March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28
29
30
31
News Every Day |

How Does Vietnam Maintain Its Growth Momentum In 2021? – Analysis

Hanoi, Vietnam

By Randall Puah

Vietnam was one of a handful of Asia-Pacific countries to eke out full-year growth in 2020, logging 1.6% in real GDP growth according to IMF data. Nevertheless, 2020 was very much an aberration for a fast-growing economy which has consistently averaged about 6-7% in real terms over the past decade. 2021 growth is forecasted to recover to pre-COVID-19 levels, but the question remains – how sustainable is Vietnam’s growth trajectory?

Most analysts expect the growth trajectory for Vietnam to continue. This will depend on some of the following factors. For one, Vietnam’s growth has been led mostly by the external sector; thus, its ability to maintain investor confidence will be key to maintaining its growth.

Politics

With the once-per-five-years National Party Congress underway in early 2021, clarity on who emerges from the internal power tussles as party chief (general secretary of the Communist Party of Vietnam) will be important for markets and investors alike. The least disruptive scenario is for incumbent party chief Nguyen Phu Trong to remain in charge while signaling a future leadership transition process. This could happen if the Politburo installs Trong’s protégé, Standing Member of the CPV Secretariat Tran Quoc Vuong, as president while current Prime Minister Nguyen Xuan Phuc stays on for second term, or if Phuc takes the president post. (This would effectively restore the “four pillar” leadership structure, i.e. the general secretary, prime minister, president, and chair of the national assembly).

A less stable scenario would be a changeover at the very top. Trong, at 76 years old (long past the traditional retirement age of 65 for politburo members and having a history of ailing health), could step down as general secretary and install his preferred successor Vuong. But this would likely precipitate a fragile peace with Vuong’s rival Phuc, and trigger more party infighting given resistance from Phuc’s pro-reform supporters.

The outcome of the power tussle is unlikely to change the general orientation of Vietnam’s pro-market and pro-investment policies, though leaving a pro-liberalization candidate like Phuc in-charge of the economically-focused PM role may hasten the pace of more pro-market policies like privatization of state-owned enterprises.

Pandemic handling and recovery

Vietnam has stood out in the region with its relatively successful containment of the pandemic. The government managed to keep the cumulative number of infections at one of the world’s lowest rates through strict quarantine rules and quick contact-tracing measures. With the pandemic situation still evolving, continued containment of the virus will be important for minimizing disruption to businesses, especially the booming export-sector, and also maintaining confidence among foreign investors.

Pending the successful rollout of its vaccination program, domestic tourism numbers should start to rise in Vietnam, and this may also extend to inbound international tourism, subject to unpredictable travel arrangements. Services makes up about a third of Vietnam’s GDP, and inbound tourism is a key driver.

Low-cost production base

Vietnam will continue to remain attractive given its low wages and rents, a trend that began in the last decade as low-end manufacturing moved out of China due to rising costs there. In recent years, Vietnam has also boosted its attractiveness through trade liberalization, i.e. the signing of trade deals with major markets like the recently concluded RCEP and UK-Vietnam FTA, and by riding on the “China plus one” trend of firms relocating out of China and into alternative production bases like Vietnam to diversify supply chains.

Looking ahead, Vietnam’s ability to absorb investor demand in fast-growing export sectors, especially in the electronics sector (Vietnam’s largest export category), will hinge on several factors. First, Vietnam is experiencing a shortage of skilled local IT talent and needs to deepen its labor market quickly. Second, it also needs to increase the pool of local suppliers and reduce reliance on imports of parts from China. Third, infrastructure improvements need to be planned, funded, and implemented speedily, such as a new airport in Ho Chi Minh city. This will have to be complemented by a modern logistics sector, which again needs to solve local capacity issues rather than be dominated by foreign logistics players.

The views expressed in this article are those of the authors alone and do not necessarily reflect those of Geopoliticalmonitor.com or any institutions with which the authors are associated.

The article How Does Vietnam Maintain Its Growth Momentum In 2021? – Analysis appeared first on Eurasia Review.

Москва

Марио Митай: «Фанаты орали: «Вы играете как девочки! Если так продолжится, переломаем вам ноги!»

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!

Ria.city






Read also

Liverpool open to swap deal with Real Madrid involving 25-year-old star player

I moved to Puerto Rico from New Jersey with my partner. Rent is cheaper, the weather is warmer, and we plan to stay.

Bisham terror attack orchestrated by enemies of Pak-China friendship, FO says

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies



Sports today


Новости тенниса
WTA

Александрова обыграла первую ракетку мира на турнире WTA



Спорт в России и мире
Москва

В хоккейном ЦСКА сменился главный тренер



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Ставропольский гандбольный клуб «Виктора» в Москве уступили армейцам


Новости России

Game News

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


Russian.city


Москва

JPMorgan: нефть Brent может подскочить до $100 за баррель ...


Губернаторы России
Актриса

Актриса Яна Поплавская станет одним из почетных гостей Национальной премии «СВОИМ» в Нижнем Новгороде


В России для получения водительских прав будут требовать СНИЛС с 1 апреля

В обход санкций. В Германии четырем немцам выдвинули обвинения в продаже турбин Siemens в Крым

Metaratings: "Спартак" может уволить Абаскаля по ходу сезона, клуб ищет тренера

Осмотр УК паркингов домов в Новой Москве приняли за подготовку к теракту


Джиган откровенно рассказал, почему начал худеть, и раскрыл свой максимальный вес

Рэпер ST признался, что не смог написать песню о трагедии в "Крокусе"

ДНК Бетховена показала отсутствие у него музыкальных талантов

Новая программа пианиста Сергея Арцибашева: Бах, Моцарт, Шуберт


Битые корты: Медведев и Александрова вышли в четвертьфинал Miami Open

Виктория Азаренко вышла в полуфинал турнира WTA-1000 в Майами

Азаренко вышла в полуфинал турнира WTA-1000 в Майами

Медведев прошёл в третий круг турнира ATP в Майами



Выпуск ЦФА на платформе «Атомайз» поможет снизить нагрузку на экологию

Каждый пятый российский зумер планирует переехать из города-миллионника в Москву

В России назвали топ самых благополучных регионов по итогам 2023 года

Заказать недорогой ремонт кухонной мебели в районе в Москве и Московской области


Зампред Мосгордумы Андрей Медведев призвал привлечь к ответственности азербайджанского миллиардера, владельца «Крокуса» Араза Агаларова

Шапки женские на Wildberries — скидки от 398 руб. (на новые оттенки)

Invest AG настраивает на своем // Земли в Новой Москве останутся структурам компании на жилых условиях

Эксперты КА «Главный Советник» приняли участие в форуме «Тренды и антитренды корпоративного видео сегодня»


Отключив электричество, грабители выманили жертву из квартиры в Москве

Две космические фотовыставки пройдут в музее-заповеднике "Кузьминки-Люблино": Старт 1 апреля

Клуб НХЛ «Калгари» указал Крым в составе России при географическом представлении игроков

Уличное освещение в Москве перевели на летний режим работы



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Александр Розенбаум

Как Розенбаум судился с мусорщиками, Шнур прогорел на «Пушкине», а Нагиев заработал 4 тысячи рублей за год



News Every Day

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости