March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29
30
31
News Every Day |

Plug Power sinks over 7% after Kerrisdale Capital announces short position

Plug Power
Plug Power forklift system.
  • Plug Power stock dropped over 7% Wednesday after Kerrisdale Capital announced a short position on its Twitter account.
  • Kerrisdale said Plug has "overpromised and underdelivered for decades," and argued the future "hydrogen economy" is a myth.
  • In its tweet, the firm knocked retail traders on Reddit who have been bullish on the stock in recent months. 
  • Sign up here for our daily newsletter, 10 Things Before the Opening Bell.

Kerrisdale Capital revealed it is short shares of Plug Power on Wednesday in a tweet that caused Plug's stock to fall some 7.5%.

Hydrogen fuel-cell solutions provider Plug has seen its valuation rise to $40 billion at its peak in early 2021 after languishing just above penny stock territory for years.

Now the Latham, New York-based company trades at an eye-popping 67x sales and 50x book value, according to data from Morningstar.

Bulls argue the stock is deserving of its new status based on the expected growth of the "hydrogen economy." With a much faster refueling time than EV competitors, a long driving range, and low overall costs, many investors are confident Plug will see success going forward.

Read more: Michael Saylor has invested over $1 billion of MicroStrategy's funds in Bitcoin. The software CEO turned Bitcoin whale explains why he is making such a massive bet on the digital asset.

The market for Plug's hydrogen services is expected to grow at 14.24% over the next seven years. Still, the market was valued at just $787 million in 2019, according to data from Grandview Research.

In a tweet announcing the short position on Wednesday, Kerrisdale said Plug Power isn't a way to bet on an overhyped "hydrogen economy," but rather a "/r/wallstreetbets roach motel," alluding the Reddit forum popular among retail investors.

Kerrisdale argued the world would "never meaningfully use green hydrogen for energy," saying it is too "expensive and inefficient."

In a letter confirming the short position, the firm laid out its thesis saying the inefficiency of hydrogen as a fuel source, the difficulty of building infrastructure to support it, and a lack of safety were main concerns.

Kerrisdale also noted Plug Power pulled in a "paltry" $300 million in revenue in 2020 while trading at 40x its own "aggressive" revenue projection for 2024. Plug Power's revenue is also almost entirely derived from selling hydrogen-powered forklift systems, which is a "niche product" that is "destined for obsolescence," according to Kerrisdale.

Read more: We spoke to crypto platform Gemini, which is backed by the Winklevoss twins, about Bitcoin, how to use stable coins and why regulation won't kill the boom in digital currencies.

"Plug's enterprise value assumes with near certainty the successful propagation of a future "hydrogen economy" in which green hydrogen power fuels our cars, trucks, homes, and factories." Kerrisdale wrote. "Sadly, the laws of physics virtually guarantee that a large-scale hydrogen economy will never exist. It will always be more efficient, cost-effective, and safer to just use electricity directly."  

Sahm Adrangi, Kerrisdale's CIO, appeared on the "Grizzle in the Morning" Youtube show to discuss his short position on Wednesday. Adrangi noted "technology around batteries is advancing faster than the technology around hydrogen fuel cells," and argued Plug Power has "overpromised and underdelivered for decades."

Plug Power boasts a market cap of $28.8 billion and trades around $61 per share.

Read the original article on Business Insider

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye

Ria.city






Read also

Sports briefs: Black tosses gem as Archie Williams sweeps San Marin

I tried the top hair mask in Korea – it’s only $16 and I’m obsessed, my hair was so shiny after just 10 minutes

Arsenal and Liverpool need to pay €60 million if they want to sign La Liga star

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s



Sports today


Новости тенниса
WTA

Азаренко вышла в полуфинал турнира WTA-1000 в Майами



Спорт в России и мире
Москва

GeekVape в сотрудничестве с Absolute Racing выиграла чемпионат в категории GT3



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»


Новости России

Game News

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


Russian.city


Спартак

Metaratings: "Спартак" может уволить Абаскаля по ходу сезона, клуб ищет тренера


Губернаторы России
Владимир Потанин

Выпуск ЦФА на платформе «Атомайз» поможет снизить нагрузку на экологию


Metaratings: "Спартак" может уволить Абаскаля по ходу сезона, клуб ищет тренера

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Федор Бондарчук назвал фильм «Сто лет тому вперед» революцией в российском кино

Путин заявил, что для России важнее всего отношения с ближайшими соседями


Дима Билан стал «Мистером Х» в проекте “Новая битва экстрасенсов” на ТНТ

Похудевший Лазарев не может больше выступать — что известно о состоянии певца

Вывод Песни, Альбома, Клипа в ТОП Музыкальных Чартов!

Эксперты КА «Главный Советник» приняли участие в форуме «Тренды и антитренды корпоративного видео сегодня»


Россиянка покинула WTA-1000 из-за проблем со здоровьем

Хачанов победил Черундоло и пробился в 1/8 финала турнира ATP в Майами

Теннисист Медведев вышел в полуфинал турнира в Майами, обыграв Харри

Янник Синнер поделился впечатлениями от общения с игроками сборной Италии по футболу



Пассажир рейса Москва — Пермь попал в реанимацию

Архитектурные доминанты округов Москвы

Перенос дат II этапа культурного проекта «Классика: история и современность» в Дмитрове

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


Актриса Яна Поплавская станет одним из почетных гостей Национальной премии «СВОИМ» в Нижнем Новгороде

Фильм Джонни Деппа о Модильяни покажут в России

Раньше срока. Собянин: новая развязка улучшит движение для 600 тыс. человек

В Москве прошла эковыставка Hydrate The World


Сотрудники компании «Газпромнефть-СМ» поддержали акцию по сдаче крови

На мигрантов в России начнут составлять цифровые досье

В Самарской области пройдет онлайн-лекторий «Не просто нажать на кнопку: фотография как профессия и искусство»

В Калуге продолжается масштабная перекладка тепловых сетей



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Александр Розенбаум

Как Розенбаум судился с мусорщиками, Шнур прогорел на «Пушкине», а Нагиев заработал 4 тысячи рублей за год



News Every Day

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости