Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022
News Every Day |

Tether losing its one-to-one US dollar peg exposed its vulnerability and a way to build confidence in the stablecoin

Large Tether logo in front of a small Bitcoin logo
  • Tether survived another market event that saw the stablecoin briefly lose its one-to-one US dollar peg.
  • Experts say this could lead to more clarity from the company on what assets are backing Tether. 
  • Tether is the largest stablecoin with a market cap of $80 billion.

The stablecoin shockwaves rippling through the cryptocurrency market represent a wakeup call for Tether, whether it knows it or not.

After losing its one-to-one US dollar peg on Thursday — falling as low as $0.95 — Tether quickly moved to ease investor concern. That came after the implosion of the Terra algorithmic stablecoin raised fears that others are vulnerable too.

Tether has since regained its benchmark, but questions still loom as to how Tether will navigate the new crypto landscape, and if regulators will force their hand.

"Sadly, its balance sheet is not sufficiently transparent to gain comfort. But as long as it is considered 'risk-free' it presents risk," Marc Rubinstein, author of the Net Interest newsletter, wrote on Substack.

Tether is the largest stablecoin with a market capitalization of early $80 billion. It's often used to facilitate crypto transactions due to its attractiveness as a token backed by highly liquid assets. Tether says it has billions in reserves, including US government debt and corporate bonds, to help process transactions and withdrawals.

Still, details on those corporate bonds, such as the identities of the issuers, remain undisclosed. And Tether is also reluctant to reveal more about its government debt holdings. In an interview with the Financial Times, Chief Technology Officer Paolo Ardoino declined to give details about its US government bonds because he did not "want to give our secret sauce."

Martha Reyes, head of research at BEQUANT, a digital brokerage and exchange noted that Thursday wasn't the first time Tether has depegged from the US dollar, but it's still a stark sign that more regulation and greater visibility into the space is needed. 

"To assuage concerns and encourage more entrants into the space, ideally it should disclose more details and regulators may force the issue," she told Insider.

Meanwhile, a Barclays analyst said in a recent note that Tether's quarterly updates don't provide timely insights about liquidity for a portfolio comprised of short-maturity assets.

To be sure, Tether disclosed Thursday that it boosted the amount of Treasury holdings, which now account for over 52% of the company's assets, and it expects to add to that amount. Meanwhile, it's been lowering its commercial debt. Those holdings were revealed after a settlement last year with the New York state attorney general, who alleged Tether wasn't fully backed by US dollars at all times.

Tether said that it's confident it can continue to honor its commitment to clients and customers. 

"Tether has maintained its stability through multiple black swan events and highly volatile market conditions and even in its darkest days Tether has never once failed to honour a redemption request from any of its verified customers," the company said in an email to Insider. 

In fact, Tether said Thursday it processed more than $3 billion in withdrawals "pretty quickly," with redemption requests ranging from $100,000 to $600 million.

Such transparency may not be enough to hold off regulators, or the wider crypto market. While Tether differs from algorithmic stablecoins, which use complex code to mint and burn tokens to maintain a peg, it is still at the mercy of the ebbs and flows in investor sentiment.

And experts say the market may be in for tougher regulations that will force Tether to open their books wider.

"Everything crypto, including stablecoins backed by real assets, got sold and fears are elevated that stablecoin regulation will only get tougher," said Edward Moya, senior market analyst at OANDA. 

Read the original article on Business Insider

Read also

Ultimate Gooey Brownie with Caramelised Choc and Macadamias. Plus its GLUTEN FREE

Jemma's Home Made Oreo Recipe Cupcake Jemma Channel

Man sentenced for tossing Molotov cocktails into home

Прямой эфир РБК. Главные новости России и мира сегодня (Прямой эфир ежедневно)

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

State schedule for area high school teams

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Love Island villa in Majorca takes shape with huge pool and firepit spotted ahead of show launch

Sports today

Новости тенниса
Мария Саккари

Мария Саккари: В моём первом матче 99,9% зрителей поддерживали соперницу, но атмосфера была потрясающей

Спорт в России и мире

Спорт как образ жизни: Московский авиационный центр принял участие в спортивных мероприятиях столицы


All sports news today


Sports in Russia today


Золотые именины: день рождения ФК «Зенит» в эфире «Авторадио – Санкт-Петербург»

Новости России

Game News

When's the last time you were excited about a Kickstarter?



Как выпустить в мир хорошего пиарщика? Учить его на реальных кейсах и поощрять креатив!

Губернаторы России
Ирина Будеева

Замена на железнодорожном поле: «Ласточка» вместо «Сапсана» поедет по маршруту Москва — Нижний Новгород

В России коронавирус подтвердился еще у 4 710 человек

Группа Мистер-Твистер - песня Мистер-Твистер (1987)

Русские народные песни поёт Мария Мордасова (1977)

Что с сайтом 123ru.net (правда)

Лариса Долина открыла музыкальную академию

На радость Бузовой: Мари Краймбрери честно ответила на вопрос о романе с Манукяном

Розенбаум не оценил идею Баскова о создании Российской музыкальной ассоциации

Концерт "Бах vs. Чайковский"

Уимблдон без русских: за кого россияне теперь болеют на турнире

Организаторы Уимблдона разочарованы решением АТР лишить турнир рейтинговых очков из-за россиян

Теннисистка Самсонова неожиданно проиграла на старте «Ролан Гаррос»

Вероника Кудерметова продолжает выступление на "Ролан Гаррос"

29-го мая День здоровья В ТРЦ «ЩЁЛКОВСКИЙ»: чекап организма и дискотека 90-х!

Столичный производитель аппаратов дезинфекции увеличил эффективность работы благодаря нацпроекту «Производительность труда»

Победители соревнований продолжат борьбу  

Первый форум для обмена опытом между зооволонтерами завершился в Москве!

В России остановлено производство вакцин от коронавируса «КовиВак» и «ЭпиВакКорона»

Игорь Крутой поздравил студентов Академии с окончанием учебного года


Вячеслав Фетисов: «Сегодня «Норникель» озаботился тем, что является проблемой для всего человечества»

«Артек» активно готовится к своему 100-летию

Безумный день, или Женитьба Фигаро. Финальная песня из спектакля (1973)

На стадионе «Октябрь» состоялся окружной этап соревнований на лучшее нештатное формирование

Which cup is better to open a coffee shop

Путин в России и мире

Персональные новости

Александр Розенбаум

Александр Розенбаум отказался вступать в "ассоциацию артистов Баскова"

News Every Day

Love Island villa in Majorca takes shape with huge pool and firepit spotted ahead of show launch

Friends of Today24

Музыкальные новости
"Воскресенье " Олег Митяев

Персональные новости
Близкий друг Путина миллиардер Пугачев. Вся правда о Путине, его семье и деньгах. В гостях у Гордона (2021)

Навальный об уволенном за пост священнике (2021)

Slava Marlow – суперуспех и депрессия в 21 год / вДудь (2021)

Обнаглевшие дети путинской элиты (2021)

Дайте собакам мяса (новый звук) -Владимир Высоцкий

Группа "Рождество" - песня "Так хочется жить!" (Видео с концерта в Киеве группы "РОЖДЕСТВО" в 2011 году в Доме офицеров)

Adriano Celentano Любимая песня Челентано (высочайшая энергетика) talentTV