Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021
News Every Day |

Exclusive-U.N. warns of ‘colossal’ collapse of Afghan banking system

November 22, 2021

By Michelle Nichols

UNITED NATIONS (Reuters) – The United Nations on Monday pushed for urgent action to prop up Afghanistan’s banks, warning that a spike in people unable to repay loans, lower deposits and a cash liquidity crunch could cause the financial system to collapse within months.

In a three-page report on Afghanistan’s banking and financial system seen by Reuters, the U.N. Development Programme (UNDP) said the economic cost of a banking system collapse – and consequent negative social impact – “would be colossal.”

An abrupt withdrawal of most foreign development support after the Taliban seized power on Aug. 15 from Afghanistan’s Western-backed government has sent the economy into freefall, putting a severe strain on the banking system which set weekly withdrawal limits to stop a run on deposits.

“Afghanistan’s financial and bank payment systems are in disarray. The bank-run problem must be resolved quickly to improve Afghanistan’s limited production capacity and prevent the banking system from collapsing,” the UNDP report said.

Finding a way to avert a collapse is complicated by international and unilateral sanctions on Taliban leaders.

“We need to find a way to make sure that if we support the banking sector, we are not supporting Taliban,” Abdallah al Dardari, head of UNDP in Afghanistan, told Reuters.

“We are in such a dire situation that we need to think of all possible options and we have to think outside the box,” he said. “What used to be three months ago unthinkable has to become thinkable now.”

Afghanistan’s banking system was already vulnerable before the Taliban came to power. But since then development aid has dried up, billions of dollars in Afghan assets have been frozen abroad, and the United Nations and aid groups are now struggling to get enough cash into the country.

‘UNDER THE MATTRESS’

The UNDP’s proposals to save the banking system include a deposit insurance scheme, measures to ensure adequate liquidity for short- and medium-term needs, as well as credit guarantees and loan repayment delay options.

“Coordination with the International Financial Institutions, with their extensive experience of the Afghan financial system, would be critical to this process,” UNDP said in its report, referring to the World Bank and International Monetary Fund.

The United Nations has repeatedly warned since the Taliban took over that Afghanistan’s economy is on the brink of a collapse that would likely further fuel a refugee crisis. UNDP said that if the banking system fails, it could take decades to rebuild.

The UNDP report said that with current trends and withdrawal restrictions, about 40% of Afghanistan’s deposit base will be lost by the end of the year. It said banks have stopped extending new credit, and that non-performing loans had almost doubled to 57% in September from the end of 2020.

“If this rate continues of non-performing loans, the banks may not have a chance to survive in the next six months. And I am being optimistic,” al Dardari said.

Liquidity has also been a problem. Afghan banks heavily relied on physical shipments of U.S. dollars, which have stopped. When it comes to the local afghani currency, al Dardari said that while there is about $4 billion worth of afghanis in the economy, only about $500,000 worth is in circulation.

“The rest is sitting under the mattress or under the pillow because people are afraid,” he said.

As the United Nations seeks to avert famine in Afghanistan, al Dardari also warned about the consequences of a banking collapse for trade finance.

“Afghanistan last year imported about $7 billion worth of goods and products and services, mostly foodstuff … If there is no trade finance the interruption is huge,” he said. “Without the banking system, none of this can happen.”

(Reporting by Michelle Nichols; Editing by Mary Milliken and Daniel Wallis)









Read also

Boston Celtics vs. San Antonio Spurs: Play-by-play, highlights and reactions

Madhur Night Satta Matka

A drag queen Twitch streamer who was targeted in a recent uptick in swatting says the livestreaming service needs to protect users' privacy


News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Organic Food Market Will Reflect Significant Growth Prospects of US$ Mn during 2020-2026

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Organic Food Market Will Reflect Significant Growth Prospects of US$ Mn during 2020-2026



Sports today


Новости тенниса
ATP

У теннисиста Медведева украли часы за 200 тысяч евро на итоговом турнире ATP



Спорт в России и мире

ЦСКА обыграл «Баварию» в матче баскетбольной Евролиги


Загрузка...

All sports news today




Загрузка...

Sports in Russia today

Путин передал приветствие участникам чемпионата Европы по дзюдо среди смешанных команд


Новости России

Game News

Best Elgato Black Friday Deals for gamers and streamers


Russian.city



Губернаторы России
Михаил Галустян

Михаил Галустян прошел испытание в качестве участника в шоу «Звёзды в Африке» на ТНТ


Нарышкин заявил, что Россия не планирует никакого вторжения на Украину

Audi e-tron Sportback – второй полностью электрический SUV*

Российские автодилеры выступили за продление нулевой пошлины на ввоз электромобилей

Все на лед: где можно покататься на коньках в Москве


Выставка к 60-летию Виктора Цоя пройдет в Москве

Ольга Бузова заняла верхушку рейтинга самых упоминаемых в СМИ российских знаменитостей

Губерниев в шутку назвал Волю и Харламова «бывшими» ведущими Comedy Club

Я.Б. Якубович о динамике цен на жилую недвижимость в крупных городах. Исследование ИЭГ


Павлюченкова: у России огромные шансы на победу в Кубке Дэвиса

Кубок Дэвиса. Хорватия на старте переиграла Австралию

Норвегия – Украина. Кубок Дэвиса. Текстовая трансляция

СМИ: ATP будет наказывать за подделку сертификатов о вакцинации от COVID-19




Игорь Маковский: «День филиала» стал эффективной площадкой для диалога руководителей

Кубок Федерации региональный этап по Иркутской области 2021

Навальный подал новый иск к колонии

Эстония собирается профинансировать строительство хранилища ЯО в Украине. Одобрит ли МАГАТЭ?


NI: решение России возобновить выпуск бомбардировщиков Ту-160 не удивило военное сообщество США

Авиабилеты по популярным направлениям внутри России подешевели на 10-16%

Основы первой помощи. Ефимов — об открытии обучающего центра в Печатниках

Российские предприниматели рассказали, с какими сложностями столкнулись в 2021 году



Путин в России и мире







Персональные новости
Russian.city

Моргенштерн

СМИ: после заявления Бастрыкина в Москве закрыли ресторан рэпера Моргенштерна из Уфы, он сам уехал из страны



News Every Day

Party Supplies Market Growth to Surge Owing to Increasing Adoption by End-use Applications




Friends of Today24


Загрузка...
Музыкальные новости
"Воскресенье " Олег Митяев



Персональные новости
Близкий друг Путина миллиардер Пугачев. Вся правда о Путине, его семье и деньгах. В гостях у Гордона (2021)

Навальный об уволенном за пост священнике (2021)

Slava Marlow – суперуспех и депрессия в 21 год / вДудь (2021)

Обнаглевшие дети путинской элиты (2021)

Дайте собакам мяса (новый звук) -Владимир Высоцкий

Группа "Рождество" - песня "Так хочется жить!" (Видео с концерта в Киеве группы "РОЖДЕСТВО" в 2011 году в Доме офицеров)

Adriano Celentano Любимая песня Челентано (высочайшая энергетика) talentTV

Moscow.media