Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022
News Every Day |

With inflation, gold notes and cards find their way into America's wallet

By Karen Brettell 

  (Reuters) - With inflation running at its highest levels in four decades, Utah business owner Steve Allred is concerned about the declining purchasing power of the U.S. dollar. 

  To help protect against the possibility that it will get worse, Allred, like many investors, has bought gold. He has also begun to accept some forms of the precious metal as payment in the three hardware stores that he owns with his brother. 

  Allred is among a group of Americans that are increasingly turning to gold as an alternative currency as unprecedented government spending and Federal Reserve easing threatens to further erode the value of the greenback. 

  The dollar has lost 86% of its purchasing power since 1971, according to U.S. government data, when President Richard Nixon ended the fixed convertibility of dollars to gold. Gold prices have jumped from around $40 per ounce to $1,900 during this time. 

  In addition to its use in jewelry, central bank reserves and some industrial applications, gold has long had some passionate advocates who believe it holds its value better than fiat currencies like the dollar, because governments can issue debt and print money supply at will. 

  U.S. dollars in circulation are $2.25 trillion, up from $1.80 trillion in early 2020 and just over $800 billion in 2007, Federal Reserve data show. 

  GRAPHIC: Currency in circulation - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnpwerablpw/Currency%20in%20circulation.JPG 

  Gold's use as a currency started gaining traction after the financial crisis of 2007-2009 and has accelerated during the pandemic since 2020 as the government spent trillions, and the Federal Reserve bought unprecedented amounts of bonds in an effort to revive the economy. 

  While it will not challenge the primacy of the greenback, its use is growing fast. Innovations that allow people to use the metal for even the smallest daily transactions are helping to propel the movement. 

  Allred began accepting Goldbacks at his stores around three months ago. This money is infused with particles of gold and comes in denominations ranging from 1, which is 1/1,000th of an ounce of gold, to 50, which is 1/20th of an ounce. 

  In that time Allred's customers have bought around $3,000-$4,000 in goods using the currency. He hopes the use of the notes increases and that it can be used for a wide variety of products and services in his community, especially if the greenback continues to depreciate. 

  Jeremy Cordon, founder and president at Goldback Inc, said that around a quarter to half of small businesses in Utah will accept the notes. The company has sold around $30 million across the country and Cordon thinks the Goldbacks could grow to around $1 billion over the next five or six years, though the speed of growth is constrained by how quickly the company can print the money. 

  Jason Cozens, founder and CEO of gold trading and investment app Glint Pay, has also seen strong demand to use gold as a currency. 

  Customers can use Glint to purchase gold, which is held in a vault in Switzerland, and spend their holdings using a Mastercard. Cozens says around half of its 105,000 customers are in the United States, and registered users increased by 500% in the first quarter over the fourth quarter. 

  “The money we’re using in less than one person’s lifetime has lost most of its purchasing power and that’s what’s driving everything,” Cozens said. “You start thinking about, 'Well why is money depreciating? Why is it outside of my control?'” 

  GRAPHIC: Dollar purchasing power - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgvdwgnqwpo/Dollar%20purchasing%20power.JPG 

  In some ways the interest in gold currencies overlaps with the crypto currency movement, which is popular at least in part due to a desire for decentralized financial systems. People are seeking more privacy as cash becomes less common and proposed central bank digital currencies risk giving some institutions more control over people’s finances than ever before. 

  Exact figures on how commonly gold is used as tender are not available as transactions are private. Joe Cavatoni, regional CEO, USA, at the World Gold Council, said gold is more popular as an investment because it performs well during times of uncertainty, though state governments are also removing some barriers to its use as a currency. 

  Utah recognized gold and silver as legal tender in 2011, and Oklahoma and Arizona have followed. States are increasingly lifting tax restrictions. 

  Jp Cortez, a policy director for the Sound Money Defense League, said that 41 states have wholly or partially exempted gold and silver from sales taxes, with another 5 considering legislation to do the same. 

  The group is also working with legislators to remove capital gains taxes. Arizona has eliminated state capital gains tax on precious metals, though most states continue to levy this and the taxes are also payable at a federal level. 

  Cortez notes that ultimately, “if you can’t write off capital losses in the value of the dollar, we shouldn’t be taxed for capital gains when that gain in the price of gold isn’t really a gain - it's just a representation of the loss of purchasing power of the dollar.” 

  (Reporting by Karen Brettell in New York; Editing by Alden Bentley and Matthew Lewis) 

Read also

How does heart transplant surgery work? - Roni Shanoada

Delicious Simple Dinner Sopita De Conchas #dinner

Man sentenced for tossing Molotov cocktails into home

Прямой эфир РБК. Главные новости России и мира сегодня (Прямой эфир ежедневно)

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

High school scoreboard: Saturday’s NCS, CCS, CIF results in baseball, softball, volleyball, lacrosse, tennis

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

High school scoreboard: Saturday’s NCS, CCS, CIF results in baseball, softball, volleyball, lacrosse, tennis

Sports today

Новости тенниса
Новак Джокович

Новак Джокович одержал разгромную победу в первом круге "Ролан Гаррос"

Спорт в России и мире

На стадионе «Октябрь» состоялся окружной этап соревнований на лучшее нештатное формирование


All sports news today


Sports in Russia today


На стадионе «Октябрь» состоялся окружной этап соревнований на лучшее нештатное формирование

Новости России

Game News

YouTuber indulges in Steam Deck destruction to demonstrate device's durability



Организаторы Уимблдона разочарованы решением АТР лишить турнир рейтинговых очков из-за россиян

Губернаторы России
Ирина Будеева

Замена на железнодорожном поле: «Ласточка» вместо «Сапсана» поедет по маршруту Москва — Нижний Новгород

Алла Пугачева и Кристина Орбакайте Всё ещё будет (1983)

«СМУ-6 Инвестиции»: В ЖК «Любовь и голуби» стартовали продажи машиномест и кладовых

Медная сетка в строительстве и на производстве

Русские народные песни поёт Мария Мордасова (1977)

Алла Пугачева и Кристина Орбакайте Всё ещё будет (1983)

«Я красил глаза намного ярче»: Мик Джаггер сравнил себя с Гарри Стайлзом

Любовник Анастасии Волочковой оказался турецким аниматором, а подруга Наташа выгнала её домой и даже удалила свою страничку в социальной сети

Моргенштерна оштрафовали на 100 тысяч рублей

Вероника Кудерметова продолжает выступление на "Ролан Гаррос"

Новак Джокович одержал разгромную победу в первом круге "Ролан Гаррос"

Мария Саккари: В моём первом матче 99,9% зрителей поддерживали соперницу, но атмосфера была потрясающей

Душан Лайович: Лишение Уимблдона очков - единственный рычаг давления ATP. Но не знаю, почему они не заморозили прошлогодние

Что с сайтом 123ru.net (правда)

На стадионе «Октябрь» состоялся окружной этап соревнований на лучшее нештатное формирование

29-го мая День здоровья В ТРЦ «ЩЁЛКОВСКИЙ»: чекап организма и дискотека 90-х!

Первый форум для обмена опытом между зооволонтерами завершился в Москве!

Путин на следующей неделе проведет совещание по транспортной сфере

Михаил Шахназаров дал Андрею Макаревичу понять, кто тот есть

ФК «Ростов» крупно проиграл ЦСКА - 0:4

Бизнес поможет создать доступную и творческую среду в петербургских кампусах

Детский сад № 9 «Светлячок» осенью примет ещё 112 воспитанников


Падение продолжается: курсы евро и доллара в России обновили исторические рекорды

Депутат Затулин связал задержание экс-главы Молдавии Додона с событиями вокруг Украины

Путин в России и мире

Персональные новости

Булат Окуджава

Булат Окуджава: о надежде

News Every Day

State schedule for area high school teams

Friends of Today24

Музыкальные новости
"Воскресенье " Олег Митяев

Персональные новости
Близкий друг Путина миллиардер Пугачев. Вся правда о Путине, его семье и деньгах. В гостях у Гордона (2021)

Навальный об уволенном за пост священнике (2021)

Slava Marlow – суперуспех и депрессия в 21 год / вДудь (2021)

Обнаглевшие дети путинской элиты (2021)

Дайте собакам мяса (новый звук) -Владимир Высоцкий

Группа "Рождество" - песня "Так хочется жить!" (Видео с концерта в Киеве группы "РОЖДЕСТВО" в 2011 году в Доме офицеров)

Adriano Celentano Любимая песня Челентано (высочайшая энергетика) talentTV