March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29
30
31
News Every Day |

Nifty IT down 28% from January high as risk of recession rises

Nifty IT down 28% from January high as risk of recession rises

Information-technology stocks were routed on Thursday, amidst fears of a looming recession. The rupee’s sharp fall, too, could not cushion the sharp correction in tech stocks on Thursday, as investors safeguarded themselves. A recession could lead to decline in IT spending and it is for this reason that investors started dumping these defensive stocks. What added fuel to the fire was a report by JP Morgan, which downgraded the entire sector citing deterioration in earnings outlook.

Software stocks, from drivers of market rally last year, have turned laggards this year with the sector underperforming the benchmark Nifty50 by 17.8% year-to-date. Infosys, the highest contributor to Nifty50 with 566 points last year, has corrected more than 26% from its January highs. Moreover, the gauge for IT stocks — Nifty IT Index — has corrected almost 28% since January 4, against 14.4% fall clocked by the benchmark Nifty50 from its October peak. The fall in IT stocks has wiped out 8.96 trillion worth of market capitalisation with TCS and Infosys witnessing erosions to the tune of2.4 trillion and Rs 1.9 trillion, respectively. The two IT giants along with HCL Technologies, Wipro and Tech Mahindra had bolstered about a third to the Nifty50, which gained 24.1% in 2021.

JP Morgan, which downgraded the IT sector and cut the target multiples by 10% to 20%, believes peak revenue growth is behind the sector and EBIT margins would start trending down from inflation, mean reversion. The IT sector, which was accelerating till Q3FY22, has begun to slow down from Q4FY22, which is likely to worsen into FY23 due to competition, supply issues and eventually a worsening macro. “We expect margin headwinds to drive downgrades in Q1/Q2 earnings seasons, and macro-led revenue downgrades in Q3/Q4, that make even current multiples unsustainable for some,” observed JP Morgan.

IT stocks dragged the benchmark Nifty on Thursday with Wipro sinking as much as 6.3%. Others like HCL Technologies, Infosys, Tech Mahindra and Tata Consultancy Services (TCS) also followed suit with each falling anywhere between 5% and 6%.

According to Kotak Institutional Equites, correction in IT stocks have been driven by rising interest rates, recession worries and risk to margins. While concerns on margin are adequately priced into stock price, the economic recession — which has direct impact on demand and bearing on multiples — is not priced. “We expect IT spending intensity to increase but growth in spending is a function of client health and economic environment,” wrote KIE in an investor note. The rupee lost another 14 paise on Thursday to hit a new low of 77.73 against the US dollar, tracking weakness in equity market and persistent foreign fund outflows.

Москва

Бизнесвумен Оксана Самойлова опубликовала фото своей гардеробной

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye

Ria.city






Read also

New Delhi and Beijing hold border talks

At least 15 prisoners poisoned during Easter ceremony at HMP Lewes

UCY MBA’s EFMD accreditation renewed a fourth time

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)



Sports today


Новости тенниса
Дарья Касаткина

Теннисистка Касаткина отреагировала на высказывания Винер о россиянах



Спорт в России и мире
Москва

«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»


Новости России

Game News

Для Wuthering Waves проходит предрегистрация в App Store и Google Play


Russian.city


Game News

Для Wuthering Waves проходит предрегистрация в App Store и Google Play


Губернаторы России
Владимир Путин

Путин назвал культуру духовным каркасом народа в трагические для страны моменты


Metaratings: "Спартак" может уволить Абаскаля по ходу сезона, клуб ищет тренера

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Картины в кассу: юбилейная ярмарка ART RUSSIA стартовала на Ильинке

Оставить за кадром: соцсетям и блогерам хотят запретить публикации жестокого видео


Творческая встреча с искателем приключений состоится в Симферополе

Концерт "Crush string quartet "с программой «Мировые рок - хиты»

Певица Ирина Понаровская перенесла концерт в Москве

АИРР на Стартап-туре 2024


Рыбакина, наряду со Свёнтек, имеет 70% побед на WTA-1000 против соперниц из топ-10

Битые корты: Медведев и Александрова вышли в четвертьфинал Miami Open

Чесноков оценил шансы Александровой в борьбе за выход в финал турнира WTA в Майами

Теннисист Медведев вышел в полуфинал турнира в Майами, обыграв Харри



Заказать недорогой ремонт кухонной мебели в районе в Москве и Московской области

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Пассажир рейса Москва — Пермь попал в реанимацию

«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»


Тариф – Большой Концертный Тур. Организация серии больших концертов.

Metaratings: "Спартак" может уволить Абаскаля по ходу сезона, клуб ищет тренера

Путин назвал культуру духовным каркасом народа в трагические для страны моменты

Лавров заявил, что сфер сотрудничества России и Запада практически не осталось


Участники новой суперсерии «Бойцовского клуба РЕН ТВ» прошли взвешивание

Инженерная школа в Дмитрове на 1,1 тысячи мест примет первых учеников в сентябре

Торги уместны: аукционный рынок России вырос вдвое

Оставить за кадром: соцсетям и блогерам хотят запретить публикации жестокого видео



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Концерт

Концерт группы "Пикник" начался с минуты молчания в память о погибших в "Крокусе"



News Every Day

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости