March 2010 April 2010 May 2010 June 2010 July 2010
August 2010
September 2010 October 2010
November 2010
December 2010
January 2011
February 2011 March 2011 April 2011 May 2011 June 2011 July 2011 August 2011 September 2011 October 2011 November 2011 December 2011 January 2012 February 2012 March 2012 April 2012 May 2012 June 2012 July 2012 August 2012 September 2012 October 2012 November 2012 December 2012 January 2013 February 2013 March 2013 April 2013 May 2013 June 2013 July 2013 August 2013 September 2013 October 2013 November 2013 December 2013 January 2014 February 2014 March 2014 April 2014 May 2014 June 2014 July 2014 August 2014 September 2014 October 2014 November 2014 December 2014 January 2015 February 2015 March 2015 April 2015 May 2015 June 2015 July 2015 August 2015 September 2015 October 2015 November 2015 December 2015 January 2016 February 2016 March 2016 April 2016 May 2016 June 2016 July 2016 August 2016 September 2016 October 2016 November 2016 December 2016 January 2017 February 2017 March 2017 April 2017 May 2017 June 2017 July 2017 August 2017 September 2017 October 2017 November 2017 December 2017 January 2018 February 2018 March 2018 April 2018 May 2018 June 2018 July 2018 August 2018 September 2018 October 2018 November 2018 December 2018 January 2019 February 2019 March 2019 April 2019 May 2019 June 2019 July 2019 August 2019 September 2019 October 2019 November 2019 December 2019 January 2020 February 2020 March 2020 April 2020 May 2020 June 2020 July 2020 August 2020 September 2020 October 2020 November 2020 December 2020 January 2021 February 2021 March 2021 April 2021 May 2021 June 2021 July 2021 August 2021 September 2021 October 2021 November 2021 December 2021 January 2022 February 2022 March 2022 April 2022 May 2022 June 2022 July 2022 August 2022 September 2022 October 2022 November 2022 December 2022 January 2023 February 2023 March 2023 April 2023 May 2023 June 2023 July 2023 August 2023 September 2023 October 2023 November 2023 December 2023 January 2024 February 2024 March 2024
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29
30
31
News Every Day |

Are higher Treasury yields coming? Options traders bet yes

September 16, 2020

By April Joyner

NEW YORK (Reuters) – Options investors are positioning for rising Treasury yields, as improving data and rising hopes for a COVID-19 vaccine fuel bets on U.S. economic growth.

The average one-month put-call ratio on the iShares 20+ Year Treasury Bond ETF <TLT.O> stands near its highest level since the beginning of the year, according to data from Trade Alert, reflecting expectations that longer-dated bond prices will fall in coming months. Bond yields move inversely to prices.

The bets stem from growing confidence among some investors that the nascent rebound in the U.S. economy will continue, diminishing the allure of longer-dated government bonds while boosting economically sensitive assets such as small-cap stocks, financials and industrials.

A budding U.S. recovery “is giving some asset allocators the idea that it’s time to start nibbling at tremendously undervalued sectors,” said Arnim Holzer, macro and correlation defense strategist at EAB Investment Group, who has recommended TLT puts to clients. “It’s a macro call on a reasonable economic outcome.”

The Federal Reserve, which concludes a monetary policy meeting on Wednesday afternoon, has pledged to hold rates near zero for the foreseeable future to help the economy recover from the damage caused by the novel coronavirus pandemic.

While that will likely keep yields on the shorter end of the curve anchored near historic lows, longer-dated bonds may be more susceptible to shifting expectations for inflation and economic growth.

Yields on 30-year Treasuries stood at 1.4174% on Wednesday, up from a record low of 0.702% in March, a move that has been partially driven by gains in the labor market and other evidence of economic healing as well as hopes that a breakthrough on a COVID-19 vaccine is close.

Some investors also see asymmetric risk in government bonds. The Federal Reserve’s aversion to negative rates has left little upside in bond prices, said Mark Cabana, head of U.S. interest rates strategy at BofA Global Research. Bank of America’s equity derivative strategists have recommended options strategies involving TLT puts.

By contrast, factors like a COVID-19 vaccine and additional U.S. fiscal stimulus could push yields higher, he said.

The bank’s strategists also anticipate a rotation into value shares and away from the tech-related stocks that have led markets higher this year. They recommend an options strategy based on the small-cap iShares Russell 2000 ETF <IWM.P> outperforming the Invesco QQQ Trust Series 1 <QQQ.O>, which tracks the tech-heavy Nasdaq 100 <.NDX>.

The QQQ has climbed 31% this year, while IWM has dropped 6%.

Rising TLT put activity may also be a hedge against a possible change in Fed policy should the recovery gather speed, said Michael Purves, chief executive of Tallbacken Capital Advisors.

“Everyone is convinced that interest rates will be anchored to zero for eternity,” he said. “But if we get a vaccine and everything’s heating up and it forces the Fed’s hand to raise the Fed funds rate, that’s going to spill over to the 10-year Treasury.”

The central bank’s recent decision to allow periods of higher inflation also could pressure longer-dated bonds on expectations that rising consumer prices will erode their value. Recent U.S. economic data showed underlying inflation firming in August.

A steeper yield curve sets up favorable conditions for shares of U.S. banks, which are also benefiting from the vast amounts of debt being issued to support businesses and federal aid programs, said Holzer, of EAB Investment Group.

In addition to TLT puts, he has recommended clients buy calls on the Financial Select Sector SPDR Fund <XLF.P> in order to benefit from gains in financial stocks.

Banks’ “earnings potential could be better than people expect,” Holzer said.

(Reporting by April Joyner; Editing by Ira Iosebashvili and Steve Orlofsky)

Киев

Киев признал стагнацию ВСУ по всей линии фронта

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)

I was diagnosed with cancer aged 39… you are never too rich, too famous or too young, says Dr Philippa Kaye

Top 10 Love Affair Movies of the 2000s and 2010s

Top 10 Emmanuelle Seigner Movies

Ria.city






Read also

Google Just Revealed When Apple Will Officially Adopt RCS

Stage Whisperer: Ariana DeBose’s Tonys Hat Trick

Cubs' Craig Counsell has a new team — and a Game 1 problem — to manage

News, articles, comments, with a minute-by-minute update, now on Today24.pro

News Every Day

Top 5 Websites to Watch FREE Movies - TV Shows (No Sign up!)

Today24.pro — latest news 24/7. You can add your news instantly now — here


News Every Day

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!



Sports today


Новости тенниса
Дарья Касаткина

«Бомж» Дарья передает всем привет»: Касаткина ответила на слова Винер



Спорт в России и мире
Москва

Победителями Всероссийской олимпиады по физике стали школьники Московского региона



All sports news today





Sports in Russia today

Москва

Блиц-матч по шахматам между двумя командами провели в павильоне «Спорт для каждого»


Новости России

Game News

Красочное приключение Lona: Realm Of Colors перенесли на смартфоны


Russian.city


Москва

Архитектурные доминанты округов Москвы


Губернаторы России
ЦСКА

В хоккейном ЦСКА сменился главный тренер


На 1 апреля москвичей ждут "майское" тепло и новый температурный рекорд

Заказать недорогой ремонт шкафов купе в Москве и Московской области

Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

Тысячи уникальных изданий: архивно-библиотечный центр появится в Музее транспорта Москвы


Эксперты КА «Главный Советник» приняли участие в форуме «Тренды и антитренды корпоративного видео сегодня»

Как Розенбаум судился с мусорщиками, Шнур прогорел на «Пушкине», а Нагиев заработал 4 тысячи рублей за год

“Настя — не из дешёвых женщин”, – У Волочковой появился молодой ухажёр с серьёзными намерениями

Джиган раскрыл свой вес и описал причину похудения словами «надоело быть жирным»


Виктория Азаренко вышла в полуфинал турнира WTA-1000 в Майами

Рыбакина, наряду со Свёнтек, имеет 70% побед на WTA-1000 против соперниц из топ-10

Александрова обыграла первую ракетку мира на турнире WTA

Теннисистка Касаткина отреагировала на высказывания Винер о россиянах



Шапки женские вязаные на Wildberries, 2024 — новый цвет от 392 руб. (модель 466)

«Радио Зенит» – информационный партнер форума «Мы вместе. Спорт»

Перенос дат II этапа культурного проекта «Классика: история и современность» в Дмитрове

Архитектурные доминанты округов Москвы


Продвижение Песен и Музыки в Плей-листах Яндекс.Музыка.

Путин отчитал Беглова за место Петербурга в туристическом рейтинге

Отставка Кудашова и уход Гусева и Уила: кого «Динамо» рискует потерять после вылета из Кубка Гагарина

Архитектурные доминанты округов Москвы


В Оренбурге из-за непогоды задерживаются вылет и прилет четырех рейсов

Был ли инсульт: что известно об экстренной госпитализации ведущего Куличкова?

В Москве стало меньше аварий с участием каршеринга

Специалисты МЧС России регулярно напоминают гражданам правила пожарной безопасности



Путин в России и мире






Персональные новости Russian.city
Моргенштерн

Эффект Карабаса: Почему Моргенштерн взялся спасать молодых коллег от музыкального лейбла Rhymes Music



News Every Day

The 10 Intense New Action Movies on Netflix That Left Me on the Edge of My Seat!




Friends of Today24

Музыкальные новости

Персональные новости