Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021January 2022February 2022March 2022April 2022May 2022
News Every Day |

There's a fairer way to cancel college debt

Is it finally happening? After more than a year of equivocation and haunted by dismal polling, reports are circulating that the Biden administration is planning to cancel some of the $1.6 trillion in higher education debt collectively owed by around 45 million people.

The maximal version of the plan would be a serious mistake. As Michael Brendan Dougherty observes in National Review, the bulk of student debt is held by the relatively affluent. With already high earnings and low unemployment, it's not clear why they need the extra help. Blanket forgiveness also effectively subsidizes higher education institutions that can charge high prices with the expectations that someone else will pick up the tab. In the past, debt forgiveness has been touted as a way to jumpstart the economy. With inflation already rampant, though, the benefits of injecting more cash into the economy are dubious at best.

But canceling all the debt isn't the only option. A new report by the New York Federal Reserve finds that capping forgiveness and means-testing the benefit would provide better targeted relief at lower cost. 

According to the Fed analysis, forgiving $10,000 of debt only for borrowers who earn less than $75,000 a year would raise the share of forgiven loan dollars given to borrowers who are already delinquent in their payments, and live in low-income and minority neighborhoods. The effect of an income cap would be less dramatic but still significant if up to $50,000 of debt were forgiven. Either way, a more limited approach goes a long way to answer the criticism that forgiving student debt is a giveaway to the upper middle class and its favorite institutions. 

A more constrained plan wouldn't address all the objections. For one thing, it's still expensive. According to the New York Fed, even the stingiest proposal would still cost $182 billion–more than double the annual budget for the Department of Education. 

Nor do a low forgiveness cap and means-testing answer questions about why student loans should be treated differently from other forms of debt. Many truck drivers, for example, borrowed to pay for exploitative lease arrangements with their employers. By focusing on the cost of college over other financial burdens, the administration sends the message that it takes the problems of the highly educated more seriously than others'.

Finally, there's the matter of fairness. Forgiveness of outstanding loans seems to reward those who didn't make their payments at the expense of those who did. It also sets up perverse incentives by encouraging the expectation that burdensome debts will be canceled again in the future. These concerns could be met, at least partly, by attaching loan forgiveness to big changes in the way we finance higher education. In absence of such reforms, it's throwing more money into the same corrupt system. 

With midterm elections impending, though, Biden and Democrats are desperate to whip up enthusiasm. Since it offers direct, individualized benefits and can theoretically be accomplished by executive action, student debt forgiveness is a tempting option. Biden's problem is that Americans with college and and especially graduate degrees are an integral portion of the Democratic coalition, but only a minority of the electorate. Means-tested forgiveness of relatively small debts could be the best way to reward supporters without provoking an even larger backlash. 

Read also

Marin Voice: Opportunities to diversify MMWD water supply are still in reach

Ewan McGregor said he makes lightsaber noises out loud while practicing 'Star Wars' fight scenes for 'Obi-Wan Kenobi'

California won't ban offshore drilling after legislation stalls

Прямой эфир РБК. Главные новости России и мира сегодня (Прямой эфир ежедневно)

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day


Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Andrew Nicholson: ‘Riders must use their gears when riding cross-country’

Sports today

Новости тенниса

СМИ: глава WTA поддержал идею не начислять очки за выступление на Уимблдоне

Спорт в России и мире

Загрутдинов: Физкультурно-оздоровительный комплекс с двумя бассейнами построят в районе Внуково


All sports news today


Sports in Russia today


Фанаты «Зенита» перед выездом к «Спартаку» посетили Ржевский мемориал Советскому солдату

Новости России

Game News

11 games with impressively tiny install sizes in 2022



Стартовала Всероссийская акция «#ВишневыйСад: Первый экологический киноальманах» на 1000 площадок страны»

Губернаторы России
Дмитрий Песков

Песков рассказал, купит ли Путин себе новый «Москвич»

Умер добившийся реабилитации семьи Николая II адвокат Лукьянов

Что с сайтом 123ru.net (правда)

Биолог Ольга Матвеева (США): "Голос медиков в борьбе с ковидом становится все тише"

Дом по реновации на 274 квартиры построят в Можайском районе Москвы

Горячий азербайджанец: «олигарха» Волочковой публично разоблачили

Вложил все сбережения: выяснилось, почему Лазарев не сбежал из России

Гергиев даст концерт в память о пианисте Александре Торадзе

Пухляш из клипа Little Big купил маме дорогой автомобиль в Новосибирске

Рафаэль Надаль прибыл в Париж и провёл первую тренировку на "Ролан Гаррос"

ATP не лишит турниры Великобритании рейтинговых очков

СМИ: глава WTA поддержал идею не начислять очки за выступление на Уимблдоне

ATP не лишит теннисные турниры Великобритании рейтинговых очков

Санкции туристам не помеха. Авторский тур в Величественный Дагестан

В Москве подготовят 386 машинистов и их помощников для МЦД-3

В ЕАЭС унифицируют подачу информации о растительном сырье в лекарствах

Фанаты «Зенита» перед выездом к «Спартаку» посетили Ржевский мемориал Советскому солдату

Лера Кудрявцева: сын от участника «Ласкового мая», конфликт с Муз-ТВ и роман с молодым хоккеистом

Увлекательная игра «Копейка рубль бережет» на берегах Невы

Игрок ЦСКА Мухин рассказал, что долго не мог привыкнуть к своему партнеру из-за его криков

"Академия футбола" сыграет в Брянске против "Динамо-М"

Бочкарев: На станции «Каширская» БКЛ ведется монтаж исторических панно

Один человек погиб при пожаре в квартире дома на севере Москвы

Участникам и призерам Всероссийской олимпиады школьников вручили награды

Иван Лямин: благотворитель с легким характером

Путин в России и мире

Персональные новости

Юрий Шевчук

На Юрия Шевчука составили протокол после его концерта в Уфе

News Every Day

Andrew Nicholson: ‘Riders must use their gears when riding cross-country’

Friends of Today24

Музыкальные новости
"Воскресенье " Олег Митяев

Персональные новости
Близкий друг Путина миллиардер Пугачев. Вся правда о Путине, его семье и деньгах. В гостях у Гордона (2021)

Навальный об уволенном за пост священнике (2021)

Slava Marlow – суперуспех и депрессия в 21 год / вДудь (2021)

Обнаглевшие дети путинской элиты (2021)

Дайте собакам мяса (новый звук) -Владимир Высоцкий

Группа "Рождество" - песня "Так хочется жить!" (Видео с концерта в Киеве группы "РОЖДЕСТВО" в 2011 году в Доме офицеров)

Adriano Celentano Любимая песня Челентано (высочайшая энергетика) talentTV