March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29
30
31
News Every Day |

European bank shares tumble after leaked files unveil suspicious money flows worth over $2 trillion

Deutsche Bank headquarters
FRANKFURT, GERMANY - MAY 18: Shareholders walk past a huge Deutsche Bank logo during the banks annual shareholders meeting on May 18, 2005 in Frankfurt, Germany. Deutsche Bank will go ahead with targeted acquisitions and job cuts to enforce the banks global competitiveness. (Photo by Ralph Orlowski/Getty Images)
  • FinCEN investigation released on Sunday showed several banks were involved in moving more than $2 trillion worth in suspicious funds. 
  • The banks that had the highest reported amounts of suspicious activity: JPMorgan, Standard Chartered, Barclays, Deutsche Bank and BNY Mellon.
  • Deutsche Bank accounted for the most transactions with $1.3 trillion passed between 1999 and 2017, Deutsche Welle reported. 
  • European bank shares were among the biggest losers in early trade. 
  • HSBC's Hong Kong shares fell more than 5% to their lowest since 1995. 
  • Visit Business Insider's homepage for more stories.

European bank shares fell on Monday after thousands of leaked files released over the weekend showed how a number of major institutions had engaged for years in handling up to $2 trillion in dirty money.

The documents are part of a collection of files that belongs to the Financial Crimes Enforcement Network, an agency operating under the Treasury Department to detect and prevent financial crimes, and were first published by BuzzFeed News and the International Consortium of Investigative Journalists.

European equities were already under pressure on Monday from a resurgence in cases of Covid-19 across the region, pushing the Stoxx 600 down by 2.2%, but banks were easily the worst performers, prompting a 5% drop in the Stoxx 600 banking index.

The ICIJ analysed the leaked documents over the last 16 months with more than 400 journalists across 88 countries taking part. 

Read more:GOLDMAN SACHS: Buy these 21 stocks on track for years of market-beating growth that could make them future giants — even rivals to the FAANGs

The documents, known as the FinCen files, showed five banks: JPMorgan, Standard Chartered, Deutsche Bank, Barclays and BNY Mellon handled the most illicit funds between 1997 and 2017. 

JPMorgan, HSBC and Deutsche Bank facilitated the movement of criminal money even after getting caught, the agency reported. 

Deutsche Bank appears to have accounted for more than half of the amount, as between 1999 and 2017.  $1.3 trillion was flagged to have passed through the German lender, German broadcaster Deutsche Welle Reported. 

Deutsche Bank shares were down 9% as of 06:32 am ET, while London-listed shares in HSBC shares fell 6%, following a drop in the Hong Kong-listed stock of 5% to its lowest since 1995.

Standard Chartered was down more than 5% and its shares in Hong Kong also declined by more than 6%. 

Barclays lost 8%, while shares in France's Societe Generale lost more 7%. 

Pre-market indicators are also pointing to a drop for some US banks. Shares in JPMorgan and BNY Melon are both down more than 3% in pre-market trade. 

Read more: An ex-Wall Street chief strategist says the market's comeback has made most investors 'blissfully unaware' of its real risks — and lays out 6 reasons why another free-fall is on the cards

Here is how a number of banks responded to the documents. 

Banks with the largest activity in the FinCEN report

Top banks by reported amount in the FinCEN files
Top banks by reported amount in FinCen files
Read the original article on Business Insider
Москва

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

Ria.city






Read also

Welcome to Royals Review in 2024!

Beware a cascading 'flash crash' in stocks as everyone packs into the market's most popular names, JPMorgan chief stock strategist says

I captained a sea-faring ship like the Dali for 13 years. Here's a breakdown of what happens in a crisis like this.

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye



Sports today


Новости тенниса
WTA

Российская теннисистка Калинская покинула WTA-1000 из-за проблем со здоровьем



Спорт в России и мире
Москва

Актера Свиридова госпитализировали из-за инфицирования после операции в Москве



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Блиц-матч по шахматам между двумя командами провели в павильоне «Спорт для каждого»


Новости России

Game News

Для Wuthering Waves проходит предрегистрация в App Store и Google Play


Russian.city



Губернаторы России
Россия

Среднее число детей на одну женщину в России. Статистика


Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Педагогическая дилемма: почему учителя не хотят работать в школах

Заказать недорогой ремонт кухонной мебели в районе в Москве и Московской области

Московская область - Изготовление металлических навесов


EMIN, Баста, Полина Гагарина, Валерия и другие артисты исполнили песни Муслима Магомаева

А надо было ласково? Тимати после слов о "ребятах"-террористах ответили по-мужски

«Мое сердце у твоих ног»: Сергей Шнуров признался в симпатии одной из участниц «Новой Фабрики звезд»

На ЧЭРЗ приступили к реорганизации производственной площадки


Александрова впервые войдет в топ-15 мирового рейтинга

Рыбакина, наряду со Свёнтек, имеет 70% побед на WTA-1000 против соперниц из топ-10

Теннисистка Александрова оказалась сильнее полячки Швентек на турнире WTA в США

Азаренко вышла в полуфинал турнира WTA-1000 в Майами



«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»

Топливному компромиссу между Украиной и Азербайджаном пришел конец?

Пассажир рейса Москва — Пермь попал в реанимацию

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)


Актера Свиридова госпитализировали из-за инфицирования после операции в Москве

Федеральный девелопер: ЦФА позволят легко и просто накопить квадратные метры и "обернуть" их в квартиру

Продвижение Песен и Музыки в Плей-листах Яндекс.Музыка.

Энергетические поля компенсируют растущие потребности в электроэнергии


Правительство России направило дополнительно 1 млрд рублей на программу промышленной ипотеки

Бизнесвумен Оксана Самойлова опубликовала фото своей гардеробной

По зову долга и сердца: интервью со спасателями, которые работали во время теракта в «Крокусе»

Казанский ТЮЗ предложил зрителям самим вернуть деньги за отмененные спектакли



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Алла Пугачёва

Алла Пугачева готовится к 75-летию дать большой концерт



News Every Day

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости