Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022June 2022July 2022August 2022September 2022
News Every Day |

Housing starts: 'Collapse in single-family permits is the real story'

A steep drop in building permits in August overshadowed the better-than-expected rise in new residential construction and offered fresh evidence of a housing slowdown.

“In short, ignore the headline starts numbers," Ian Shepherdson, chief economist at Pantheon Macroeconomics, wrote. "The collapse in single-family permits is the real story, and it has much further to go."

Residential starts — including both single- and multi-family units — increased 12.2% last month to a 1.575 million annualized rate from 1.404 million in July, according to government data released Tuesday. The consensus expectation by Econoday was 1.440 million.

But applications to build declined 10% to an annualized rate of 1.517 million units in August from 1.685 million in July. The consensus expectation by Econoday was 1.621 million.

“As a general rule, when starts and permits move in opposite directions, trust the permits numbers, which lead and usually are less noisy," Shepherdson added. "The surge in headline starts was concentrated in a 31% leap in the multi-family component, lagging prior gains in permits."

The construction for multi-family units jumped to a 621,000-unit pace in August, up from 483,000 in July.

The jump in construction of multifamily dwellings was due in part to the soaring demand for rental property, which as pushed vacancy rates down to a 38-year low, prompting developers to add more multi-family supply to the market.

Still, permits for multi-family dropped 18.5% to 571,000 pace in August, down from 701,000 in July.

“Multi-family starts likely will be little changed in September ,but will then probably drop sharply in October," Shepherdson said. "They account for about one-third of total starts, but they can dominate the m/m [month-over-month] numbers because they are so volatile.”

The government report also showed the construction pace of single-family housing rose 3.4% to an annualized 935,000 rate, marking the first increase in six months. Permits for single-family homes, on the other hand, fell 3.5% in August to 899,000, down from 932,000 in July.

Falling Mortgage demand is crushing construction
Falling Mortgage demand is crushing construction
Source: Pantheon Macroeconomics

"Despite the small rise [in starts] in August, we are still downbeat on the outlook for starts over the remainder of the year," Sam Hall, property economist at Capital Economics wrote in a note. "Rising mortgage rates and a surge in house prices have stretched affordability, which is weighing on demand for new homes."

Construction activity lags sales, and home sales lag mortgage demand, which has come under pressure as higher costs and elevated prices compound affordability for would-be homebuyers, according to Shepherdson. The average 30-year fixed mortgage rate last week topped 6% for the first time since 2008.

“This would be consistent with single-family building permits falling by a further 20%-plus from their July level. Activity appears set to drop well into the fall. We cannot call the bottom of the housing market cycle yet, and even when sales and construction stop falling, prices likely will continue to correct for some time afterwards,” Shepherdson wrote in a note.

Dani Romero is a reporter for Yahoo Finance. Follow her on Twitter @daniromerotv

Read the latest financial and business news from Yahoo Finance

Download the Yahoo Finance app for Apple or Android

Follow Yahoo Finance on Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, and YouTube









Read also

BUSINESS ADMINISTRATION TRAINING Splash Orlando, FL Full-Time/Part-Time

Jenis Taruhan Yang Tersedia di Situs Judi Bola Online dan Penjelasannya

Ravens Reportedly Get Back Playmaker For Game Vs. Patriots


Прямой эфир РБК. Главные новости России и мира сегодня (Прямой эфир ежедневно)

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Trump Claims He Declassified Documents Using Special Powers!

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

The 31 most stunning photos across women's sports from the last month — Tennis, European Championships, and more



Sports today


Новости тенниса
WTA

Самсонова пробилась в 1/4 финала турнира WTA-500 в Токио



Спорт в России и мире
Москва

Сборные Киргизии и России могут провести товарищеский матч в Москве


Загрузка...

All sports news today




Загрузка...

Sports in Russia today

Москва

Сборные Киргизии и России могут провести товарищеский матч в Москве


Новости России

Game News

This cheery, Hexen-like FPS declares war on goblins


Russian.city


Здоровье

Tорт "Прекрaснaя Мaркизa".


Губернаторы России
Ирина Будеева

Никогда такого не было, и вот опять! Из-за случившегося накануне в Петербурге транспортного коллапса горожане шли на работу пешком


Игрок сборной России Баринов посетовал на качество поля в игре с Киргизией

Дацик назвал бой с Емельяненко лучшим примером антиалкогольной кампании в России

Кубок Кремля: в Москве пройдет международный турнир по бально-спортивным танцам

Команда ГК «Медскан» и Hadassah Medical Moscow приняла активное участие в V Международном форуме онкологии и радиотерапии


Продюсер Арифулина: весь шоу-бизнес в РФ держится на Тимати и Гагариной

«Мир шоу-бизнеса держится на Тимати и Гагариной»: продюсер Лина Арифулина

Певица МакSим заменит Светлану Лободу в новом сезоне шоу «Голос. Дети»

В Хакасии завершился V этап федерального культурного проекта «Классика: история и современность»


Глава Федерации тенниса Казахстана пригласил Джоковича на турнир ATP 500 в Астане

Вероника Кудерметова вышла в полуфинал турнира категории WTA 500

Самсонова пробилась в 1/4 финала турнира WTA-500 в Токио

Джон Макинрой: Прощальный матч Федерера - в любом случае победа для тенниса. И ничего страшного, если их с Надалем победят Сок и Тиафо



Завершился чемпионат Центрального округа Росгвардии по военно-прикладным видам спорта

Сотрудники Центра специального назначения вневедомственной охраны Росгвардии присоединились к акции «Зеленая Россия»

Источник «360»: москвичка застряла в мусоропроводе на юге столицы

Дацику понадобилось всего 12 секунд для победы нокаутом над Емельяненко


Большинству владельцам сайтов необходимо отслеживать позиции своих ключевых запросов в поисковой системе Яндекс.

Прямой эфир «Вторая мировая война в видеоиграх»

Московское «Динамо» прервало серию поражений в матче против «Северстали»

Петербуржцы просят Путина вмешаться в ситуацию со сносом особняка Салтыковой


Юбилей М.М.Кацовой

Гидрометцентр: в Москве 25 сентября ожидается дождь

Наблюдатель из Венесуэлы отметил высокий уровень безопасности на референдуме в Запорожье

Матвиенко: губернаторы должны обеспечить безошибочную частичную мобилизацию



Путин в России и мире







Персональные новости
Russian.city

Певица

Певица Женя Малахова улетела с мужем в ЕС, оставив 7-месячного сына в России



News Every Day

How to invest in communications stocks, a sector that's huge, highly diversified, and growing — offering something for almost every type of investor




Friends of Today24


Загрузка...
Музыкальные новости
"Воскресенье " Олег Митяев



Персональные новости
Близкий друг Путина миллиардер Пугачев. Вся правда о Путине, его семье и деньгах. В гостях у Гордона (2021)

Навальный об уволенном за пост священнике (2021)

Slava Marlow – суперуспех и депрессия в 21 год / вДудь (2021)

Обнаглевшие дети путинской элиты (2021)

Дайте собакам мяса (новый звук) -Владимир Высоцкий

Группа "Рождество" - песня "Так хочется жить!" (Видео с концерта в Киеве группы "РОЖДЕСТВО" в 2011 году в Доме офицеров)

Adriano Celentano Любимая песня Челентано (высочайшая энергетика) talentTV


Moscow.media