Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021November 2021December 2021
News Every Day |

Visa/Amazon Interchange Dispute Shows Balance of Power Shifting to Platforms

In the battle over interchange fees — this time between Visa and Amazon — it is the platform companies that are gaining the leverage over the payments networks.

And, ultimately, everyone goes home a winner.

Except the banks.

In this new digital age, as so much more commerce has shifted, and will continue to shift online, we’re seeing a bit of muscle flexing (for lack of a better term) from Amazon. The eCommerce giant has said it will stop accepting Visa cards in the U.K. due to the interchange rates being too high. And, in tandem with that news, Amazon is also mulling a move to drop Visa as partner on co-branded cards.

Read more: UK-Issued Visa Credit Cards No Longer Accepted by Amazon Starting 2022

The two parties are in discussion for a resolution of the dispute, which to us indicates two things.

First, neither side is willing to lose the other’s business entirely. Amazon, with an eye on the fact that the U.K. is its third-largest market, will likely want to keep the Visa payment option in place to cater to Britons who opt to pay with those (plastic and digital) cards. Visa, in an overture to keep the relationship in place, might lower its interchange fees in the region. In Europe, the cap is 30 basis points (as a percentage of the transaction), and in the U.K., the cap is 1.15%, so let’s assume there is some meeting in the middle, which pressures a slice of Visa’s business in the region but does not kill it entirely.

The year 2021 — and moving into 2022, when the supposed Amazon ban on the cards would take effect — signal that we’re a long way from 2016. That’s when Walmart and Visa jousted over interchange rates, and a deal was stuck after Walmart (and other merchants) went the legal route (all the way to the Supreme Court) to protest (and the retail giant hoped), hobble interchange fees. It’s reasonable to assume that Visa has been levying “lighter” interchange rates on Walmart in the wake of that settlement, although the specifics are thus far not clear.

Sidestepping the Courts

This time around, Amazon’s decision to go the unilateral route rather than through the court signals a level of confidence that it need not go through legal channels to get what it wants (in this case, lower interchange rates). Remember that, through the past several months, Amazon has been working to broaden its spectrum of alternative payment methods (Venmo and Affirm among them). So, the pressure comes from the markets themselves, where consumers have a range of choices beyond the cards to get their transactions done.

Thus, the power of the platform is in evidence, where partnerships with the FinTech upstarts give Amazon a way to promote a new payments feature, and squeeze the card networks a bit. As illustration of Amazon’s power in the market, the eCommerce giant said last week that it is offering an incentive to switch to other cards, or to Visa debit (where the interchange fee is lower). The company will give consumers a discount of 20 pounds (about $27) to switch from Visa’s credit cards.

In the meantime — as the latest scramble over interchange fees plays out — it’s important to examine the economics of what might happen with a settlement that translates into lower interchange rates. Visa gets a flat processing fee tied to the transaction (like the other card networks, a flat fee — the assessment fee — of a few basis points), while the actual interchange fees that are charged to merchants are paid to the issuing bank. Credit card interchange rates can vary depending on whether cards are swiped or keyed, and types of transactions, but can be more than 1.5%, while debit is a fraction of that, and interchange here can be roughly 30 basis points.

Aggregate data from sources such as the Federal Reserve show that interchange fees in 2019 stood at $24 billion (and with the pandemic and the great digital shift, new, official numbers tallying contactless payments’ impact will be significantly higher). That money, in turn, is used by the banks to innovate rewards and other offerings. Should that source dwindle a bit, banks would conceivably move efforts to make more money off traditional lending activities — boosting credit card balances, for example, with attendant higher interest income — which signals a shift in business models. To get there, these same financial institutions (FIs) might have to spend more on marketing fees, or might find (at least initially) some margin pressure in the offing.

As the dispute between Visa and Amazon plays through, the banks may feel a pinch, while the card network and the mighty online platform(s) bend toward a truce.

Read also

Covid outbreak on cruise ship near New Orleans as ten passengers test positive

Clashes erupt after Indian civilians killed in botched security raid

ESU men's and women's basketball both fall to Fort Hays State

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

325 Train Food! LUXURY STEAK + CHEESE on the Napa Valley Wine Train!

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here

News Every Day

Manufacturers to Benefit from Lucrative Growth Prospects in the Global Animal Parasiticide Market

Sports today

Новости тенниса
Кубок Дэвиса

Теннисисты России и Хорватии разыграют Кубок Дэвиса

Спорт в России и мире

Татьяна Тарасова назвала колоссальной потерей смерть старшей сестры из-за рака


All sports news today


Sports in Russia today

Татьяна Тарасова высказалась о противостоянии Евгения Плющенко и Этери Тутберидзе

Новости России

Game News

MoonBrawl 27.269


«ФСК ЕЭС» обновила изоляцию на подстанциях Республики Коми и Архангельской области

Губернаторы России
Александр Градский

Раскрыты странности похорон Градского: отпевание и православный крест на могиле

Россияне в среднем готовы потратить на новогодние подарки 13 тысяч рублей

Киевский писатель Кралюк объявил шесть российских регионов и север Казахстана украинскими

Вьетнам планирует увеличить объемы производства российских вакцин против COVID-19

Geely готовит для России две новинки в 2022 году

Филипп Киркоров с детства мечтал выступать в цирке

Суд оштрафовал Элджея за пропаганду наркотиков

Жену продюсера, работавшего с Луи Армстронгом и Майклом Джексоном, застрелили в собственном доме: подробности трагедии

Хоккейный Моцарт. Как Матвей Мичков в 16 лет бьёт рекорды в сборной России

Даниил Медведев: Неприятно не иметь шанса поднять свой флаг и услышать свой гимн

Андрей Рублев вывел сборную России вперед в матче 1/4 финала Кубка Дэвиса со Швецией

"Кубок Дэвиса". Новак Джокович победил Марина Чилича и сравнял счёт в полуфинале с Хорватией

WTA приостановила турниры в Китае из-за скандала с исчезновением теннисистки Пэн Шуай

Тестирование прибывших из стран с «Омикроном» пассажиров заняло два часа в Шереметьево

Стильный наряд и фигура Пугачевой спровоцировали споры о ее «бабушкином возрасте»

Подопечные Градского на «Голосе» вспомнили последние слова наставника

«Кроме как прыгать в ноги и возиться в партере они больше ничего не умеют». Александр Емельяненко рассказал о своем отношении к лиге Хабиба в откровенном интервью на PREMIER

Интересности «Московских ярмарок» у метро «Марьина Роща»

Чем удивил Ленин свою тещу, когда та приехала в Шушенскую ссылку

Генерал Попов: российские ракеты Р-37М превратились в серьезную угрозу для ВВС США

Ежедневный гороскоп Павла Глобы на 5 декабря 2021 года для всех знаков зодиака

Путин в России и мире

Персональные новости


Песня Года 1981 финал - полная версия

News Every Day

Manufacturers to Benefit from Lucrative Growth Prospects in the Global Animal Parasiticide Market

Friends of Today24

Музыкальные новости
"Воскресенье " Олег Митяев

Персональные новости
Близкий друг Путина миллиардер Пугачев. Вся правда о Путине, его семье и деньгах. В гостях у Гордона (2021)

Навальный об уволенном за пост священнике (2021)

Slava Marlow – суперуспех и депрессия в 21 год / вДудь (2021)

Обнаглевшие дети путинской элиты (2021)

Дайте собакам мяса (новый звук) -Владимир Высоцкий

Группа "Рождество" - песня "Так хочется жить!" (Видео с концерта в Киеве группы "РОЖДЕСТВО" в 2011 году в Доме офицеров)

Adriano Celentano Любимая песня Челентано (высочайшая энергетика) talentTV