Мобильный 1 Add news
March 2010
April 2010
May 2010June 2010July 2010
August 2010
September 2010October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011March 2011April 2011May 2011June 2011July 2011August 2011September 2011October 2011November 2011December 2011January 2012February 2012March 2012April 2012May 2012June 2012July 2012August 2012September 2012October 2012November 2012December 2012January 2013February 2013March 2013April 2013May 2013June 2013July 2013August 2013September 2013October 2013November 2013December 2013January 2014February 2014March 2014April 2014May 2014June 2014July 2014August 2014September 2014October 2014November 2014December 2014January 2015February 2015March 2015April 2015May 2015June 2015July 2015August 2015September 2015October 2015November 2015December 2015January 2016February 2016March 2016April 2016May 2016June 2016July 2016August 2016September 2016October 2016November 2016December 2016January 2017February 2017March 2017April 2017May 2017June 2017July 2017August 2017September 2017October 2017November 2017December 2017January 2018February 2018March 2018April 2018May 2018June 2018July 2018August 2018September 2018October 2018November 2018December 2018January 2019February 2019March 2019April 2019May 2019June 2019July 2019August 2019September 2019October 2019November 2019December 2019January 2020February 2020March 2020April 2020May 2020June 2020July 2020August 2020September 2020October 2020November 2020December 2020January 2021February 2021March 2021April 2021May 2021June 2021July 2021August 2021September 2021October 2021
News Every Day |

How to Make Housing More Affordable

Many people believe that the main reason housing is expensive in coastal California is that land is so scarce. As the saying goes, “They’re not making any more land.” That view is plausible. It’s also incorrect.

Two economists who study US housing are Ed Glaeser of Harvard University and Joseph Gyourko of the Wharton School. Some years ago, they did a study that used a clever method of separating the effects of scarce land from the effects of restrictions on building. They looked at houses that were comparable in size, amenities, and location but that differed in one main respect: one had much more land than the other. If scarcity of land were the crucial factor, then a house with much more land should sell for a much higher price. But that’s not what they found. Instead, a house with a quarter acre of additional land sold for only about $10,000 to $20,000 more. But, they found, a quarter‐​acre empty lot on which building was permitted often sold for over ten times that amount. That means that the key driver in high house prices is not scarcity of land but scarcity of building permits.

This is from David R. Henderson, “How to Make Housing More Affordable,” Defining Ideas, September 23, 2021.

And:

In the past two months, moreover, the California legislature has moved quickly to reduce even further state and local restrictions on building. Last week, fresh from defeating the recall election against him, Governor Gavin Newsom signed Senate Bill 9, a bill that abolishes single-family zoning. The bill allows homeowners to subdivide their lots and/or to convert homes to duplexes. A homeowner could conceivably split a lot into two lots and allow a duplex on each lot, effectively increasing the number of housing units by 300 percent.

It’s difficult to know how much new housing will result. One limit is that SB 9 exempts single-family lots in historic districts, fire hazard zones, and rural areas. Still, that would seem to leave lots of lots (pun intended) in which homeowners can add housing units. Slate reporter Henry Grabar, who is skeptical about how many new units will be built, writes, “On millions of parcels, the possible revenues from a duplex just aren’t high enough to justify the investment.” But Grabar also points out that governments in California grant permits for only a measly 100,000 units per year. If even 500,000 homeowners decided to build an additional unit each year, that would increase by 500 percent the annual number of new units built.

I also go after the “more mansions don’t help the middle class” argument and the “we can get more housing with price controls” argument.

Read the whole thing.

(0 COMMENTS)

Read also

Apple Macbook Air 2022 to feature ‘M2’ chipset

Williamson expects no acrimony in Pakistan World Cup match

Cameroon Says COVID Scare Drove Breast Cancer Increase 

Слот 7

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Avail the case study assignment help experts under GotoAssignmentHelp’s cheapest essay writing service!

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


Происшествия

Огнеборцы в Хакасии ликвидировали пожар в административном здании и в модульной котельной




Новости России
Game News

There's an official D&D supplement about the heroes and villains of Baldur's Gate 1 and 2


Russian.city


Светлана Светличная собиралась отписать многомиллионное наследство молодому любовнику


Губернаторы России
ТНТ

Комедийный хит «Полярный» возвращается на ТНТ с новым сезоном и новой злодейкой


Российские моряки спасли захваченное пиратами судно в Гвинейском заливе

Генеральный директор спорткомплекса Олимпийский Юрий Гурецкий умер в 49 лет из-за осложнений COVID-19

Отзыв о сайте Reviews People

Светлана Светличная собиралась отписать многомиллионное наследство молодому любовнику


Константин Меладзе подарил Вере Брежневой кольцо за 1,7 млн рублей на годовщину свадьбы

Клава Кока похвасталась билбордом со своим фото в Нью-Йорке

Путин наградил Бутмана орденом «За заслуги перед Отечеством» IV степени

Певица МакSим не планирует возвращаться на сцену в ближайшее время


Теннисист Аслан Карацев стал победителем турнира Кубок Кремля

Александрова в трех сетах проиграла Контавейт в финале Кубка Кремля

Бублик вернулся на свою наивысшую позицию в рейтинге ATP, Скатов установил очередной личный рекорд

Опубликован состав сборной России на Кубок Дэвиса




Максим Егоров и Игорь Маковский обсудили перспективы развития электросетевого комплекса Тамбовского региона

Телеканал ТНТ представил новый сезон

"НЕОБЫЧАЙНЫЕ ПРИКЛЮЧЕНИЯ ЭННИ ФОКС" Театр Кирилла Ганина

Белорусский президент Александр Лукашенко ведет гибридную войну против ЕС


Начало конца или конец начало, смотря с какой стороны, июнь 1957 года, Москва, СССР

Политика: Россия ответила Франции на танковые учения у своих границ

Водитель не справился с управлением на северо-западе Москвы

Заслуженный художник РФ Василий Бубнов утонул в бассейне одного из фитнес-центров в Москве



Путин в России и мире







Персональные новости
Moscow.media