful Macros in Microsoft Word




Friends of Today24


Загрузка...
Музыкальные новости
"Воскресенье " Олег Митяев



Персональные новости
Близкий друг Путина миллиардер Пугачев. Вся правда о Путине, его семье и деньгах. В гостях у Гордона (2021)

Навальный об уволенном за пост священнике (2021)

Slava Marlow – суперуспех и депрессия в 21 год / вДудь (2021)

Обнаглевшие дети путинской элиты (2021)

Дайте собакам мяса (новый звук) -Владимир Высоцкий

Группа "Рождество" - песня "Так хочется жить!" (Видео с концерта в Киеве группы "РОЖДЕСТВО" в 2011 году в Доме офицеров)

Adriano Celentano Любимая песня Челентано (высочайшая энергетика) talentTV


Moscow.media