Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022
News Every Day |

The UK is burning through cash amid the energy crunch and risks stagflation unless it pushes through these growth hurdles, Mohamed El-Erian says

Mohamed El-Erian
Mohamed El-Erian
  • The UK risks stagflation unless it can push past these hurdles to its economic growth, according to top economist Mohamed El-Erian.
  • Hurdles included the European energy crisis and the government's flawed response to encouraging growth so far.
  • The global economy is also slowing down, which means the UK's domestic growth will be hard-pressed.

The UK is burning through cash amid Europe's energy crisis, and it risks stagflation unless it can push past several hurdles to its economic growth, according to Mohamed El-Erian.

In an op-ed for Bloomberg on Tuesday, the top economist pointed to goals of the UK's new prime minister, Liz Truss, to get a grip on the country's spiraling inflation problem, with prices hitting 40-year high last month. 

But that all hinges on whether Truss can push the UK economy past four barriers that threaten to hinder its growth and send it into a stagflationary crisis, El-Erian warned, the first being the energy crisis across Europe, which has the UK burning through cash to shield itself from soaring energy prices. 

So far, the UK has spent around 178 billion euros to cap heating prices and otherwise protect households from soaring energy costs, according to a Bruegel report. 

That will limit household bills to just a 25% increase over the next two years instead of a 300% increase, El-Erian said. But it could spell trouble for the UK's economy growth, as the government will likely need to borrow more to keep providing aid. That could lead the Bank of England to hike rates even further, raising the risk that the central bank will end up screeching the economy to a halt. 

"There is a risk that such a funding approach could aggravate complicating moves in both interest rates and the currency – both of which are already fueling stagflationary tendencies," he added, echoing BlackRock, which saw Europe tipping into a severe recession by early 2023 due the strain of the energy crisis on economic growth.

The second hurdle is the possibility that measures the UK has taken to spur growth – such as price caps and potential tax cuts on energy companies – won't be enough to rev up the economy, especially if they're not paired up with other "pro-growth" policies, El-Erian said. 

"Already, there is doubt as to whether tax cuts will prove sufficient to produce sustainable household demand and business investment," he warned.

The third hurdle is the lack of regulation to encourage energy efficiency among UK households and businesses. While measures have been taken to address the soaring cost of fossil fuels, the climate change agenda has taken a backseat, which could hinder economic growth in the future.

The last hurdle is that the slowdown in the global economy, with the US, China, and the European Union being plagued with recession fears as well. That means domestic growth could be hard pressed, considering that the rest of the world is slowing down.

 "The new Truss government is right to emphasize growth. The success of its specific approach will depend in large part on managing three risks that have so far remained largely unaddressed and a fourth one that is outside of its control," El-Erian warned. 

Read the original article on Business Insider

Read also

Minister sounds alarm over repurposing of climate fund

Ravens DT Michael Pierce considering surgery on torn biceps; LT Ronnie Stanley practices fully for first time | NOTES

India's Top Court Extends Abortion Rights to All Women, Removes Marital Distinction

Прямой эфир РБК. Главные новости России и мира сегодня (Прямой эфир ежедневно)

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

The electric vehicle boom depends on mining. Rivian's new chief sustainability officer is tasked with making it responsible.

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Recording Powerful Macros in Microsoft Word

Sports today

Новости тенниса

Прошла жеребьёвка турнира ATP 250 в Тель-Авиве, где сыграют Новак Джокович, Аслан Карацев и Роман Сафиуллин

Спорт в России и мире

Владимир Литвинов и Ольга Николаева: «Несмотря ни на что, мы будем продолжать танцевать»


All sports news today


Sports in Russia today


Транспортные хабы как центры притяжения. В Москве возле них строят спортивные объекты и разбивают парки

Новости России

Game News

Ubisoft CEO sparks controversy by saying that making games requires 'friction'



Более 2 тысяч выездов совершили мотогруппы спасателей в этом году

Губернаторы России

Комбайны «Гомсельмаш» снабдят автопилотами Cognitive Pilot

Как заявить о своем криптовалютном проекте? Маркетинг и реклама ICO

Мужчины, избившие и изнасиловавшие девушку на северо-западе столицы, предстанут перед судом

Новосибирские специалисты провели инклюзивный слет осознанных родителей на Алтае

Псков занял 90 место в рейтинге российских городов по уровню зарплат

Тимати отреагировал на частичную мобилизацию: почему рэпера не призовут на службу

Винтажные фотографии Элвиса Пресли и Натали Вуд в «конфетно-букетный период»

Мэтры Ролдугин и Култышев исполнили шедевры Брамса, Дебюсси и Рахманинова в Петербурге

Премьерой оперетты Дмитрия Шостаковича в Самаре открылся второй международный фестиваль искусств "Шостакович. ХХ век"

Военком Новосибирской области Кудрявцев допустил призыв неслуживших

Сан-Диего (ATP). Брэндон Накашима выиграл первый титул в карьере

Янник Ноа: Мне нравится Киргиос, потому что в каждом его матче есть история и эмоция

Хуан Мартин Дель Потро - о травмах: Не могу заниматься на беговой дорожке или ходить по лестнице без боли

III Интеллектуальная Битва объединила представителей власти и бизнеса на региональном Дне Минстроя России

Новосибирские специалисты провели инклюзивный слет осознанных родителей на Алтае

Компания из Бурятии вошла в число лучших экспортеров России 2022 года

Владимир Литвинов и Ольга Николаева: «Несмотря ни на что, мы будем продолжать танцевать»

Онколог Заридзе: «Никотинозависимость следует лечить по ОМС»

Борис Моисеев оставил после себя песни и три квартиры в центре Москвы

Читатели Der Spiegel намекнули на причастность США к взрывам на «СП»

«Встреча с ангелом». Фильм о путешествии шебалинских подростков в Аргут

Ростех поставил шесть вертолетов для санитарной авиации

Обратная связь

Уклонистов от частичной мобилизации вычислили по системе распознавания лиц

Правильный греческий. Как сделать знаменитый салат из овощей и сыра

Путин в России и мире

Персональные новости

Борис Гребенщиков

Шахназаров высказался об истинных причинах отмены концертов Гребенщикова в Армении

News Every Day

The electric vehicle boom depends on mining. Rivian's new chief sustainability officer is tasked with making it responsible.

Friends of Today24

Музыкальные новости
"Воскресенье " Олег Митяев

Персональные новости
Близкий друг Путина миллиардер Пугачев. Вся правда о Путине, его семье и деньгах. В гостях у Гордона (2021)

Навальный об уволенном за пост священнике (2021)

Slava Marlow – суперуспех и депрессия в 21 год / вДудь (2021)

Обнаглевшие дети путинской элиты (2021)

Дайте собакам мяса (новый звук) -Владимир Высоцкий

Группа "Рождество" - песня "Так хочется жить!" (Видео с концерта в Киеве группы "РОЖДЕСТВО" в 2011 году в Доме офицеров)

Adriano Celentano Любимая песня Челентано (высочайшая энергетика) talentTV